市场评论 – 日本央行加息，美联储可能倾向鸽派

• 日本央行宣布加息并缩减债券购买量
• 密切关注美国数据和美联储
• 澳大利亚CPI并未出现明显意外下行
• 受中东局势影响，金价和油价均上涨

日本央行加息并宣布缩减债券购买量

日本央行证实市场预期，今日早间宣布加息15个基点。这是继3月加息10个基点后的第二次紧缩举措。由于服务业通胀率走高、进口价格年度变化呈正增长、工资增长稳健以及通胀预期不断上升，日本央行政策委员会的七名成员皆投票支持加息。

尽管日本央行发表强硬言论，但季度预测几乎不变，只是将不含生鲜食品的2025年消费者物价指数（CPI）利率上调至2-2.3%，较4月预测的1.7-2.1%增幅显著提升。

正如预先宣布那般，会议一致同意逐步缩减每月购买债券速度，目标是在2026年4月购买约3万亿日元。日本央行打算审查该计划，并在必要时进行调整。

由于市场已基本消化加息影响，而且可能更大幅度减少债券购买量，今日早间日元兑美元有所下跌。然而，新任财务省货币政策最高官员显然选择比前任更激进的货币干预策略，导致美元兑日元跌至3月中旬以来最低水平。

今日美联储召开会议，首要议题是关键性美国数据

今日晚间将密切关注美国数据，ADP就业变化数据将在格林尼治标准时间12:15公布，美联储也将在格林尼治标准时间18:00宣布为期两天的会议决策。市场预计前者将增加15万，基本与6月持平，这一结果并不意味着美国劳动力市场出现明显疲软。

更重要的是，除非出现重大意外，否则预计美联储今日不会宣布首次降息。然而，市场正拭目以待有关9月降息的任何迹象，目前市场已完全消化这一点。最新数据好坏参半，但包括鲍威尔（Powell）主席在内的数位官员强调，这些数据加强他们对价格压力可持续保持低位的信心。

话虽如此，政策转鸽派的可能性仍很低，这可能在一定程度上令市场失望，股市承压。从8月底杰克逊霍尔研讨会开始，美联储将有更多机会宣布降息意向。然而，一旦鲍威尔主席等人认为目前是预先承诺9月降息的正确时机，那么美元兑欧元表现可能不佳，但也许利好美国股市。

继昨日微软（Microsoft）财报喜忧参半后，Meta将在市场收盘后公布2024年第二季度财报。

澳大利亚CPI仍是澳联储主要议题

虽然大多数央行都在宣布降息或准备实施关键的第一步宽松政策，但澳联储仍面临高通胀问题。6月CPI数据以及第二季度通胀报告并未出现意外下行，但平均CPI数据意外削减。再加上零售销售数据强劲，尽管市场对今日数据反应消极，澳元兑美元跌至三个月低点，但下周会议仍有可能加息。

中东局势发展引发黄金竞购

哈马斯政治领袖被暗杀后，黄金和石油交易走高，这可能是对周末戈兰高地袭击的报复。金价已成功升至$2,400水平，目前看来有望测试上周高点$2,431。

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