交易的天使与魔鬼身

许多人都喜欢交易，但可能有些人喜欢盈利（譬如巴菲特，喜欢看着钱慢慢变多），有些人喜欢肾上腺激素带来的快感（以致于亏钱了仍未意识到）。

至于很多人喜欢暴利，追求一夜暴富，真是够了，简直看不下去了，你们觉得暴利很爽吗？几笔神乎其技的交易就让账户翻倍，一两周或一两个月数十倍的收益爽翻天了？那好，我告诉你！我也是这样觉得。

社区里，短期翻倍，50倍，甚至百倍的账户，虽然少见，但终究还是有。

交易的魔法千千万，用小资金去冒险相对是理性而聪明的做法。

譬如，好几个交易员，都是往账户冲一些小钱，暴利操作，爆仓当止损。三年不开张，开张吃三年。这种盈利技巧，国内的期货大佬浓汤野人尝试过，也成功了。

与此同时，交易鲜有无风险的暴利。

拉长周期看，喜欢追求快很准的暴利账户，大多数已经湮灭在历史的河流中。

另一方面，一些机智的人，凭借着短期的暴利，出金保护胜利果实，或者资金变大后开始保守，反而将财富守住了。

赢家寥寥。一是暴利本身不易，二是守住财富更不易。

也许有人问，慢一点盈利，可否？

我想是可以的，但是也很难。

难在哪里？

其一，轻仓虽然让风险减少了，但相对收益也少了。这意味着，前期收益的积累速度很难快起来。

其二，交易不是一天两天，或一年两年的事情，有时候，交易者稍稍放松风险意识，可能一天的操作就毁掉前面所有的收益。出现这样的场景，可能是慢刀子割肉，长时间拿着亏钱的订单，直到无法挽回；也可能是某天心血来潮，对当天的判断特别自信而重仓，结果错了；事实上，更常见的场景是，人为主观性风险。

以交易风险划分，分为策略性风险、市场风险与人为主观性风险。市场风险无法避免，策略有优劣，而主观性风险则常见为报复性交易的亏损加码与死扛。

针对报复性交易，欧洲对冲基金之王迈克尔·普拉特采取的策略是：达到风险警戒线就暂停交易。因为他害怕遇见这样的场景：当你手中没有子弹时，一只大象在你面前悠悠飘过。

针对死扛，也许可以尝试这么一种思维：该笔交易如果持续下去，风险似乎是无底线，回报有多少，盈亏比是否合理？

当然了，有人统计过，大多数亏钱的头寸，可以依赖时间纠正回来。

只是，持有亏钱的头寸，对心里资本的副作用是无限的。

“多年的华尔街经验和几百万美元的学费之后，我要告诉你的是：我赚到大钱的诀窍不在于我怎么思考，而在于我能安坐不动，坐着不动！明白吗？在股票这行，能够买对了且能安坐不动的人少之又少，我发现这是最难学的。忽略大势，执着于股票的小波动是致命的，没有人能够抓到所有的小波动。这行的秘密就在于牛市时，买进股票，安坐不动，直到你认为牛市接近结束时再脱手。”

这段话，我觉得是交易的精髓。