The USD/CAD pair edges lower to near 1.4025 during the early Asian session on Thursday. The US Dollar Index (DXY) weakens to a multi-day low due to monthly flows and the Thanksgiving Day holiday.
The US Dollar (USD) declines further as traders prefer not to hold positions before a long Thanksgiving weekend. However, the downside for the Greenback might be limited as the US Federal Reserve (Fed) may be cautious about interest rate cuts after stubbornly strong US inflation data.
Data released by the US Bureau of Economic Analysis (BEA) on Wednesday showed that the US Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index rose 2.3% on a yearly basis in October, compared to a 2.1% increase in September.
Meanwhile, the core PCE Price Index, which excludes volatile food and energy prices, climbed 2.8% in the same period, up from 2.7% in September. Both figures came in line with the market consensus. On a monthly basis, the core PCE Price Index increased 0.3% in October, as expected. This report indicated that consumer spending increased solidly in October, but progress on lowering inflation appeared to have stalled.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Quan điểm được trình bày hoàn toàn là của tác giả và không đại diện cho quan điểm chính thức của Followme. Followme không chịu trách nhiệm về tính chính xác, đầy đủ hoặc độ tin cậy của thông tin được cung cấp và không chịu trách nhiệm cho bất kỳ hành động nào được thực hiện dựa trên nội dung, trừ khi được nêu rõ bằng văn bản.
