《日内交易员》系列十一：技术分析——日内交易图表类型

《日内交易员》系列十一：技术分析——日内交易图表类型

日内交易员

2022-12-29 19:06

本文节选自《Day Trading QuickStart Guide》（《日内交易快速入门指南》）一书，作者是Troy Noonan（特洛伊·努南），努南是一位作家、全职专业日内交易员、交易系统开发人员和交易导师，也是BackpackTrader的创始人和首席执行官，在研究市场及其行为方面拥有几十年的经验。他一手开发并完善了许多有效的交易策略，包括大受欢迎的“反击交易者”和“聚焦大师系列”方法，他的标志性策略简单易行，对新老交易者都非常有效。

努南的这本新书《日内交易快速入门指南》将多年来的成功、失败、策略和交易计划提炼成最简单的理想路径，供新手日内交易员使用。

《日内交易快速入门指南》适合的受众：

● 完全的初学者——即使你以前从来没有买过一只股票；

● 过去曾尝试过日内交易，但没有取得成功的人；

● 想磨练自己的技能和提高收入潜力的现有交易者；

● 任何希望以兼职工作赚取全职收入的自由人士；

《日内交易快速入门指南》包括的内容：

● 衍生品市场的内部运作方式；

● 期货交易的逻辑，外汇交易的机制；

● 如何进行期权日内交易并利用期权合约来对冲风险；

● 图表指标、技术分析、交易心理学；

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技术分析——日内交易图表类型

一张图表胜过千言万语。你以前听说过这句话，对吗？在日内交易员的世界里，一张图表往往比千言万语更有价值。它不仅告诉我们过去发生了什么，而且告诉我们一个市场在未来可能会做什么。它将继续走高还是走低？它是否处于一个区间？也许一个重大的方向变化或反转正在酝酿之中。是否有一个容易发现的模式，通常以某种方式解决，足以为我们提供一个机会，让我们以更高的胜率进行交易？

#图表类型#  

技术分析是对价格、成交量和时间的研究，以确定过去发生过的、未来可能再次发生的模式。技术分析师今天有许多工具可用，其中最基本的工具之一是图表。

日内交易员可以从各种来源和服务提供商那里找到图表。

例如，本书中使用的例子来自一家经纪商平台。该公司是一家经纪公司，提供对股票、期货、期权和外汇图表的访问。交易者可以通过网络浏览器访问他们的账户，但更强大的功能在独立的平台上，可以在账户开立和注资后下载。它有一些有价值的组件，如图表、指标、自动化、图表交易（能够直接从图表上进行交易）以及在模拟环境中练习交易的能力。

线形图 

一个图表在垂直Y轴上绘制价格，在水平X轴上绘制时间。图表的右边代表最近的数据，而在那之后，什么都没有——那是未来。线形图是最简单的价格图表类型。它可以绘制任何时间框架，如日内（5、10、20分钟）、小时、日、周或月。

例如，图20中绘制的是欧元/美元的简单线图。这是一个日线图，意味着图表随着每个新的交易日而更新，最近的交易日在最右边。在此期间，欧元对美元的表现并不好，这个日线图显示了明显的下跌，或者说下降趋势。是时候预订你一直梦想的阿马尔菲海岸之旅了。

柱状图 

线形图只绘制最近（最后或收盘）的价格，但柱状图包括其他几个价格信息。这些图表有时被称为OHLC图表，即开盘价、最高价、最低价、收盘价，它们捕捉当天（或选择的任何时间框架）的四个不同价格，如图21所示。

● 开盘：这是由柱状图定义的时期内的第一个价格，是柱状图左侧的一条小横线。

● 高点：柱状图的顶部是当天的最高价格。

● 低点：柱状图上的最低点是当天的最低价格。

● 收盘：当天的最终或最后价格（如果市场是开放的，则是最近的价格）是柱状图右侧的小横线。

由于每个柱状图捕捉的是最高价和最低价，它的长度让我们感觉到了价格运动的范围（见图22）。较长的柱状显示出交易范围（高低价之间的差异）比柱状长度较短的时期要大。图22显示了欧元/美元货币对在几个月内的OHLC。

