Mexican Peso finds its foot after US inflation data announced ahead of Banxico decision.
US inflation report meets forecasts, raising chances of a Fed rate cut in December to 82%.
Banxico expected to reduce rates to 10.25%, potentially narrowing the interest rate differential with the US.
The Mexican Peso stayed firm against the US Dollar during the North American session on Wednesday as investors digested the latest US inflation report. Alongside that, traders braced for the Bank of Mexico (Banxico) monetary policy decision on Thursday, expecting the central bank will slash rates. At the time of writing, the USD/MXN trades at 20.57, virtually unchanged.
US inflation data in October was in line with analysts’ expectations. Therefore, investors became optimistic that the Federal Reserve (Fed) could lower interest rates by 25 basis points at the December meeting. According to CME FedWatch Tool data, odds for a rate cut increased from 58% a day ago to 82% at the time of writing.
On Thursday, Banxico is expected to cut rates from 10.50% to 10.25%, according to 19 of 20 analysts polled by Reuters. This would reduce the interest rate differential between Mexico and the US, implying that USD/MXN could rise and challenge the year-to-date (YTD) peak at 20.80.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên chỉ đại diện cho quan điểm của tác giả hoặc khách mời. Nó không đại diện cho quan điểm hoặc lập trường của FOLLOWME và không có nghĩa là FOLLOWME đồng ý với tuyên bố hoặc mô tả của họ, cũng không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Đối với tất cả các hành động do khách truy cập thực hiện dựa trên thông tin do cộng đồng FOLLOWME cung cấp, cộng đồng không chịu bất kỳ hình thức trách nhiệm nào trừ khi có cam kết rõ ràng bằng văn bản.
Tải thất bại ()