#黄金动态# #负利率# 低利率时代的既视感，或许就是这样：存款及理财产品的收益率缓缓下滑；贷款绑锚的LPR也逐月报价也在降低；而被人们视为经典对抗通胀的黄金，除了3月份全球疫情恐慌下的“美元荒”时跌了一把之外，前前后后都涨势喜人。
本文主要聊的是理财产品。
最近买理财产品的朋友有点烦心，因为理财产品的收益率又双叒叕下跌了。总体来看，银行理财产品、大额存单、货币基金等产品的收益率都呈现跌跌不休的趋势。
银行理财平均收益会跌破3.5%吗？
根据普益标准的监测数据，5月1-8日一周，封闭式预期收益型人民币产品的平均收益率为3.87%，比上周又下降了0.02个百分点，再创新低。
看完了单周情况再看月度情况。4月份封闭式预期收益型人民币产品的平均收益率是3.88%，比3月份下降了0.08个百分点。
所以现在已经是2016年12月份以来（近41个月）的最低水平。
收益率下降成为了近期银行理财走势的主旋律？
所以现在已经是2016年12月份以来（近41个月）的最低水平。
收益率下降成为了近期银行理财走势的主旋律？
一个小对策，就是咱们找找结构性机会。银行整体收益率下降，不代表家家都下降嘛。比如我发现5月1日-8日这一周，也有部分银行部分期限的理财产品收益率是呈现上升走势的，比如股份制银行的6-12个月非保本型理财产品收益率，有所回升。
从整体收益表现来看，开放式产品整体收益率表现平稳，其中半开放式理财产品的收益率明显高于全开放式理财产品，其收益率均在3.87%以上，股份制商业银行收益率高达4.33%；而全开放式产品收益率表现则位于3.80%以下，股份制商业银行收益率比较高，是3.80%。
收益率达到4%的银行理财产品是越来越稀少了。除非，大家去选较长期限的理财产品咯。
“宝宝”类理财连跌10周
打开余额宝，可以发现5月18日当天的天弘余额宝基金7日年化收益率已经降至1.6130%。
打开微信零钱通，发现我可选的17只货币基金的7日年化收益率全部低于2%。
“宝宝”们收益破“2”早已不是新闻，如今更是直接躺在1%的时代不动了。遥想2013年余额宝推出时，7日年化收益一度高达6.76%，受到众多投资者的追捧。
但这并不是余额宝一个人的锅。
根据融360大数据研究院采集的样本为73只互联网“宝宝”产品，共对接274只货币基金，去重之后是154只，4月20日-4月26日一周，互联网“宝宝”产品平均七日年化收益率为1.83%，环比下跌5BP，连续10周下跌，近10周共下跌68BP。
从整体收益表现来看，开放式产品整体收益率表现平稳，其中半开放式理财产品的收益率明显高于全开放式理财产品，其收益率均在3.87%以上，股份制商业银行收益率高达4.33%；而全开放式产品收益率表现则位于3.80%以下，股份制商业银行收益率比较高，是3.80%。
收益率达到4%的银行理财产品是越来越稀少了。除非，大家去选较长期限的理财产品咯。
“宝宝”类理财连跌10周
打开余额宝，可以发现5月18日当天的天弘余额宝基金7日年化收益率已经降至1.6130%。
打开微信零钱通，发现我可选的17只货币基金的7日年化收益率全部低于2%。
“宝宝”们收益破“2”早已不是新闻，如今更是直接躺在1%的时代不动了。遥想2013年余额宝推出时，7日年化收益一度高达6.76%，受到众多投资者的追捧。
但这并不是余额宝一个人的锅。
根据融360大数据研究院采集的样本为73只互联网“宝宝”产品，共对接274只货币基金，去重之后是154只，4月20日-4月26日一周，互联网“宝宝”产品平均七日年化收益率为1.83%，环比下跌5BP，连续10周下跌，近10周共下跌68BP。
