The 1 August BoE rate cut and then some sharp position adjustment finally managed to turn the trend in EUR/GBP, ING’s FX analysts Francesco Pesole and Chris Turner note.
The BoE/ECB policy rate spread is 150bp
“Currently, the policy rate spread between the BoE and the ECB is 150bp. We expect this to halve into 2025 and should mean a gently higher EUR/GBP.”
“In the UK, the 30 October budget from the new Labour government will be important. This could be restrictive and hit sterling with a tighter fiscal/looser monetary policy mix.”
“The Euro could have a rocky October too. Many governments across the region need to get budget consolidation plans into Brussels. Failure to do so could lead to bond market stress.”
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Quan điểm được trình bày hoàn toàn là của tác giả và không đại diện cho quan điểm chính thức của Followme. Followme không chịu trách nhiệm về tính chính xác, đầy đủ hoặc độ tin cậy của thông tin được cung cấp và không chịu trách nhiệm cho bất kỳ hành động nào được thực hiện dựa trên nội dung, trừ khi được nêu rõ bằng văn bản.
Tải thất bại ()