There is a risk that the BoC will turn a notch more dovish at the March meeting. Thus, the Canadian Dollar (CAD) could come under pressure in the next week, economists at ING say.
Mixed data points to BoC’s holding pattern
Policymakers are now looking at a pretty mixed bag when it comes to data. Crucially, the unwinding of rate cut bets in Canada appears much more a consequence of rebounding Fed rate expectations than domestic factors. Ultimately, we think the market is underpricing both Fed and BoC easing cycles, but March may be too early for a big dovish repricing.
We expect next week’s BoC meeting to be of relatively limited relevance for markets. There is a risk that the message turns a bit more dovish (opening more explicitly to rate cuts) and hits CAD, but that should not change the picture dramatically for the Loonie considering how much BoC expectations are tied to Fed pricing.
We expect a stable USD/CAD in March before a USD-led decline in the pair materialises from the second quarter
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên chỉ đại diện cho quan điểm của tác giả hoặc khách mời. Nó không đại diện cho quan điểm hoặc lập trường của FOLLOWME và không có nghĩa là FOLLOWME đồng ý với tuyên bố hoặc mô tả của họ, cũng không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Đối với tất cả các hành động do khách truy cập thực hiện dựa trên thông tin do cộng đồng FOLLOWME cung cấp, cộng đồng không chịu bất kỳ hình thức trách nhiệm nào trừ khi có cam kết rõ ràng bằng văn bản.
Tải thất bại ()