The downturn in Gold prices underscored by sharp liquidations from macro funds lined up exceptionally well with historical patterns surrounding drawdowns associated with macro fund liquidations from extreme levels, averaging between 7-10% over the last decade, TDS’ Senior Commodity Strategist Daniel Ghali notes.
Price action forces CTAs back into 'max long' position size
“However, the strong price action since was less typical — featuring a concurrent decline in open interest in Comex Gold, despite with few directional money manager shorts after accounting for EFPs, continued divestment from ETFs in the West and in China, alongside a notable change in trading behavior from Shanghai traders over the last weeks.”
“We now expect imminent buying exhaustion. Safe-haven demand associated with Russia's ballistic missile launch has hit the tapes supporting prices further than would otherwise be the case, but will likely have to reverse in the near-term. From a macro perspective, the Fed's discounted path is no longer likely to lead to an 'overly easy' policy stance, suggesting that macro fund interest is unlikely to return towards extreme levels.”
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên chỉ đại diện cho quan điểm của tác giả hoặc khách mời. Nó không đại diện cho quan điểm hoặc lập trường của FOLLOWME và không có nghĩa là FOLLOWME đồng ý với tuyên bố hoặc mô tả của họ, cũng không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Đối với tất cả các hành động do khách truy cập thực hiện dựa trên thông tin do cộng đồng FOLLOWME cung cấp, cộng đồng không chịu bất kỳ hình thức trách nhiệm nào trừ khi có cam kết rõ ràng bằng văn bản.
Website Cộng đồng Giao Dịch FOLLOWME: www.followme.asia
Tải thất bại ()