While the US goes to the polls today and will presumably be busy counting votes for the rest of the week, the Standing Committee of the National People's Congress is meeting in China this week to discuss the fiscal package announced at the end of September, Commerzbank’s FX analyst Volkmar Baur notes.
US election to play a greater role here in the coming days
“The meeting should actually have taken place at the end of October, but has been postponed to the beginning of November, which has the advantage of allowing a flexible response to the outcome of the US election. It is at least suspected that the fiscal package could be larger if Trump is elected due to the threat of tariffs on Chinese goods than if the Democrats win. Whatever the case, they will try to make the package sound as large as possible.”
“According to media reports, up to RMB 10 trillion is planned, which would correspond to around 7.7% of China's GDP. However, a large part of this is only intended for debt restructuring, so it should have no direct effect on the economy. And the rest will probably be spread over 5 years, further reducing the impact.”
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên chỉ đại diện cho quan điểm của tác giả hoặc khách mời. Nó không đại diện cho quan điểm hoặc lập trường của FOLLOWME và không có nghĩa là FOLLOWME đồng ý với tuyên bố hoặc mô tả của họ, cũng không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Đối với tất cả các hành động do khách truy cập thực hiện dựa trên thông tin do cộng đồng FOLLOWME cung cấp, cộng đồng không chịu bất kỳ hình thức trách nhiệm nào trừ khi có cam kết rõ ràng bằng văn bản.
Website Cộng đồng Giao Dịch FOLLOWME: www.followme.asia
