#我是创益人# 交易的科学方法论：让概率的天平向你倾斜

 

    交易的策略有千万种，但从根本上来说无非是两种：预测型策略和非预测型策略。预测型策略是指，意图通过多种方式对后市进行预测，如果预测行情将上涨则布多单，下跌则布空单。由于对行情的预测非常困难，正确率低，所以这条路并不好走，仅少数人能够通过正确预测行情来盈利。非预测型策略是指对于后市行情不加分析和预测，只是随着行情的变化采用固定模式下单，其优势在于成功规避了对行情预测错误而产生的风险，但这种方法也有缺点，如果研究出来的方法错误，也同样会导致亏损。

 

    近年来，随着EA量化交易的迅速崛起，非预测型策略开始大行其道，逐渐成为了市场的主流。作为一个专业的EA策略研发团队，我们也是非预测型策略的坚定执行者，通过多年的摸索实践，总结出了一些心得体会与大家分享。

 

交易的本质是什么？

 

    可能我们很多人都做了很多年的交易，但却很少有人会静下心来认真思考一下，交易的本质是什么？事实上，这个问题非常重要，它直接决定了你的交易是否朝着正确的方向前进。正如人们所说，如果你在错误的方向上，奔跑也没有用，只会让你离目标越来越远。正确认识交易的本质，是交易能够取得成功的基础。

 

    从本质上来说，交易就是市场各参与主体之间的一种博弈，由于每个参与主体都具有不确定性，加上面对错综复杂的地缘政治、经济形势、突发事件等不确定因素，导致市场永远具有不确定性和不可预测性。也就是说，市场本质上只是一种概率游戏，市场在任何时刻向上和向下的概率都是一样的，市场永远没来有完全确定的时刻。这个认识非常重要，也是我们所有EA设计的根本出发点。

 

    既然交易是一种概率游戏，那我们就应该按照概率游戏的规则来玩，才能找到致胜的方法。世界上把概率游戏玩得最好的，应该属于赌场了。不知大家有没有发现，世界上真正靠赌博成为亿万富豪的人不多，但靠经营赌场成为世界级富豪的却比比皆是。比如大家都非常熟悉的澳门赌王何鸿燊、吕志和等，包括现任美国总统特朗普，也曾同时经营着几个赌场。

 

    在排除了“出老千”等技术因素之外，赌博本质上也是一种概率游戏。当每个赌客下场与赌场对赌时，大家都是面临着同样的不确定性：每个赌客的的每一把牌都有可能输也有可能赢，赌场的也一样。如果按这个道理，那经营赌场会面临着非常大的风险和不确定性。但另一方面，赌场经营要向董事会负责，很多大的赌场还是上市公司，要有稳定的经营收入和财报表现。这就产生了一个悖论，一方面赌场面对的是结果完全不确定的每一个赌局，另一方面赌场又要交出稳定的可持续盈利的财务报表。

 

    那赌场究竟是怎样盈利的呢？据科学统计，赌场制定的各种规则，使赌场赢钱的概率比普通赌客高大约4%，也就是说，虽然每一把牌输赢的结果是无法预测的，但只要赌的次数够多，赌场就能凭这4%的概率赚钱。假设一个赌场一年的资金流量10亿美元，则能凭借概率优势盈利4000万美元！这就是赌场经营的秘诀所在。

 

赌场经营给交易者的启示

 

    赌场经营让我们看到了一个矛盾统一体：随机的事件和长期的结果——如果你掌握了概率上的优势，加上样本数足够大，那么随机的事件也可以产生持续一贯的结果。

 

 

 

    作为同样是概率游戏的金融交易市场，这个规则同样成立，但普通的交易者却很难具备这样的概率思维。因为这需要处理表面上互相冲突的两个层次上的信念。第一种层次是个体层次，你必须相信每一手牌的结果都不确定且无法预测。第二种层次是总体层次，你必须相信一连串的很多手牌的结果相当确定并可以预测。也就是说，作为交易者，一方面，你要相信，市场每一瞬间的走势总是独一无二的，具有彼此之间完全独立的结果。同时，你也要相信，只要占据概率优势，交易的时间足够长（样本数够大），就能稳定盈利。

 

 

交易者如何掌握概率优势？

 

