PRCBroker：本周市场行情预测

2023年05月第1周（0501-0505）市场展望

上周市场要闻

上周五上午日本央行利率决议，日元动荡，美金日元短线上涨近1日元。日内持续上涨。

本周看点

黄金本周预计大幅波动

基本面利多

【美国第一共和银行股价暴跌不止，银行业压力重燃】

美国第一共和银行市值上周三再次暴跌，投资者观望该行能否为资产找到买家并在没有政府支持的情况下并扭转困境。该行股票遭遇惨烈抛售，市值一度大跌多达41%，至约8.88亿美元，首次跌破10亿美元，与2021年11月超过400亿美元的峰值相差甚远。收盘时市值为11亿美元左右。

自3月16日银行业危机最严重时，11家银行向第一共和银行临时存入300亿美元以来，华尔街各银行一直在努力为第一共和银行制定方案。

第一共和银行的股票周三多次被停牌。周三该行收跌近30%，报5.69美元。

【美元因新的经济放缓迹象而走弱】

美元周三因美国经济放缓的新迹象而回落，收盘下跌0.,4%，收报101.45，此前数据显示3月核心耐用品订单下降超过预期，而欧洲的经济前景可能意外上行，带动欧元走强。

3月份美国制造的关键耐用品的新订单降幅超过预期，出货量下降，表明企业设备支出可能仍会拖累第一季度的经济增长。

上个月，不包括飞机的非国防耐用品订单下降了0.4%，这是备受关注的企业支出计划的代表。2月份的数据被向下修正，显示该所谓的核心耐用品订单下降0.7%，而不是之前报告的下降0.1%。经济学家曾预测3月核心耐用品订单将下滑0.1%。

在最近的金融市场动荡之后的信贷紧缩使企业投资受到威胁，这可能会使小企业和家庭更难获得资金。这正在蔓延到制造业。

预计美联储决策者在5月3日结束为期两天的会议时将加息25个基点，然后可能会暂停加息。但市场预计欧洲央行将进一步加息，这种与美联储的区别推动了汇率走势。

【美债投资：美国债务上限问题若短期内得不到解决，将会增大经济阻力】

美债投资巨头品浩(PIMCO)投资总监伊凡申周三表示，美国违约的可能性很小（利空金价），但围绕债务上限的谈判预计会很漫长。美国众议院周三以微弱优势通过了一项提高政府31.4万亿美元债务上限的法案，并无视总统拜登的要求，附加了未来10年的大幅削减开支的条件。美国国会两党围绕提高31.4万亿美元政府举债上限的对峙已经开始影响到货币市场，此前最新税收数字表明，提高举债上限的最后期限可能比预期来得更早。

美国违约可能对全球金融市场产生严重影响，目前市场已经高度波动，因金融稳定以及通胀形势令人担忧，美联储在试图抑制通胀压力的同时也要小心大幅提高借贷成本对经济的影响。

本周美联储利率决议

美联储有望在本周再次加息25个基点（概率为90%）。自去年3月以来，美联储已将政策利率从近零水平上调475个基点至4.75%-5.00%区间。但随着美联储激进加息的影响扩散，美国经济增长后劲似乎已大幅减弱。并且自3月初硅谷银行倒闭后引发的银行业动荡提醒市场，美联储收紧货币政策对融资条件带来负面影响，信贷状况收紧增加了下半年美国经济下滑的风险。

在1月份飙升3%后，美国零售销售月率在2月和3月下滑，经济学家将1月份消费的异常表现归因于反常的温和天气以及难以根据季节性波动调整数据。此外，美国商务部上周三(4月26日)报告称，3月份不包括飞机的非国防耐用品订单连续第二个月下降。

消费者受到强劲的就业市场和工资上涨的提振，这有助于抵消高价格。面对价格上涨和借贷成本上升，消费者支出具有弹性。但在有关裁员、银行倒闭和可能出现衰退的警告中，支出可能会进一步走弱。美国经济的走弱，给利率决议也带来不确定性。

整体面：整体来看，金价仍处于高位震荡走势，虽然银行业动荡担忧挥之不去，美元指数偏向弱势，给金价提供支撑，但市场对美国债务违约的担忧情绪有所降温，美债收益率反弹，上周金价冲高回落，多头士气有所回落，金价短线下行风险有所增加，本周留意1980关口附近支撑。市场预计本周三将出炉的美国利率公布，预期提高25个基点，该数据出炉前，金价震荡概率较高，周五非农数据需要关注。

黄金天图

本周经济指标

周一    

9:30    澳大利亚3月投资者贷款值月率(%)

20:15   加拿大4月储备资产合计(亿美元)

21:45   美国4月Markit制造业PMI终值

22:00   美国4月ISM制造业PMI

周二    

12:30   澳洲联储公布利率决议。

12:30   澳大利亚5月现金利率(%)

14:00   德国3月实际零售销售月率(%)

14:00   德国3月实际零售销售年率(%)

15:50   法国4月Markit制造业PMI终值

15:55   德国4月Markit制造业PMI终值

16:00   欧元区4月Markit制造业PMI终值

16:30   英国4月Markit制造业PMI终值

17:00   欧元区4月核心调和CPI年率-未季调初值(%)

17:00   欧元区4月调和CPI年率-未季调初值(%)

19:20   澳洲联储主席洛威发表讲话。

22:00   美国3月耐用品订单月率修正值(%)

22:00   美国3月工厂订单月率(%)

周三    

4:30    美国截至4月28日当周API原油库存变动(万桶)

6:45    新西兰第一季度失业率(%)

17:00   欧元区3月失业率(%)

20:15   美国4月ADP就业人数变动(万)

22:00   美国4月ISM非制造业PMI

22:30   美国截至4月28日当周EIA原油库存变动(万桶)

周四    

2:00    美联储公布利率决议。

2:00    美国5月联邦基金利率目标上限(%)

2:00    美国5月联邦基金利率目标下限(%)

9:30    澳大利亚3月商品及服务贸易帐(亿澳元)

9:30    澳大利亚3月进口月率(%)

9:30    澳大利亚3月出口月率(%)

14:00   德国3月季调后贸易帐(亿欧元)

14:00   德国3月未季调贸易帐(亿欧元)

16:30   英国4月Markit服务业PMI终值

19:30   美国4月挑战者企业裁员人数(万)

20:15   欧元区5月欧洲央行主要再融资利率(%)

20:15   欧洲央行公布利率决议。

20:30   美国截至4月29日当周初请失业金人数(万)

20:30   美国3月贸易帐(亿美元)

20:30   加拿大3月贸易帐(亿加元)

20:45   欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会。

周五    

13:45   瑞士4月未季调失业率(%)

14:30   瑞士4月CPI年率(%)

17:00   欧元区3月零售销售月率(%)

19:00   加拿大4月先行指标月率(%)

20:30   美国4月非农就业人口变动季调后(万)

20:30   美国4月平均每小时工资年率(%)

20:30   美国4月失业率(%)

20:30   加拿大4月失业率(%)

20:30   加拿大4月就业人数变动(万)