回顾历史3轮大周期，该抄底比特币了吗？

经过监管重锤之后，比特币价格一度下跌至3万美元附近。

现在，比特币价格已经反弹至3.7万美元左右。

该抄底了？

 

根据历史3轮大周期，我们发现，越往后，比特币价格涨幅越小，最后沦落为黄金那样，成为法币的完美映射。

 

也就是说，普通人的暴富机会，也会慢慢关闭。

 

本文回答四个问题：

1、监管为何重锤比特币

2、重锤之下，比特币会死么

3、比特币四年一周期，下跌持续多久，最低跌到哪？

4、应当注意当下哪些宏观背景

01

监管为何重锤比特币？

影响能源安全了！

为何监管要重锤比特币？

煤炭、钢铁等大宗商品市场已经相当畸形，相当凶险，完美在《万物爆涨 惊现完美逼空风暴》（点击蓝色字体查看文章）文章中明确呼吁：监管该出重拳管管了，再不管就要出大事了！

商品价格暴涨，澳大利亚最得利，给了澳大利亚硬刚我们的底气。这其实就是一场金融战，必须要把商品价格打下来，否则我们太被动了。

5月14日以来，监管机构终于对大宗商品市场出手了，稳定价格、约谈相关负责人，切实降低了商品价格。

当然，比特币也跟这息息相关，因为比特币挖矿太耗能了，让本来就缺能耗的我们雪上加霜。

=

论据一：

 

英国剑桥大学的替代金融研究中心（CCAF）计算结果显示，比特币的年总能耗在40至445太瓦时之间，中位估计值约为130太瓦时，比肩英国，超过阿根廷。

 

比特币消耗的能源中约三分之二来自化石燃料。

论据二：

 

4月6日，中科院和清华大学在《自然通讯》研究指出，中国比特币行业的年度能耗将在2024年达到296.59太瓦时，超过了意大利和沙特阿拉伯的能源消耗总量。若在2016年所有国家碳排放排名中，能排到第12位。

 

论据三：

 

根据IEA在2021年全球各国电力消耗排行数据，比特币耗电量已经超过挪威（124.05 TW·h/年）、荷兰等国（114.65 TW·h/年）等100多个国家和地区，排在全球28位左右。

所以，毋庸置疑，比特币挖矿确实耗能。

但是，需要清楚一点是，全球的银行网络和黄金也同样耗能。

由前对冲基金经理Michael Novogratz建立的银河数据公司用数据证明，传统的银行系统和黄金产业实际上比比特币网络消耗更多的能源。

 

比特币的年用电量为113.89太瓦时，包括矿机需求、矿机功耗、池功耗和节点功耗。这一数值不到银行系统每年消耗的总能源（大约为263.72太瓦时）的一半。

再延伸一下，房地产、吃穿住用行等等商品，也都耗能，任何人类活动都耗能。

 

首先，这跟我们前一段的大政策，碳中和、碳达峰不符，严监管也理所当然。

 

更重要的是，中国是挖矿的核心。

 

先延伸一下，中国提供比特币增量，决定比特币的价格走势。国外大型投资基金可能也持有比特币仓位，他们也能够影响市场，但是决定性还在我们这里。

 

看一下我国挖矿中心的数据：

 

1、根据剑桥中学替代金融研究中心（CCAF）的报告，全球“挖矿”的能耗总量中，中国占70%。

 

2、根据中科院和清华大学的研究，中国在全球的占比高达78%。

 

02

技术天敌不出现 

比特币不会死

 

比特币过往的崩盘历史，监管确实会导致比特币价格崩盘，但是更多是因为其自身原因，比如交易所数据被盗、硬分叉等等。

 

另外，比特币之所以出圈，一个很大的契机就是，2013年，美国政府关闭了AW交易平台“丝绸之路”，没收了大概10亿美元的比特币。

 

也就是说，从诞生的那一刻起，比特币注定就是不受监管待见的品种。

 

但是，技术天敌出现之前，也就是量子计算机大规模应用之前，比特币的这个需求仍然存在。

 

比如，这次疫情爆发，比特币的作用就又显现出来了：黑市交易中比特币充当交易媒介，比特币可以买疫苗。

 

当下来看，超半数经济体认定比特币合法，仅有14个经济体认为比特币不合法，比特币仍然是主流。

 

根据Coin Dance的统计，在全球257个经济体中，目前有132个经济体认定比特币合法，并未对其加以限制，占比超过52%。

 

如果剔除掉未搜集到相关信息的经济体，则未对比特币限制的经济体占比要超过90%，仅有14个经济体认定比特币为非法或对其进行限制。

跟重要的是什么？超六成经济体认可其货币属性。

 

