EUR/JPY gains traction to around 165.75 in Tuesday’s early European session.
The lower bets of a larger ECB rate cut in December support the Euro.
Less dovish remarks from the BoJ, safe-haven flows are likely to cap the upside for the cross.
The EUR/JPY cross attracts some buyers to near 165.75 during the early European session on Tuesday. The Euro (EUR) edges higher as the recent Eurozone economic data has diminished expectations for the European Central Bank (ECB) to cut larger interest rates in December.
The stronger-than-expected Eurozone Gross Domestic Product (GDP) data prompted traders to pare bets supporting a larger-than-usual interest rate cut in the December policy meeting. Money markets are currently pricing in a 34 basis points (bps) rate cut, down from a 42 bps reduction the previous day.
The ECB Executive Board member Isabel Schnabel said last week that a “gradual” approach to monetary easing remains appropriate, while Bundesbank President Joachim Nagel said officials mustn’t rush further steps on rate cuts. Traders will take more cues from the Eurozone November inflation report, which might offer some hints about the pace and size of ECB interest rate reduction.
The upside for the cross might be limited amid the uncertainty surrounding the US presidential election and the ongoing geopolitical tensions in the Middle East, which boost the safe-haven assets like the Japanese Yen (JPY).
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên chỉ đại diện cho quan điểm của tác giả hoặc khách mời. Nó không đại diện cho quan điểm hoặc lập trường của FOLLOWME và không có nghĩa là FOLLOWME đồng ý với tuyên bố hoặc mô tả của họ, cũng không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Đối với tất cả các hành động do khách truy cập thực hiện dựa trên thông tin do cộng đồng FOLLOWME cung cấp, cộng đồng không chịu bất kỳ hình thức trách nhiệm nào trừ khi có cam kết rõ ràng bằng văn bản.
Website Cộng đồng Giao Dịch FOLLOWME: www.followme.asia
Tải thất bại ()