如何才是合适的止损？

#我的止损思路# #创作者#

止损在我过去的文章里已经提过了无数次，也是我认为强调无数次都不为过的操作要义。但就如同很多老师上课一样，说记笔记很重要，但没人告诉你要如何才能正确的做笔记。这就意味着，止损可能是个要跌倒过很多次才能有所领悟的技能。但根据个人的交易经历来看，合适的止损具备下面几个原则：

1. 可描述性。

可描述性，则是说止损是可以清晰的用文字描述出来的。比如趋势交易，如果是做多，那就是放在上一次下跌趋势的最低点；如果是做空，那就是放在上次上涨趋势的最高点。根据这个止损位设置好自己的交易仓位即可。

而回踩的交易，回踩的止损一般会设置在本轮趋势最高位对应的镜像位，而如果是做反弹的交易，反弹的止损一般会设置在本轮趋势最低位对应的镜像位。

这样的止损都是可以描述的，是存在实际操作的指导性的。而不是说，“我觉得这个位置有很多K线来回拉扯，像是一个止损位”，或者说，“我觉得金融时评文章说现在到了真正的反弹时机，止损可以设置的离均线近一点”。一旦是这种止损，会欠缺一定的客观性。因为这样主观的止损其实强加了我们的个人意愿在，个人意愿则意味着我们在开单的时候会带有自己先入为主的观念。

我们做多的时候大概率是指标+新闻暗示的结果，如果我不够客观，那我们一定希望止损小一点，因为小止损意味着在同等的止损金额的情况下，仓位可以开的更大。一旦开单了就只存在盈利和亏损两种，止损大意味着容错率高的同时会牺牲大趋势的盈利水平，止损小意味着大趋势下不错的盈利水平的同时经不起反复的震荡止损。

如果止损反复在大和小之间横跳，那大概率的结局是，即享受不到大趋势给的高盈利水平，也经受了反复震荡导致的来回止损。所以一个可描述的止损策略，是在用概率保护我们的交易在低胜率的情况下，获得稳定的正收益，而不是盈利在不断的折腾中慢慢减少。

2.可持续性。

如果交易的单子持续打到止损位，导致资金不断被钝刀子割肉，除了要想一下止损的间距是否太小，另外一个点就要把注意力放在亏损金额上。特别是短线交易，如果把止损一次设置在10%的本金，那如果碰上不顺利的行情，可能直接把本金温水煮青蛙一样消耗殆尽。这样的第一反应就会是：我的止损位应该设置的大一点，但大一点的止损位也可能因为开仓时仓位太小，导致真正产生盈利的时候资金利用率不足，这也是交易里的一大忌讳。

所以，可持续就意味着，仓位在反复止损的回撤期时，也可以控制损失在一定的合理范围或者自己接受的范围内。这也是间接的给自己一种暗示，如果要可持续，就意味着盈利并不可能一直维持在2-3倍，因为高收益率意味着在低谷的时候回撤会更大，同时如果收益率过高，在回撤期甚至可能出现本金归零的情况，本身盈利和亏损就是一体两面。而为了交易帐户的可持续性，则在回撤过大的时候需要调整仓位的大小。一开始就要明白这个单子如果亏损，会出现多大的亏损金额，从亏损的金额倒推出要交易的仓位大小，才能使得帐户在发生回撤的时候心理有数，有直面亏损的心态，就不会在盈利的时候沾沾自喜。

3. 可执行性。

在满足上面两个条件后，止损就来到了最难最难的执行环节。生活中任何简单的大道理落实在执行的时候都会困难无比，交易也无法逃脱这个魔咒。

哪怕在最开始止损设置的很好，仓位开设的很好，但在持仓的时候市场会有无数个假动作让你放弃最初的坚持。特别是最近，假的非农数据，假的CPI数据，假的失业率，各种新闻都是真假掺合。如果我们没有坚持的底气，那只要市场虚晃几次，肯定会放弃之前的一次甚至几次的坚持，所以前两点的原则就显得如此重要。因为如果止损通过了前两个原则，那我们在坚持的时候就会有底气，因为我们的止损是经过严格测试和验证的。

没有最好的止损方案，只有最适合自己的止损方法。没有止损，在金融市场寸步难行。