从不同类型销售平台来看，这一周银行系“宝宝”平均收益率为1.89%，代销系“宝宝”平均收益率为1.87%，第三方支付系“宝宝”平均收益率为1.86%，基金系“宝宝”平均收益率为1.76%。
总算，银行系“宝宝”类产品的收益优势比较大，收益排名前十的“宝宝”中有7只来自银行。
结构性存款平均收益微涨
据融360大数据研究院不完全统计（主要包括国有银行、股份制银行、外资银行），4月20日-4月26日一周人民币结构性存款发行量为135只，较前一周减少13只，平均期限为172天，平均预期最高收益率为5.08%，环比上涨8BP。
但需要提示的是，结构性存款一般情况下是保本金并不保收益的，所以“预期最高收益率”有相当可能性不是最后拿到手的那个实际收益，尤其是其超过5%的话。
低利率时代
市场利率持续下行，货币基金、银行理财产品收益率也是持续下跌并屡创新低，并且短期内下行趋势不改。
在全球为应对新冠肺炎疫情冲击而走向宽松的政策推动下，美国10年国债收益率处在历史低位，欧洲这一指标已经进入负利率。中国国债收益率徘徊在2.5%左右，处于2002年以来的低位。
不过每每全球负利率预期持续发酵，黄金总会呈现一片涨势。
今年以来也不例外，除了3月份黄金在“美元荒”里有一波跌势，整体来看涨势如虹。下图为COMEX黄金走势周线。
结构性存款平均收益微涨
据融360大数据研究院不完全统计（主要包括国有银行、股份制银行、外资银行），4月20日-4月26日一周人民币结构性存款发行量为135只，较前一周减少13只，平均期限为172天，平均预期最高收益率为5.08%，环比上涨8BP。
但需要提示的是，结构性存款一般情况下是保本金并不保收益的，所以“预期最高收益率”有相当可能性不是最后拿到手的那个实际收益，尤其是其超过5%的话。
低利率时代
市场利率持续下行，货币基金、银行理财产品收益率也是持续下跌并屡创新低，并且短期内下行趋势不改。
在全球为应对新冠肺炎疫情冲击而走向宽松的政策推动下，美国10年国债收益率处在历史低位，欧洲这一指标已经进入负利率。中国国债收益率徘徊在2.5%左右，处于2002年以来的低位。
不过每每全球负利率预期持续发酵，黄金总会呈现一片涨势。
今年以来也不例外，除了3月份黄金在“美元荒”里有一波跌势，整体来看涨势如虹。下图为COMEX黄金走势周线。
昨日黄金价格持续攀升走高，逼近1800美元/盎司，创下近8年以来的最高纪录。今日略有下挫，但很快收复1730上方。
而近期全球央行正在加速“购金”，这也给了黄金价格以支撑。
数据显示，截至2019年，全球央行黄金储备量约为34700吨，较2009年增长约5000吨，在2008年之后，已是连续11年净买入黄金。
世界黄金协会数据显示，全球的黄金官方储备在2020年一季度增长了145吨。截至2020年3月，全球官方黄金储备共计34,859.3吨。其中，欧元区（包括欧洲央行）共计10776.1吨，占其外汇总储备的58.7%。
全球央行黄金净购买量的增加，证实了黄金仍然是央行外汇储备的重要元素，并且是其战略资产配置中不可或缺的组成部分。
而近期全球央行正在加速“购金”，这也给了黄金价格以支撑。
数据显示，截至2019年，全球央行黄金储备量约为34700吨，较2009年增长约5000吨，在2008年之后，已是连续11年净买入黄金。
世界黄金协会数据显示，全球的黄金官方储备在2020年一季度增长了145吨。截至2020年3月，全球官方黄金储备共计34,859.3吨。其中，欧元区（包括欧洲央行）共计10776.1吨，占其外汇总储备的58.7%。
全球央行黄金净购买量的增加，证实了黄金仍然是央行外汇储备的重要元素，并且是其战略资产配置中不可或缺的组成部分。
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