EUR/USD depreciated 0.2% to 1.0893 overnight before tomorrow’s European Central Bank meeting, DBS’ FX analyst Philip Wee notes.
EUR priced in ECB rate cut
Following the drop in the Eurozone’s CPI inflation to 1.8% YoY in September, the ECB will likely lower the deposit facility rate by 25 bps to 3.25%. However, this month’s short EUR/USD strategy risks running into a classic ‘buy the rumour, sell the fact’ scenario.
“This month’s 2.2% depreciation has exceeded all monthly losses this year. Since November 2023, the 100-week moving average (currently around 1.0825) has significantly supported the EUR. Assuming this back-to-back cut materialises, the ECB may not pivot for another cut in December amid expectations for two Fed cuts in November and December.”
“Eurozone’s core inflation, at 2.7% YoY in September, remained above the ECB’s 2% target. Economic pessimism also eased after the ZEW survey expectations improved to a six-month high of 20.1 in October, following three months of declines.”
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên chỉ đại diện cho quan điểm của tác giả hoặc khách mời. Nó không đại diện cho quan điểm hoặc lập trường của FOLLOWME và không có nghĩa là FOLLOWME đồng ý với tuyên bố hoặc mô tả của họ, cũng không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Đối với tất cả các hành động do khách truy cập thực hiện dựa trên thông tin do cộng đồng FOLLOWME cung cấp, cộng đồng không chịu bất kỳ hình thức trách nhiệm nào trừ khi có cam kết rõ ràng bằng văn bản.
Tải thất bại ()