GBP/USD continues to draw support from some follow-through USD profit-taking.
Reduced bets for aggressive Fed rate cuts and BoE uncertainty might cap the upside.
Traders also seem reluctant ahead of the BoE’s Monetary Policy Report Hearings.
The GBP/USD pair attracts buyers for the second straight day on Tuesday amid a modest US Dollar (USD) downtick and climbs back closer to the 1.2700 mark during the Asian session. Spot prices, however, lack bullish conviction as investors opt to wait for the Bank of England's (BoE) Monetary Policy Report Hearings before placing aggressive directional bets.
BoE Governor Andrew Bailey and several MPC members will testify on inflation and the economic outlook before Parliament's Treasury Committee. This will play a key role in influencing market expectations about potential interest rate adjustments going forward, which, in turn, will drive the British Pound (GBP) and provide some meaningful impetus to the GBP/USD pair.
The focus will then shift to the latest UK consumer inflation figures on Wednesday. In the meantime, softening US Treasury bond yields prompts some follow-through US Dollar (USD) profit-taking and drags it away from the year-to-date (YTD) top set last week. This, along with a positive risk tone, undermines the safe-haven buck and acts as a tailwind for the GBP/USD pair.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên chỉ đại diện cho quan điểm của tác giả hoặc khách mời. Nó không đại diện cho quan điểm hoặc lập trường của FOLLOWME và không có nghĩa là FOLLOWME đồng ý với tuyên bố hoặc mô tả của họ, cũng không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Đối với tất cả các hành động do khách truy cập thực hiện dựa trên thông tin do cộng đồng FOLLOWME cung cấp, cộng đồng không chịu bất kỳ hình thức trách nhiệm nào trừ khi có cam kết rõ ràng bằng văn bản.
Website Cộng đồng Giao Dịch FOLLOWME: www.followme.asia
