MEXGROUP:每日快讯(2020-1-09)

 

 

市场焦点

交易偏好 – 虽然本周我们继续维持看好欧/美（EURUSD）的偏好，不过市场似乎并没有给机会;今日我们相对看好德国工业产出数据。镑/美（GBPUSD）在超升以后也如我们预期出现了回落，估值合理区间大概在1.3000附近。美元(DXY)方面，从美联储的表态来看通胀依然不及预期;ISM非制造业PMI较强给予了美元一定支持,昨日小非农也较强，这使我们对于本周12月非农数据有了一点改观，不过基本已经反应在预期之内。因此，今、明两日如没有超预期的数据，美元（DXY）恐难有太好的表现。除此以外，我们注意到CFTC资金流显示欧元的净空头依然处于极值，因此，我们维持欧元买入预期，投资者可参考MEX量化组合建立本周的欧元头寸。

商品市场方面，随着特朗普讲话战争阴云渐散，并宣布加大对伊朗的经济制裁。避险情绪回落， WTI原油、黄金（XAUUSD）也随之回落。其实，在较早我们就提到黄金（XAUUSD）周线指标有背离，因此是有超升的嫌疑，现已如期反应。WTI原油虽然昨日升破65美/桶，但由于目前并没有实质性的利好，随着库存的增加也因此回落；中线我们下调至目标至60。后续还需持续关注事态发展。

商品货币方面，各大商品货币在上周超升以后，也期纷纷出现了回调。本周我们认为加拿大就业人数恐不及预期，因此，看多美/加（USDCAD）。除此以外，上周我们一再吁投资者做空商品货币，澳/美 (AUDUSD) 纽/美 (NZDUSD) ，两者分别下跌0.37%及0.52% 反映为有效，本周我们维持继续买入欧元相对其他货币和卖出英镑相对其他货币更为吸引；投资者可继续参考MEX量化组合每周调仓。值得注意的是，货币市场在2019年展现出稳固并明显的每周动量反转效应，MEX动量反转量化策略因而再创新高，投资者在2020年可继续参考我们的每周建议组合。

 

 

 

MEX量化策略年初至今相对基准S＆P 500 Total Return Index的年化阿尔法（α）为13％。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3％。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周上涨0.3%，本周组合及截至北京时间01月09日8:00盈亏如下，利差（库存费）为正向。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

摘要

CFTC资金流数据显示，欧元净空头仍处极值，日元净空头已经开始收敛，我们认为将有资金流入，并支持回涨。另外，英镑及瑞郎净多头也达极值。

 

 

 

澳/美、纽/美已走出预期走势可持有，谨慎者可兑现部分利润。

 

 

 

 

 

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