蜡烛图 

本书中的许多例子都使用了蜡烛图，这是日本稻农最早使用的几个世纪的工具。每天的蜡烛图可以捕捉到当天的开盘价、最高价、最低价和收盘价。柱状图和蜡烛图的主要区别在于，蜡烛图上有一个由柱状图的开盘和收盘形成的矩形“体”。

蜡烛柱子上的主体上下的线条，看起来像蜡烛芯（图23），代表了柱子的最高点和最低点。每个蜡烛的长度会根据柱子的高点和低点而变化，主体会根据开盘价和收盘价之间的差异而变大或变小，主体大表明柱子的第一个价格和最后一个价格之间的范围更广。

另外，柱状图的颜色也很重要。日线图上的红色（或深色，在黑白图上）意味着市场开盘较高，收盘较低——这是一个下跌日（或下跌柱）。绿色（或较浅的颜色）表明市场收盘价高于开盘价——这是一个上涨日（或上涨柱）。换句话说，蜡烛图通常使用较浅的颜色，如绿色，以表明该条形图的收盘价高于其开盘价。红色等较深的颜色则用于表示相反的情况。

像线形图一样，柱状图和蜡烛图可以在任何时间框架内绘制。日线图是最常见的，每个条形图代表一个交易日。周线图和月线图可以让人看到长期趋势。日内交易者通常专注于短期图表。在一些图表中，每根柱子代表5、10、15或其他一些分钟的数据量。在其他图表中，每根柱子代表一定数量的点，如233，377，或610点。另一种类型的图表中，柱状图代表了某一价格区间的跨度。这后一类，我觉得特别有用，将在本章后面更深入地解释。

#日内交易图表类型#  

一些最好的日内交易图表是基于范围、点数或成交量的。这些图表与我们迄今为止讨论过的传统价格图表有些不同，后者只是绘制价格随时间变化的情况。让我们看看罗素E-迷你指数短期图表的六个例子，以更好地了解什么样的图表是日内交易的理想选择。

基于时间的图表 

我们已经看过了日线时间图表的例子，但是日内交易者通常希望关注间隔时间为2分钟、5分钟或10分钟的日内图表。例如，图24是一个两分钟的图表，简单地说就是两分钟后，一个柱子关闭，一个新的柱子打开。这个概念与日线或周线图是一样的，但时间间隔只有两分钟。我把这称为快速时间框架图（与日线图相反，它是一个较慢的图表）。它是观察价格走势和交易日内不同设置的完美工具。

Tick图

Tick图不考虑时间。相反，图表的更新是基于特定工具的交易点数。最简单的例子是一个单点图，它随着每笔交易而更新。另一方面，图25是一个377点的蜡烛图。因此，它在377个交易发生后更新。在一个活跃的市场中，377个点可能在几秒钟内发生，但在一个缓慢的市场中，它可能看起来像一生。由于我只交易最活跃和流动性最强的市场，我非常喜欢这样的图表——233、377或610点，因为我可以更好地了解市场的发展速度。

动量区间柱状图 

动量范围柱状图，或称动量柱状图，是我们在本章介绍的几种类型的范围柱状图之一。区间柱状图的独特之处在于，价格行为（而不是时间）决定了下一个柱状何时被添加到图表中。区间柱状图在每次出现指定的价格行为范围（例如，8点）时都会绘制一个新柱状。图表上的每个柱状都是8个点，从高到低（或从低到高）。

与基于时间的图表相比，后者不考虑价格范围。它们根据指定的时间段（每15秒、1分钟、17分钟、195分钟、1天、1周、1个月等）绘制一个新的柱状图。范围柱状图忽略了时间，而是基于所发生的价格范围。它们使用不同数量的柱状图，这些柱状图的长度都是一样的，根据选择的范围。例如，在外汇图表上的5个点的范围，将绘制每一个从高到低的5个点范围的柱状。只要价格在该范围内交易，该柱就会在图表的右边缘保持开放。一旦价格超过该范围，该柱状图将关闭，新的柱状图将打开。当交易缓慢时，一个柱状图可以保持长时间的开放。相反，当一个快速的市场发生时，价格范围迅速扩大，几十个柱状图可以在眨眼间显现出来。

