浅析4月日本投资信托市场趋势

■　最近，作为投资海外股票的一种方式，对主题基金的投资一直在增长

■　除了"DX"和"AI"这两个在疫情中已经被人们所熟悉的词之外，"ESG"和"SDGs"也受到了广泛的关注。

   本文将回顾4月份的日本投资信托市场。总体而言，流入量连续五个月实现净流入，总额约为6400亿日元。这包括约7200亿日元流入投资于海外股票的基金，日本投资者继续保持集中投资于海外股票的趋势。至于股票、债券和房地产投资信托基金的投资方面，海外股票以外，除了国内债券有约400亿日元的净流入外，其余都是净流出。

   在这种背景下，目前对主题基金的投资一直在增加。在去年新型冠状病毒疫情肆虐之后，人们对"DX（DigitalTransformation=数字化转型发展）"和"AI（ArtificialIntelligence=人工智能）"等行业的关注度仍然很高。此外，“ESG（Environment SocialGovernance=环境社会治理）”和“SDGs（SustainableDevelopmentGoals=可持续发展目标）”在最近也引起了更多的关注，使其成为考虑投资海外股票时的一个选择。顺便说一下，虽然"ESG"和"SDGs"是类似的概念，但它们在行为者的范围上有所不同，前者指的是企业的增长，后者指的是包括政府和企业在内的最终目标。此外，"SDGs"是联合国在2015年9月通过的，而"ESG"并没有严格的定义。从企业的角度来看，如果一个公司能够在经营业务时关注ESG，那么它最终可以为实现SDGs作出贡献。

   在日本，养老金基金管理独立行政机构（GPIF）至少从2018年起就已经开始以"ESG"为重点进行投资。在此过程中，GPIF选择了一些股票指数*作为基准，在此将确认自2017年底（截至2021年5月17日）以来代表性指数的变化率。在日本股票方面（以日元计价），TOPIX上涨了5.0%，而GPIF选择的ESG指数（MSCI日本ESG精选领袖指数）上涨了19.0%。在海外股票方面（以美元计价），MSCI世界股票指数上涨了36.1%，而GPIF选择的ESG指数（MSCIACWIESG通用指数）上涨了48.4%，ESG指数目前的表现超过了一般基准，如TOPIX。当然，该指数可能会根据未来环境的变化而急剧下降，但"ESG"和"SDGs"与长期投资有很高的亲和力，所以今后也有必要继续关注它们。

*日本股市中，综合型有两个指数，主题型有三个指数。外国股市则是综合指数和主题指数各一个。