从全球各经济体对于比特币性质的认定上来看，超过60%的经济体认为比特币具有某种程度的货币属性，比如可以用来作为支付手段。

 

而接近三成经济体将其视为商品，超过一成的经济体将其作为财产看待。

 

什么意思？比特币就相当于美元，甚至比美元的信誉更强。

 

你拥有比特币，基本上可以在全球买买买；如能用比特币的地方，让你去你也不去，都是些落后国家。

 

一个关键问题是，未来全球会联合起来，共同抵制比特币么？绝无可能。

 

人类的劣根性太严重了，各国政府谁都不会完全相信谁。

 

就连外星人攻打地球了，我也不相信地球上的国家会联合起来，肯定有卖国贼，有投降派，有投机的国家。

 

从技术上说，万一比特币或区块链是未来的技术方向，一个国家封杀之后，失去了未来的竞争优势怎么办？

 

所以，即便强监管之下，比特币也不会死。

 

03

四年一个大周期  

该抄底了？

 

比特币太神奇了，其他资产的价格，之所以有周期，要么由经济周期决定，要么由政策周期决定，要么由金融周期决定。等等。

 

这些资产价格，都依附于一个强大的中心。

 

实际上，比特币也有价格周期，其价格周期不是由谁决定，而是由其自身决定。

 

设计之初，比特币有几个规则，1、比特币总量恒定；2、比特币挖矿减半；

 

参与到这个游戏中的人，每个人都是规则的奴隶，这些规则是写进代码中的必然事件。

 

单单这个理念，就吸引了一大批信徒，也是比特币长盛不衰的根源之一。

 

历史上看，比特币曾经有三次减半：

 

第一次减半发生在2012年11月28日，比特币奖励从50BTC降至25BTC；

 

第二次减半发生在2016年7月9日，比特币奖励从25BTC降至12.5BTC；

 

第三次减半发生在2020年5月12日，比特币奖励从12.5BTC降至6.25BTC。

 

每一次奖励减半，都催生了比特币大牛市！

 

给大家梳理一下，比特币大周期。

 

1、2011年-2014年比特币大周期：（4年）

 

2011年6月，比特币最高32美元；2011年11月，比特币最低2美元。

 

比特币回撤跌幅94%，回撤持续时间：半年。

 

比特币奖励减半时间：2012年11月28日

 

比特币新一轮大牛市启动时间：2013年1月份。

 

大牛市比特币价格最高1241美元，涨幅620倍！

 

 

2、2013年底-2017年底。（4年）

 

2013年底，比特币最高价格，1241美元；2015年1月份，比特币最低价格157美元。

 

比特币回撤跌幅87%；回撤持续时间：1年。

 

比特币奖励减半时间：2016年7月9日

 

比特币新一轮大牛市启动时间：2017年1月份。

 

大牛市比特币价格最高19870美元，涨幅126倍！

 

 

3、2017年底-2021年初？（3年）

 

2017年底，比特币价格最高19870美元；2018年底，比特币价格最低3177美元。

 

比特币回撤幅度，84%；回撤持续时间，一年。

 

比特币奖励减半时间：2020年5月12日

 

比特币新一轮大牛市启动时间：2020年11月份。

 

大牛市比特币价格最高64778美元，涨幅20倍！

 

 

根据比特币国外的周期规律，简单的类推比特币下一轮大周期。

 

规律：比特币持续下跌时间，1年；推测：这一轮比特币下跌应该会持续到2022年4月份。

 

规律：比特币价格至少会跌80%左右；推测：这一轮比特币价格最低为13000美元。

 

当下比特币价格为35000美元，“理论上”还有60%的跌幅。

 

规律：比特币奖励每4年减半；推测：下一次比特币减半时间2024年一季度。

 

规律：比特币奖励减半之后都会催生大牛市；推测：下一次比特币牛市时间在2024年三季度。

 

规律：前几轮，比特币涨幅为620倍、126倍、20倍；推测：下一轮比特币涨幅5-10倍？最低价格6.5-13万美元。

 

所以我们看到，越往后，比特币价格涨幅越小，最后沦落为黄金那样，成为法币的完美映射。普通人的暴富机会，也会慢慢关闭。

 

总结：按照以往规律，这一轮比特币熊市周期，将持续到2022年4月份，最低会跌至13000美元，下一次大牛市启动时间应该为2024年三季度，未来会飙升至13万美元。

 

04

注意：宏观背景变了！

 

需要注意的是什么呢？

 

宏观大环境发生了重大变化，2020年美国和日本践行MMT理论，让投资的底层逻辑发生了重大变化。

 

