TMGM每日市场(08月21日)

周三（8月21日）本周，美联储官员将在怀俄明州杰克逊霍尔举行的年度央行会议上发表讲话。略感欣慰的是，美国失业率目前为4.3%，按历史标准衡量仍然处于低位。自上世纪40年代末以来，美国的失业率往往低于5.7%的长期平均水平，直到迅速上升并远远高于这一水平，美联储官员担心这种现象会再次出现，而目前的趋势尚不明朗。失业率的稳步上升也伴随着找工作的人数增加120万，这通常被视为经济的积极信号，但也可能导致失业率上升。然而，美联储官员更加明确地表示，潜在的就业市场疲软让他们准备在将美联储基准政策利率维持在5.25%-5.50%区间一年多后降息。目前的利率水平是25年来的最高水平。预计美联储将在下个月将降息25个基点。此外，决策者将提供一份新的预测，显示他们认为利率和经济在今年剩余时间和2025年的演变方式。美元指数回落至101.40；非美货币持续反弹，澳元兑美元涨至0.6740，欧元兑美元上涨至1.1120附近，离岸人民币到达7.12。现货黄金运行至2517美元附近，现货白银来到29.50美元附近。原油回调至74.00美元。

基本面: 凯投宏观经济学家指出，尽管欧元区工资增长仍然很高，但有充分理由预计服务业通胀将再次开始下降。服务业通胀率在2023年7月达到5.6%的峰值，随后在11月跌至4.0%，此后一直在这一水平附近徘徊。导致服务业通胀持续的几股力量应该是短暂的。然而，强劲的工资增长或将继续使服务业通胀率居高不下。

技术面: 欧元兑美元H4级别持续上涨，并在48日多空分界线上方运行。然而，MACD双线与量能柱在零轴上方进一步构成顶背离。未来欧元区的通胀应该会有所缓解，从而使欧洲央行能够在9月份再次降息。

第一阻力位：1.1170             第一支撑位：1.1060

第二阻力位：1.1220             第二支撑位：1.1010

基本面: 英镑仍然是今年迄今为止表现最好的G10货币，市场预计英国央行将比同行更谨慎地降息，英国经济增长预期上升，英镑可能继续受到支撑。三菱日联金融集团分析师表示，自本月早些时候全球市场动荡以来，市场利率预测发生了巨大变化，这使得英国央行在2025年中期之前的实际利率预期为10国集团中最高。

技术面：英镑兑美元H4级别持续上涨，并逐步远离48日多空分界线，但MACD双线和量能柱在零轴上方进一步缩量。随着通胀下降，英国经济现在正在复苏，这可能会限制就业市场放缓的程度，并使工资风险更高。

第一阻力位：1.3080            第一支撑位：1.2970

第二阻力位：1.3130            第二支撑位：1.2920

基本面：日本明治安田生命保险公司称，随着境内外利差持续收窄，日元兑美元将朝着135的水平迈进，日本央行可能在年底前进一步加息。持续购买日本国债的时代已经结束，外国债券仍应是中长期投资选择。虽然外国债券投资的对冲成本仍然很高，但由于汇率波动和美国长期利率下降，仍存在很大潜力。

技术面：美元兑日元H4级别震荡下跌，并依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD量能柱和双线在零轴附近底背离缩量。美国大选比日本自民党总裁选举更重要，特别是如果特朗普连任，并且他的政策得到落实，可能会让日元加速升值。

阻力支撑位：

第一阻力位：146.00             第一支撑位：144.60

第二阻力位：146.70             第二支撑位：143.90

基本面：澳元兑美元连续第三天走强。澳元兑美元的上行可能归因于风险情绪的改善，以及围绕澳洲联储政策前景的鹰派情绪。澳洲联储主席上周五表示，澳洲联储关注通胀的潜在上行风险，预计近期不会降息。投资者将密切关注澳洲联储8月会议纪要。随着美联储从9月份开始降息的可能性增大，美元面临下行压力。

技术面：澳元兑美元H4级别再次反弹，并在48日多空分界线上方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴上方进一步缩量。目前投资者预计美联储主席鲍威尔周五在杰克森霍尔会议很可能在货币政策上有鸽派的表态，这股预期提振了澳元。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6780            第一支撑位：0.6700

第二阻力位：0.6820            第二支撑位：0.6660

基本面：金价周二延续创纪录涨势，一度刷新历史高点至2531.58美元，随后坚守在2500美元的关键水平之上，受助于美元走软创年内新低以及投资者对美联储可能在9月降息的信心增强。美元指数跌至七个月最低，使得黄金对持有其他货币的投资者更具吸引力，此外，美国10年期国债收益率下跌至逾两周低位，也降低持有黄金的机会成本。

技术面：黄金H4级别高位震荡，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方形成顶背离收敛。金价走势的主要驱动力是金融投资需求，特别是交易所交易ETF买盘改善，以及美联储 9 月开始宽松周期预期推动的整体情绪改善。

阻力支撑位：

第一阻力位：2534.00             第一支撑位：2500.00

第二阻力位：2550.00             第二支撑位：2483.00

基本面：亚洲大国石油需求疲软以及亚洲大国国内生产总值增长面临下行风险，强化了原油价格偏向下行的风险。上周四的数据显示，亚洲大国经济在7月份失去了增长动能，新房价格以九年来最快速度下跌，工业产出放缓，失业率上升。此外，亚洲大国炼油厂的原油加工量大幅下降，因燃料需求疲软。

技术面：原油H4级别持续回落，并依旧在48日多空分界线下方运行，此外，MACD双线和量能柱在零轴下方进一步收敛。全球制造业PMI虽有回升，但7月再度回落至萎缩区间，表明经济活动放缓可能对石油需求造成压力。

阻力支撑位：

第一阻力位：76.00             第一支撑位：71.00

第二阻力位：78.00             第二支撑位：69.00