低杠杆——马丁的冰河时期

      在冰河时期，冰层覆盖了世界上大片土地，这些地区的气候非常寒冷；陆地凝结出厚厚的冰层，同时，由于较多水分储在冰块中，令各地的海平面下降。对于大部分的生物来说，生存空间来了一个致命的收缩。

 

      低杠杆时代，正像冰河时期一样，多多少少影响着各种交易策略的生存空间。

 

 

      在2016年的时候，降低杠杆的监管趋势已经形成，过去常见的1:400、1:500杠杆放到现在已经越来越少。对于交易员来说，这意味着他们当中必须为此改变自己熟悉的交易策略。

 

      追求短期收益是马丁的天生使命，但由于过程种需要加仓加码，不可避免在未知的回撤里继续持仓增仓，以期望行情的反转。

 

      在宽松的杠杆环境，交易员计算马丁的产值都需要以爆仓和翻仓的次数比例作为效益标准，而到了低杠杆环境里，这种效益必定更低，为了迎合低杠杆，策略设计势必在 增加加仓间距、减少加仓手数、筛选进场时机 中进行调节，收益效率下降，而风险也并不因此也下降，毕竟可动用资金就在那里。

 

      同样以计算加仓距离为核心的网格，影响看来并没有马丁那么大。与马丁相对，网格用了更小的手数去获得更灵活的交易，在持仓手数和承受回撤上，比马丁更有优势。缺点是解仓能力比较弱，这个问题延申到低杠杆时代只会更严重。但可以庆幸的是，保证金稍微增加或者早期获得盈利，问题将得到缓解。预计未来的网格将会与趋势交易融合，提高命中率和加强风控能力。

 

      如果说依赖单边行情的策略进入了北极圈，套利交易就是来到了亚寒带，虽然会淘汰一部分策略，但这类策略进化起来还是比较容易。这得益于两单对冲以后，已用预付款少于两单水平，并且回撤并不来自单个品种的行情，而是两个品种的价格差（背离）。低杠杆带来的影响依然存在，但程度相对上面两种的轻得多了。

 

一单布油的“已经用预付款”

 

布油、美油各一单的“已经用预付款”

 

 

 

*画外音*

（趋势交易：嗯？没提到我，难道我活在平行宇宙？）

 

 

 

 

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