疫情爆发后，无论是美国，还是日本、欧元区、英国，都快速放松了货币政策、大幅增加资产购买规模。

 

例如，美国、欧元区、日本货币当局的资产规模分别扩张了1.9、1.6、1.2倍。

 

受货币“大放水”推动，美国M2同比最高升至27%，创历史新高；日本、欧元区、英国M2同比，也分别升至历史高位的9.6%、12.3%、14.9%。将美、欧、日、英M2加总来看，同比激增至22%，刷新了数据公布以来的新高。

（来源：开源证券）

 

简单来说就是：法币加速贬值，比特币等资产加速上涨，异常凶猛！

 

换个角度看一下，比特币是一串数字，现在的法币存在银行账户，差不多也是一串数字，形态上都一样，数字而已。

 

那么，我们可以用比特币来衡量其他的价格。

 

如果资产价格用比特币来衡量，还有泡沫么？没有。

 

同样的，用茅台股价和特斯拉股价来衡量，很多资产价格也没有泡沫。

 

 

过去，大家是怎么判断价格疯狂上涨的？从法币的角度，美元、欧元等等。

 

但是大家想一下，如果一个人疯了，可能就是这个人有问题，但是如果所有人都疯了，那么咱们判断疯的标准是不是出现了问题？

 

同样的是，如果一种价格疯了，可能就是这个资产有泡沫，但是如果所有资产价格都疯了，那么是不是衡量的标准出现了问题？

 

所以，归根结底，是法币出现了问题：不是资产价格飙升，不是物价飙升，而是法币在贬值。

 

资产价格和物价都没问题，有问题的是法币！如果不以法币为价值锚来衡量，很多问题都豁然开朗。

 

一切价格飙升，都是货币现象！

 

我们看一下美联储资产负债表和比特币。

 

比特币诞生于2008年，美联储资产负债表也是从2008年开始飙升。

 

2008年，美联储资产负债表翻番；随后2008-2020年，美联储资产负债表规模缓慢增长，较2008年初扩张了4倍，较2008年末扩张了2倍。

 

越往后，美联储资产负债表规模扩张越慢，甚至在2016年的时候，美联储资产负债表规模还有所缩减。

 

 

再看2020年，美联储资产负债表规模也翻倍，这其实相当于比特币价格刚刚起飞的阶段。

 

未来，美联储，以及全球主要央行会继续大放水。

 

比如，德银分析师已经预计，2050年美联储资产负债表规模将扩张至40万亿美元，也就是扩张5倍。全球流动性达到100万亿美元。

 

流动性泛滥的影响有3个：

 

1、下跌持续时间可能会被缩短。

 

之前都是持续1年见底，这一次比特币见底时间可能会在半年以内。

 

也就是这一轮熊市顶多持续到2020年底。

 

2、回撤幅度会缩小。

 

之前回撤动不动就是80%，这一次可能会在50%左右。

 

也就是说，这一轮比特币大熊市最低价格可能会在3.25万美元左右。

 

3、下一轮比特币大牛市价格涨幅扩大。

 

虽然比特币价格涨幅遵循越来越小的规律，但是最后的涨幅一定比预测的大，不能按照5-6倍的倍差简单计算，只能比之前的高。

 

3.25万美元*5或10倍=16.25万美元或者32.5万美元。

 

真实的市场，不会简单的重复过去和按逻辑去走。我们的数据和逻辑，仅提供一个概率，供大家参考。

 

最后，我们说一下前面文章的观点，比特币的价值就是共识。很多人对这个共识理解存在很大偏差，认定比特币就是骗局。

 

大家要清楚一点，世界上没有完全统一的共识，拥有的都是部分人的共识。

 

如果不信，你可以用你认为共识的东西，去问一下网友，看看这是不是他们的共识。你绝对得不到完全一致的答案，如果得到了一致的答案，只能说明你的圈子太封闭了。

 

古董圈的人，给古董的定价就是他们的共识，而圈外人会觉得一个破罐子怎么会值那么多钱？

 

乐高圈的人，限量版的定价就是他们的共识，圈外人会觉得不就是个玩具么怎么会值那么多钱？

 

炒鞋圈的人，联名款的定价就是他们的预期，圈外人会觉得不就是一双鞋么，价格炒这么高就是神经病。

 

同样的，币圈的人，给比特币的定价，就是他们的共识，圈外人会觉得，不就是一场大骗局么？

 

在现实中，无论哪个圈的人，都有人赚了大钱，有人破了产，呈正态分布，币圈也一样。

 

你只能赚你认知范围的钱，这就是真理。

 

作者：时晨晨，文章来源外汇头条，版权归原作者所有，如有侵权请联系本人删除。