- EUR/JPY recovers to near 162.50 as Japan’s Trade Deficit weighs on the Yen.
- The BoJ is expected to tighten its monetary policy further this year.
- Investors await flash Eurozone PMI for August.
The EUR/JPY pair rebounds sharply from the intraday low of 161.40 to near 162.50 in Wednesday’s European session. The cross bounces back strongly as the Japanese Yen (JPY) corrects after the release of the weak Trade Balance data for July.
The data came in early Wednesday showed that Japan’s Merchandise Trade Balance fell into a deficit of ¥621.84 billion after remaining surplus in June as imports grew at a faster than expected pace.
However, the near-term outlook of the Yen remains firm on expectations that the Bank of Japan (BoJ) could tighten its monetary policy further this year. The expectations for more interest rate hikes by the BoJ strengthened after the robust Q2 Gross Domestic Product (GDP) growth.
This week, investors will focus on the Japan’s National Consumer Price Index (CPI) data for July, which will be published on Friday. The CPI report is expected to show that price pressures excluding fresh food rose by 2.7%, higher than the former release of 2.6%.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Quan điểm được trình bày hoàn toàn là của tác giả và không đại diện cho quan điểm chính thức của Followme. Followme không chịu trách nhiệm về tính chính xác, đầy đủ hoặc độ tin cậy của thông tin được cung cấp và không chịu trách nhiệm cho bất kỳ hành động nào được thực hiện dựa trên nội dung, trừ khi được nêu rõ bằng văn bản.
Website Cộng đồng Giao Dịch FOLLOWME: www.followme.asia
Tải thất bại ()