NZD/USD clings to recovery above 0.5900 triggered by the US Dollar’s correction.
Investors await a string of US employment-related economic indicators.
This week, the RBNZ cut interest rates by 50 bps to 4.25%.
The NZD/USD pair holds gains above the round-level support of 0.5900 in Friday’s European session. The Kiwi pair strengthens as the US Dollar Index (DXY) extends its correction after diving below the key support of 106.00 and posts a fresh two-week low near 105.60. However, it manages to recover some losses but is on track to close the week with an almost 1.5% decline.
The US Dollar (USD) weakens as the investors trim so-called ‘Trump Trades’ after United States (US) President-elect Donald Trump nominated Scott Bessent to fill the position of Treasury Secretary. Market participants expect Bessent to execute Trump-stated trade policies strategically and gradually with an intention to avoid a lethal trade war.
Going forward, investors will focus on a slew of US employment-linked data and the ISM Manufacturing and Services PMI data for November, which will be released next week. The array of economic data will influence market expectations for the Federal Reserve’s (Fed) monetary policy action in December.
According to the CME FedWatch tool, the likelihood for the Fed to cut interest rates by 25 basis points (bps) to 4.25%-4.50% in the December meeting is 66% while the rest supports leaving them unchanged.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên chỉ đại diện cho quan điểm của tác giả hoặc khách mời. Nó không đại diện cho quan điểm hoặc lập trường của FOLLOWME và không có nghĩa là FOLLOWME đồng ý với tuyên bố hoặc mô tả của họ, cũng không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Đối với tất cả các hành động do khách truy cập thực hiện dựa trên thông tin do cộng đồng FOLLOWME cung cấp, cộng đồng không chịu bất kỳ hình thức trách nhiệm nào trừ khi có cam kết rõ ràng bằng văn bản.
Website Cộng đồng Giao Dịch FOLLOWME: www.followme.asia
Tải thất bại ()