Bullish signal for GBP/USD
- Retail traders are net short GBP/USD and the number of net short traders is growing.
- From a contrarian standpoint, that suggests further gains for the pair, which has already moved steadily higher this month.
GBP/USD net short positions high and rising
Positioning data from retail traders using IG show that almost two-thirds of them are now net short GBP/USD, with the ratio of traders short to long at 1.8 to 1. The number of traders net long is 6.8% lower than on Tuesday but 2.9% higher than last week. Importantly, though, the number of traders net short is 8.8% higher than on Tuesday and 2.9% higher than last week.
At DailyFX, IG’s news and research website, we typically take a contrarian view to crowd sentiment, and the fact traders are net short suggests GBP/USD prices may continue to rise. Moreover, traders are further net short than on Tuesday and last week, and the combination of current sentiment and recent changes gives us a stronger GBP/USD-bullish contrarian trading bias.
The signal comes after a strong run higher for GBP/USD throughout the month of July, with the pair climbing from a low at $1.2251 on 29 June to $1.2969 on 29 July . After such a climb, a period of consolidation might be expected but the sentiment data suggest that $1.30 is now possible near term and that an extension to the 9 March high at $1.32 cannot be ruled out.
GBP/USD price chart, daily time frame (5 March 2020 – 29 July 2020)
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên chỉ đại diện cho quan điểm của tác giả hoặc khách mời. Nó không đại diện cho quan điểm hoặc lập trường của FOLLOWME và không có nghĩa là FOLLOWME đồng ý với tuyên bố hoặc mô tả của họ, cũng không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Đối với tất cả các hành động do khách truy cập thực hiện dựa trên thông tin do cộng đồng FOLLOWME cung cấp, cộng đồng không chịu bất kỳ hình thức trách nhiệm nào trừ khi có cam kết rõ ràng bằng văn bản.
Website Cộng đồng Giao Dịch FOLLOWME: www.followme.asia
Tải thất bại ()