现在新能源的基金股票还能上车吗？

先说答案：

这一波巨大的机会已经基本结束了，

即便新能源还在上涨，但价值已经被透支的差不多了，现在上车很有可能成为最后的接盘侠。

 

近期的新能源板块涨幅真的是非常惊人，

特斯拉大火，股价1年直接翻了10倍多，老板马斯克身价在福布斯排行榜上的排名就像火箭般蹿升，直接超过巴菲特。

昨日宁德时代一日大涨10%，上市两年半股价涨超11倍，市值突破7000亿，市值总排名直接跻进两市前十，成为A股的10大TOP股，增速惊人。

新能源这一波是巨大的暴富机会。

我自己也错过了，去年新能源汽车公司蔚来汽车跌到将近1美元的时候，我准备买点，但因为研究深度不够，就放弃了。今年蔚来涨了30倍，投10万，就赚300万。现在回头复盘：好机会极其稀缺，凡是赔率足够高的大机会，应该拼命去研究，扩大能力圈，而不是在旁边吃瓜。

新能源未来的发展如何？是否具有持有价值？现在能不能买入，多多今天好好跟大家分析一下。

 

01

啥是新能源？

新能源是相对传统化石能源的说法，主要指水电、风电、太阳能以及核能。

市场热炒的新能源指的是光伏和电动车。光伏利用太阳能发电，电动车是用电池代替燃油动力。国内这两个产业有罕见的领先优势，并且最近利好政策接踵而至，再加上美股特斯拉和蔚来的神话，彻底引爆了资金对新能源的炒作热情。

 

02

新能源为啥火爆？

化石能源中的煤炭和石油都是不可再生能源。我国能源储备匮乏，尤其是石油。为了能源自主，也为了可持续发展，新能源产业一直是国家重点支持的项目。

1 太阳能

光伏曾经是无数资本的噩梦，无锡尚德光速跌落还历历在目，为什么当下产业又异常火爆？

答案是光伏发电成本已经下降到能和火电竞争。

无锡尚德陨落之后，中国光伏产业浴火重生。经过多轮技术的变革推动，光电转化效率超过20%，每度电的成本急速下降，平价上网时代已经到来。我国的电力结构中，火力发电占有75%的最大份额，光伏发电仅占3.8%。技术会继续推动光伏每度电成本下降，清洁、环保、可再生的太阳能将会成为主要的能源形式。

中国在光伏产业有绝对竞争优势，原材料多晶硅产能占据全球市场70%的份额，而光伏硅片、光伏电池、光伏组件等核心零部件占据全球市场80%以上的份额。在全球推进能源变革的过程中，国内产业将会迎来非常高的景气周期，盈利能力也会持续提升，具备长期投资价值。

 

2 新能源车

国家为什么亏钱也要支持电动车产业？

（1）没油。中国能源贫瘠，对原油依赖度达到80%，其中汽车消耗最大。石油是工业的血液，一旦断供，很容易陷入能源危机。把燃油从汽车上拿掉是最根本的解决办法。

（2）汽车工业。汽车是国民支柱产业。一辆车多达3万个零部件，可以带动庞大的上下游产业链。美日欧等发达国家，无一不是汽车出口大国。众所周知的原因，国内巨大的市场被外企巨头赚的盆满钵满。电动车的核心动力系统和燃油车完全不一样，可以让国内企业抛开发动机的劣势，和全球巨头站在同一起跑线上竞争。

（3）环保。中国已作出到2060年实现碳中和的目标。汽车尾气一直是重大的污染源，而电动车碳排放为零，清洁环保。

不同于光伏市场被各国政府主导，电动车作为消费者导向的产品，具有非常光明的前景。作为“人”的载体，电动车向着智能化的方向发展，电池技术、智能座舱、无人驾驶等新技术将会爆炸式发展，这正是科技演化的方向。

 

03

新能源汽车未来有多大发展空间？

 

（1）未来市场规模很大

11月2日，国务院办公厅正式发布了《新能源汽车产业发展规划（2021-2035）》。规划表示2025年新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右。

2019年全国汽车总销量2577万辆，其中新能源车销量102万辆，渗透率4.68%。按规划可知，2025年新能源车销量将达到644万辆，复合增长率达到惊人的36%。可以看到这是一个增长空间很高，持续时间很长的黄金赛道，这也解释了资本市场对新能源车的炒作热情为什么持续不减。

不仅仅是中国，全球各国都对新能源车很重视。欧洲政府对碳排放考核非常严格，就算疫情期间也没有放松。政府补贴每辆车6000欧起步，上半年欧洲电动车销售非常火爆，大众的高尔夫电动版把特斯拉斩于马下。

