Commodities are linked with currencies, especially the USD, and they usually share an inverse relationship. A weaker USD should provide some support to commodity prices in 2023, strategists at ANZ Bank report.
Supply-side issues are now subsiding
“The likely return of the traditional inverse relationship between commodity prices and the US dollar has important implications for commodity markets. With inflation easing, a weaker USD should be a tailwind for the sector.”
“Supply-side issues are now subsiding. Energy shortages in Europe have eased, and the number of disruptions to metal and oil supplies is also past its peak. So, the commodity price-USD relationship should re-emerge in 2023.”
“With the Fed’s aggressive rate hike cycle nearing its end, we expect the USD to weaken, which is likely to be a strong tailwind for commodity markets.”
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Quan điểm được trình bày hoàn toàn là của tác giả và không đại diện cho quan điểm chính thức của Followme. Followme không chịu trách nhiệm về tính chính xác, đầy đủ hoặc độ tin cậy của thông tin được cung cấp và không chịu trách nhiệm cho bất kỳ hành động nào được thực hiện dựa trên nội dung, trừ khi được nêu rõ bằng văn bản.
