PRCBroker：本周市场行情预测

2023年03月第3周（0306-0312）市场展望

上周回顾

五日本央行利率决议维稳，继续保持货币宽松政策，并预计短长期利率维稳或更低，美日短线拉升逾100点。

美联储主席鲍威尔在国会发表半年度货币政策证词，传递出将更快更高地升息的鹰派信息，给王者美元平添更多底气，美元指数一度跃升至三个月高位。

美国非农数据出现略微走弱，美国初请失业金人数创五个月最大增幅，虽然非农人口数据大于预期，预期为增加20.5万人，实际增加31.1万人。但美国2月失业率上浮0.2个百分点，平均时薪年率低于预期。

美国硅谷银行因资不抵债遭金融监管部门关闭。美媒 《金融时报》11日刊文表示，硅谷银行的破产意味着硅谷的初创科技企业面临“灭顶之灾”。10日，硅谷银行宣布破产，这是自2008年金融危机以来美国破产的最大银行，也是一家与当地一半左右科技初创企业合作的机构。

本周看点  

1.  黄金行情分析

XAUUSD.价格上周开盘为1854.49，盘中最高为1870.15，最低价为1809.38，收盘价为1866.9。周线收下影阳线。金价上周初因美联储主席鲍威尔本周暗示不排除重新加速升息，金价大幅回落，一度逼近创下的去年12月下旬以来新低1804.63，周五受非农数据和SVB银行暴雷事件影响，黄金大幅攀升，逆转走势。

基本面分析:

利空面

【鲍威尔国会证词“鹰”气有增无减】

美联储主席鲍威尔本周在国会发表半年度货币政策证词，传递出将更快更高地升息的鹰派信息，给王者美元平添更多底气，美元指数一度跃升至三个月高位。

此前几周美国公布一系列强劲经济数据，表明通胀压力持续，促使美联储主席鲍威尔周二(3月7日)在国会作证时警示联储将更快更高地升息，他幷强调辩论仍在进行中，最后决定将取决于3月会议前发布的数据。

鲍威尔承认，美联储最初认为通胀只是“暂时性”因素且会自行缓解，但结果证明是错误的。他还表示，对劳动力市场在从新冠疫情大流行中的复苏表现感到惊讶。

【金融状况并未实质性收紧】

美国劳动力市场仍然非常紧张，住房服务部门通胀过高，这些都是影响美联储加息前景的关联因素。美联储希望劳动力市场大幅放松，以抑制服务业通货膨胀。下周二将公布的美国CPI数据也是美联储决策的关键依据。

美联储过去一年与通胀的激烈斗争提高了住房抵押贷款和其他信贷成本。但美联储关注的核心通胀指标降幅进展甚微，求职者人均占有职位空缺仍高达1.9，均远高于大流行前的标准。

而金融状况确实没有实质性收紧，长期市场利率没有明显上涨。10年期美债收益率一度突破4%，但并未站稳上方。2年期和10年期国债收益率倒挂突破了100个基点。如果纯粹从宏观角度来看，50个基点加息真的是合理的，它可能也应该朝着这个方向前进。

Kiwibank首席经济学家Jarrod Kerr表示，连续10个月以来，就业报告都在带给我们惊喜，这是美国经济真正强劲的标志。但这对美联储来说有点令人沮丧。他们显然已将政策收紧了很多，希望产生效果。但最近几个月很多经济指标都出现了反弹。所以看起来美联储的工作还没有完成。

利多面

【硅谷银行事件弱化美联储加息预期】

硅谷银行金融集团SIVB.O的倒闭加剧了公债收益率的暴跌，这是自金融危机以来最大的银行倒闭事件，加州监管机构迅速采取行动，保护这家客户以初创公司为主的贷款机构的储户。

根据CME的FedWatch工具，美联储联邦基金利率期货走势显示美联储决策者在3月22日开会时加息50个基点的可能性降至41%，本周该可能性一度高达71.6%。

机构称，SVB事件或许是美联储暂停加息的理由。机构评论美国金融监管出手干预SVB事件，称美国监管三部门联合声明将让市场重拾信心。但从美联储的角度来看，还有其他危险需要评估，这将需要一些时间。所以希望这将帮助他们有一个很好的理由暂停加息，因为坦率地说，创造金融稳定才是美联储的首要工作。总而言之，美国当局想要传达的关键信息是，局势在他们的掌控之中。这是意料之中的，因为美国不会允许其银行体系倒闭。

技术面分析:

从技术面上来看，金价沿着布林带上轨和下轨之间宽幅震荡，三轨开始张口，指标无明显方向； RSI指标为56，指标向上运行，看多。，MACD双线低位形成金叉，快线继续向上运行但还未突破0轴，能量柱动能增加，指标谨慎看多。本周建议关注50%回调线1841.84的支撑效果，如果能站稳该位置，则建议做多，止盈看向1890，止损为1810。反之如果有效下穿该支撑位则建议做空，止盈看向1810，止损为1870。

（黄金天图）

本周经济指标

周一

待定     欧元集团财长会议举行

周二

待定      欧佩克公布月度原油市场报告

15:00     英国1月三个月ILO失业率

15:00     英国2月失业率

15:00     英国2月失业金申请人数(万人)

18:00     美国2月NFIB小型企业信心指数

20:30     美国2月未季调CPI年率

20:30     美国2月季调后CPI月率

20:30     美国2月未季调核心CPI年率

周三

04:30     美国至3月10日当周API原油库存

05:20     美联储理事鲍曼发表讲话。

10:00     中国1-2月社会消费品零售总额年率

10:00     国新办就国民经济运行情况举行发布会。

10:00     中国1-2月规模以上工业增加值年率

15:45     法国2月CPI月率

17:00     IEA公布月度原油市场报告。

18:00     欧元区1月工业产出月率

20:30     美国2月零售销售月率

20:30     美国2月PPI年率

20:30     美国2月PPI月率

20:30     美国3月纽约联储制造业指数

20:30     英国财政大臣亨特公布预算报告。

22:00     美国3月NAHB房产市场指数

22:00     美国1月商业库存月率

22:30     美国至3月10日当周EIA原油库存

22:30     美国至3月10日当周EIA战略石油储备库存

周四

08:30     澳大利亚2月季调后失业率

19:00     英国预算责任办公室（OBR）公布经济和财政预期。

20:30     加拿大1月批发销售月率

20:30     美国至3月11日当周初请失业金人数(万人)

20:30     美国2月新屋开工总数年化(万户)

20:30     美国2月营建许可总数(万户)

20:30     美国3月费城联储制造业指数

20:30     美国2月进口物价指数月率

21:15     欧洲央行公布利率决议。

21:45     欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会

22:30     美国至3月10日当周EIA天然气库存

待定      美国财长耶伦出席美国参议院财政委员会的预算问题听证会。

周五

待定      经合组织公布中期经济前景展望报告。

18:00     欧元区2月CPI年率终值

18:00     欧元区2月CPI月率

21:15     美国2月工业产出月率

22:00     美国3月一年期通胀率预期

22:00     美国3月密歇根大学消费者信心指数初值

22:00     美国2月谘商会领先指标月率