    如上所述，掌握概率优势是决定交易成败的关键。事实上，每一个真正成熟的交易者都有一套自己的交易系统和交易哲学。但难就难在，我们很难科学地判断自己这套交易系统是不是真正掌握了概率上的优势，也许你之前的良好表现只是正好适应了某一段时间的市场行情，具有一定的运气成分。在这方面，EA交易就具有无可替代的优势：

 

    第一，交易系统的设计方面。交易中有两个重要的指标：胜率和止盈止损比（盈亏比）。就是说，想盈利，要么具有高的胜率，要么具备高的盈亏比，两者可以灵活组合应用。作为纯概率型交易者，我们追求的是概率的确实性。我们发现单纯的高胜率和高盈亏比都不能保证盈利，但在一种情况下是一定能盈利的，那就是不管在任何时候，当扣除交易成本后，只要能同时满足胜率大于50%以及盈亏比大于1这两个条件，就一定能稳定盈利。当明确了这一点之后，剩下的事情就好办多了，那就是如何去找出这样的交易参数了。

 

 

    第二，交易参数的设置。首先是交易品种的选择。每个品种都有自己的某些特性，如黄金、英镑、镑日等品种日内波动比较大，适合做趋势策略；而澳纽、欧瑞等品种波动比较小，适合做震荡策略。我们会根据我们的交易习惯和风险偏好，选择适合自己的品种。然后根据自己的交易策略、理论指导、指标图形、仓位管理等，找出一组我们认为能同时满足胜率高于50%以及盈亏比大于1的参数，把它用计算机语言编写出来。一套EA系统的雏形就出来了。

 

    第三，样本分析和历史数据回测。EA交易还有一个手动交易无法比拟的优势是能够做历史数据回测和样本分析。当你开发出一套EA系统后，你可以用真实的历史数据进行测试，如果测试结果不理想，可以进行修改或果断放弃。当我们用大量的历史数据去进行了大量的测试时，我们就能从这大量的样本分析中得出结论，这套参数是否满足了胜率和盈亏比方面的要求。当所有的样本都满足要求，而且测试的收益和回撤比都在自己的目标范围之内时，这套系统就已经初步成型了。接下来就可以进行实盘交易环境的适应性测试。

 

    第四，高质量执行。做EA交易策略的人往往都会有这样的经验，明明EA测试的结果非常理想，但一跑实盘就不行，偏差非常大。我们在这方面也吃过很多亏。后来经过大量的样本分析，我们才明白，原来历史数据跟真实的实盘之间还是有差距的，最典型的就是MT4的历史数据无法反映每一个TICK的真实点差，也无法反映真实的滑点情况。所以，如何让EA去适应真实的交易环境，或者说，是否具备针对实盘环境对EA进行调整的能力，直接决定EA的成败。

 

完全基于概率统计的EA设计思想

 

    我们认为，真正完美的EA应该具备以下的特点：完全基于概率统计、完全不看行情走势、完全没有人工干预、完全适应各种极端行情以及完善的风险控制体系。经过近一年的探讨、开发、测试、完善，我们目前有两款成熟的完全基于概率统计的应该EA在稳定运行，盈利表现也非常符合预期，分别是我们的“蝙蝠侠1号”和“蝙蝠侠2号”EA。之所以取“蝙蝠侠”的名字，是因为蝙蝠是没有眼睛的，它是通过发射超声波探测外部世界来为自己指路，寓意我们的EA系统是完全不用看行情，是通过对市场历史数据的测试分析，来得出一个最优的参数为我们自动执行订单。“蝙蝠侠1号”EA主打品种是澳纽和纽瑞，交易策略是小间距指数级小马丁加仓；“蝙蝠侠2号”EA主打品种是澳加，交易策略是递进式间距，算数级马丁加仓 。

 

    最后要强调的一点是，交易成本要尽可能地低，避免交易成本蚕食概率上的优势。经过我们的研究发现，交易成本对交易的影响远远超出大家的想象，如果交易成本太高，不仅会使我们仅有的微小概率优势荡然无存，长年累月下来你会发现，辛辛苦苦赚来的利润绝大部分都被交易费蚕食掉了。所以，我们做EA一定要找点差手续费低，交易环境稳定的平台，这一点真的很重要。