（2）技术逐渐成熟，消费者开始大量购买

国家早在2012年就开始布局电动车产业，但个人消费者使用非常少。究其原因主要是补贴下来单价较高并且续航很烂。

当下锂电池的续航已突破600公里，再加上超级快充，基本缓解了续航焦虑。另外软件系统对电动车的智能化改造，乘车体验大大超过燃油车。

这方面特斯拉做的最好。当上海工厂建成后，他的技术和成本落地，瞬间引爆了消费者需求，这个时候电动车才真正迈向了消费者推动的良性发展轨道。这很像当初智能手机革命，市场也把特斯拉的model 3比作是苹果的iPhone 4。

（3） 国内产业逐渐崛起

三电系统，即电池、电机、电控，是电动车构造的核心。其中电池价值量最大，占单车成本40%，其次电机11%、电控10%。国内三电系统的技术水平并不落后，甚至部分领先。比如宁德时代先后打入国际终端厂商供应链。早先和宝马签订40亿欧元订单，当特斯拉上海工厂建成后，很快给其供货。

国内有着全球最成熟的锂电池产业链，并且产能最大，成本最低，有着很强的竞争力。更为重要的是，强大的产业链可以很好地为终端品牌崛起做配套，复制华为小米OV的崛起。

 

04

有哪些好的基金？

 

1 基金

下面是部分新能源主题基金；

（1）被动型

 

被动指数型基金主要跟踪中证新能源汽车指数。比如平安中证新能源汽车ETF，今年以来大涨60%，非常亮眼。该基金前10大重仓股覆盖了行业盈利能力优秀的龙头股。

（2）主动型

下面是主动基金，想要买新能源的朋友可以关注一下。

主动型基金更依赖于基金经理的个人投资能力，选股换股、仓位调整都由基金经理一手包办。信达澳银新能源产业属于比较有名的基金，基金经理冯明远，是新生代成长股明星基金经理，这几年非常生猛，年化收益29%。

 

 

蓝色为信达澳银新能源收益曲线，橙色线为沪深300收益曲线，信达澳银新能源收益是沪深300的10倍。

 

2 股票（仅作参考）

部分新能源股票如下：

 

简单说下核心龙头股。

 

隆基股份

隆基股份是光伏行业龙头，也是今年光伏大行情的扛旗者。公司核心竞争力在于全产业链布局。上游关键材料光伏硅片的全球市场占有率排名第一，达到40%，具有定价权。光伏组件出货量全球市占率从2019年的7.5%上升至今年三季度的14.5%，暂列第二。公司具有非常优秀的管理层，迅速摆脱2018年“531光伏新政”的利空，营收规模不断扩张，盈利能力逐年加强，ROE也持续提高。

 

比亚迪

比亚迪今年6月份推出的纯电动车比亚迪汉一鸣惊人，9月份销量暴增至5612辆，仅次于特斯拉。另外比亚迪的动力电池在国内市占率仅次于宁德时代，新开发出的刀片电池大出风采，在提高磷酸铁锂能量密度的同时，具有极佳的安全性。根据公司规划，刀片电池的产能大幅增加，并且后续开放供应给别的汽车厂家，这无疑会大幅提升公司的盈利能力。

 

恩捷股份

主营锂电隔膜，是锂电池生产的关键材料。湿法隔膜全球市场占有率14%，国内市场占有率达到50%，均为第一。恩捷股份地位显著，技术领先，盈利能力非常出色。2019年毛利率达到45.24%，净利率达到29.61%，处于上升通道。

05

现在能不能买？

新能源车这一波巨大的机会已经基本结束了

新能源车龙头特斯拉1年涨了10倍，市值是传统车龙头丰田的2倍比亚迪今天涨了4倍左右，市值5000亿，仅次于特斯拉、丰田和大众，成为全球第四大车企；蔚来汽车涨了20多倍，位居全球第六大市值车企，市值接近戴姆勒（奔驰母公司）理想汽车和小鹏汽车涨了3倍，市值也高不可攀。

从现在新能源车市值可以看出，今年的电动车，已经没有人怀疑其前景了。但涨幅几乎脱离业绩的支撑，当前市盈率均值超过100倍，已经很大程度透支了未来的业绩空间。

太阳能光伏也一样

光伏行业利润处于大幅上涨阶段，这和年底之前光伏抢装潮有很大关系，持续性有待考证。更关键的是股价上涨幅度远远大于业绩增幅，这说明情绪炒作的影响非常大，平均估值接近60倍，处于历史高位水平；

 

 

光伏和新能源车板块这一波产生了庞大且丰厚的获利盘。从大盘的角度来看，目前位置也并不低。一旦大盘有些风吹草动，这些获利盘会随时砸出筹码兑现收益。

新人不建议继续追高，但可以持续关注，如果未来技术有重大变革，或者这个版块被重锤，跌个30%-50%，依然是好的投资机会。

 

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