China cut the 1Y and 5Y LPR by 25bps on Monday to 3.10% and 3.60% respectively. USD/CNH had surged to mid-7.13 levels amid broad USD strength, DBS’ FX analyst Philip Wee notes.
RMB market mood shifts amid a resurgent Trump
“China cut the 1Y and 5Y LPR by 25bps on Monday to 3.10% and 3.60% respectively. These cuts to benchmark lending rates were expected given a 20bps cut to the 7D reverse repo rate in late September, and are part of a broader policy push to stimulate growth in China.”
“USD/CNH had surged to mid-7.13 levels amid broad USD strength, opening a gap with the onshore CNY fixing. RMB flows have become more two-way, after an earlier bout of equity inflows into China briefly led to a dip in USD/CNH below 7.”
“We had flagged US election and trade risks as reasons to be restrained on RMB optimism earlier, and it seems the RMB market mood has indeed shifted amid a resurgent Trump.”
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên chỉ đại diện cho quan điểm của tác giả hoặc khách mời. Nó không đại diện cho quan điểm hoặc lập trường của FOLLOWME và không có nghĩa là FOLLOWME đồng ý với tuyên bố hoặc mô tả của họ, cũng không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Đối với tất cả các hành động do khách truy cập thực hiện dựa trên thông tin do cộng đồng FOLLOWME cung cấp, cộng đồng không chịu bất kỳ hình thức trách nhiệm nào trừ khi có cam kết rõ ràng bằng văn bản.
Website Cộng đồng Giao Dịch FOLLOWME: www.followme.asia
Tải thất bại ()