什么是蝶式交易
蝶式交易是指基于中久期债券相对于长短久期债券价值变化而进行的一种债券统计套利交易策略。
蝶式交易的内容
当预期未来收益率变凸,即中期利率相比长短期利率上升幅度更大或降幅更小时,中期债券相对价值降低,如果做空中期债券而做多长短期债券,那么将获得收益率曲线变凸所带来的收益。
蝶式交易可能主要受市场交易因子的驱动。事实上,从凸度的年分位数变化也可以发现,凸度一年内的变化幅度是十分剧烈的,与基本面的趋势性变化并不大。蝶式交易相当于两个增陡交易的组合，蝶式交易机会来源于互换利率曲线凸度的变化。
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Quan điểm được trình bày hoàn toàn là của tác giả và không đại diện cho quan điểm chính thức của Followme. Followme không chịu trách nhiệm về tính chính xác, đầy đủ hoặc độ tin cậy của thông tin được cung cấp và không chịu trách nhiệm cho bất kỳ hành động nào được thực hiện dựa trên nội dung, trừ khi được nêu rõ bằng văn bản.
Website Cộng đồng Giao Dịch FOLLOWME: www.followme.asia
Bạn thích bài viết này? Hãy thể hiện sự cảm kích của bạn bằng cách gửi tiền boa cho tác giả.
Tải thất bại ()