对于我们第一次进入区间柱状图的世界，让我们专注于动量柱状图。这种图表类型是独特的，因为它只在指定的范围不仅得到满足，而且超过了1个刻度时才创建一个新的柱状。例如，假设我们用5个刻度的动量条绘制一个黄金期货图表。一个黄金期货刻度是0.1，代表每份合约10美元。当价格从1568.6上升到1569.1时，即使已经达到了指定的范围，新的柱状图也不会形成，直到价格超出范围1个刻度——本例中是1569.2。在一个正常的区间柱状图中，一旦建立了5个点的区间，即1568.6到1569.1，一个新的柱状就会自动形成。

动量柱状图的目的是为交易者提供一个额外的（往往是有价值的）"价格行动确认"。价格必须超过柱状图的范围一个刻度，该柱状图才能关闭，新的柱状图才能打开。价格行动确认是交易者使用的一个概念，即他们等待价格走势突破某一水平，并提供更多的证据，证明市场的意图是向某一特定方向移动。

不过要小心，因为如果该柱子在推低之前刚好创下新高，我们就需要重新计算我们的进场。例如，如果价格上升到1492.3，我们就必须将我们的进场调整到新低点以下两个点。我们的新低是1492.3-0.8=1491.5。所以，我们的新进场是1491.3。

注意，在我们图26中的动量区间柱状图中，如果你把灯芯包括在内，所有的蜡烛图从高点到低点都是一样的长度。每个柱状图都是在价格达到指定范围时创建的，所以每个柱状图的统一长度反映了这个范围。请注意每个新的柱状图是如何在前一个柱状图之上或之下打开1个点的。在一个正常范围的柱状图中，你会看到每个柱状的价格在前一个条形的高点或低点上打开（与之相同的价格）。

砖形图（Renko）

Renko是另一种类型的区间柱状图。"renga "一词在日语中是砖头的意思，鉴于Renko图表起源于日本，人们普遍认为 "Renko "一词是由 "renga "一词演变而来。

该图表的独特外观是其决定性特征，每个柱状图都像一块砖。否则，它的表现就像一个标准的区间柱状图，每个柱都正好在前一个柱的高点或低点上打开。

在图27中，我们看到罗素E-迷你指数的价格行动。所有的Renko柱子都是相同的大小，等于5点。每个砖头都必须达到高于或低于前一个柱子的5个点的范围，才能收盘。

平均值Renko柱状图 

平均值指的是统计平均值，除了用于计算新柱状图的开盘价不在区间的高点或低点外，平均值Renko图在各方面都与Renko图相同。一旦区间条形图达到创建新柱状图的必要范围（无论是在区间的高点还是低点），新柱状图就会在区间的平均值或中间位置打开。

注意在图28中，当平均值Renko设置为0.50（指区间的高点和低点之间的一半）时，每块砖都是相同的大小，开盘价是前一个柱形区间的平均值。此外，这些柱状图有显示柱状图收盘前的价格走势的芯线。而标准的Renko柱状图则没有。这与之前的图表有很大不同，之前的图表显示新的柱状图在之前柱状图的高点或低点打开。许多交易者喜欢这种类型的图表，因为盘整期、突破和趋势性走势都以一种非常清晰和简洁的方式表现出来。

成交量柱状图 

一些交易者观察成交量柱状图，而不是基于时间或价格的图表。基于成交量的图表（也被称为成交量柱状图）的设置是，一定水平的成交量（股票或合约）会触发一个新的柱状。柱状图的范围（从高到低）代表价格，但在成交量达到或超过设定的阈值时，图表才会更新。在图29中，每交易500份罗素E-迷你合约，图表就会更新。

（第十一篇 完）