技术研读系列1—趋势的应用（上）

本课重点

1.趋势线的作法、用法

2.趋势线应用1——扇形原理

3.趋势线应用2——45°线与调整

4.趋势线应用3——管道线

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开始一一图解

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趋势线

趋势线是图表分析师所使用的最简便、最有价值的基本技术工具之一。

上升趋势线是由相继向上反弹低点（波谷）联结而成的直线，位于相应的价格图下侧。下降趋势线由依次上冲高点联结而成，位于价格上侧。

作法 为了画出一条上升趋势线，至少需要两个有效的向上反弹低点，并且后者要高于前者。两点决定了一条直线，如上图，首先在两个相继的依次上升低点（点1和点3）之下作出尝试性趋势线，然后还需要第三个点（点5）来确认该趋势线的有效性。

交易 确认上升趋势线有效后，趋势线便可作为支撑线，当价格触及或非常接近趋势线时进场多头，如上图点7。而下降趋势线则可以用作阻挡区，达成卖出目的。

只要趋势线未被突破，就可以用它来确定买入或卖出区域。万一趋势线被突破了，也就发出了趋势生变的信号，要求我们平仓了结原有顺势单。趋势线的突破常常是趋势生变的最佳预警信号。如图中红线所示。突破后，趋势线的角色将反串，支撑线变阻力线，阻力线变支撑线。

什么决定了趋势线的重要程度？

它未被触及的时间越长，所经过试探的次数越多，则越重要。

一条趋势线成功地经受了8次试探，显然比另一条只经受了3次试探的趋势线重要。另一方面，一条持续有效达9个月之久的趋势线，当然比另一条只有9天有效历史的趋势线更重要。

趋势线的重要性越强，它的突破也就越具重要影响。

趋势线应该描述所有价格变化。

在线图上作趋势线时，应当把它描画在全部价格范围之下或之上。不是只通过收市价画趋势线。

如何对待趋势线的细小穿越？

日内价格可能一度穿越趋势线，但当天的收市价依然符合原趋势的要求。

有条普遍经验：如突破原趋势线的动作的规模相对较小，只是当天内的一时之举，并且收市价又回到原趋势线之上，那么上策可能是忽略这个“毛刺”，仍旧使用原趋势线。

怎么确定有效突破？（重点来了！）

用时间和价格“过滤器”原则辨识有效突破，排除无效信号。

“3％穿越原则”是价格过滤器的一种方法，主要用于鉴别长期趋势线的突破，它要求收市价格穿越趋势线的幅度至少达到3％，才能判定为有效突破。

举例 上升趋势突破之前价格达到1000美元，那么要判断之后突破是否有效，根据3%原则突破之后价格至少跌到970美元，我想没有投资者愿意眼睁睁看着30美元就这样溜走，所以对于短线交易来说，1%或许更加适合。而3%更适合做长线的主要趋势。

“两天原则”是时间过滤器的方法之一，为了对趋势线构成有效突破，市场必须连续两天收市价在趋势线的另一侧。

趋势线的测算意义 

一旦被突破，那么价格离开趋势线的目标距离，通常同趋势反转以前价格在趋势线另一边曾经达到的竖直距离相等。

举例 如在原趋势中，价格在上升趋势线的上方曾达到50美元（竖直地测量），那么在该趋势线被突破后，就可以预计价格将跌到低于趋势线50美元之处。

实例1  趋势线（以黄金为例）

XAUUSD   日线图  主要趋势   2017.7-2018.8

案例图解

上升趋势线 连接两个依次上升的波谷做出直线1,并在第三点得到确认。

下跌趋势线 连接两个依次降低的波峰作出直接2，价格数次略过趋势线。

A点

价格跌破上升趋势线

连续两天收市价格低于趋势线——突破确认

趋势线从支撑变为阻挡

操作1 平仓所有多头

操作2 如进空，在支撑线设置止损

B点（参考6月12日行情）

价格上破趋势线后弹回恢复趋势

价格下破前期小横盘

操作1 果断平仓多头

操作2 进空并在横盘底部设置止损

C点

价格创新低后强力反弹20美元

反弹幅度超过1.6%——价格过滤

继续观察两日的收市价格——时间过滤

操作1 平仓空头

操作2 适量小仓进多头，如投入1%

插播一句不是鲁迅的名言：永不重仓！！！

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趋势线应用1——扇形原理

扇形原理是趋势线另一种颇有意思的用法。

图中依次变缓的三条直线形如扇子，扇形原理由此得名。

有时当上升趋势线被突破后，价格先是有所下跌，后再度反弹，回到原上升趋势线的下方，但不会穿向上越（此时上升趋势线已从支撑反串为阻挡线了），如图左。

这扇子怎么个做法？（以上升趋势为例，图左）

Step 1 价格突破红线后向上反弹到红线但未能穿越——作出新的趋势线绿线

Step 2 价格突破绿线再次弹回，向上试探绿线未果——得到第三条趋势线黄线

同理可得下跌趋势的扇形原理，如图右。

扇形原理有啥实践意义？

作为趋势反转的信号，自然是价值不菲。

如图左，价格跌破第三条趋势线时，应平仓原有多单，考虑空单机会；绝不进多。

如图右，价格上破黄线时，应清掉原有空单，开始根据资金布局多单；绝不进空。

实例2 扇形原理（以黄金为例）

XAUUSD   日线  主要趋势 2017.7-2018.8

案例图解

原下跌趋势中，价格突破趋势线红线，后再次下跌并且未回到红线——作出第二条趋势线绿线；价格再次突破绿线，后再次下跌但未跌回绿线又远去——作出第三条趋势线黄线——扇形完成。

价格上涨强力冲破黄线——清仓所有空头，根据资金进多单，并在黄线之下设置止损。此时黄线已变成上涨趋势的支撑线（无论技术分析看起来多么准确，切记，永不重仓）。

趋势线和扇形的做法操作到此告一段落，“交易”在这里是动词，光看不动永远不会懂，好工具用起来~ 后面两个工具“斜率”和“管道线”在等你，参见下文“图解交易1.3”。

未完待续……

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