French political drama sent EUR/USD below 1.05 yesterday. Rate spreads have pushed out to the wides of the year as the market assumes that pressure is only going to grow on the ECB for rate cuts if governments in both France and Germany are out of order, ING’s FX analysts Chris Turner note.
EUR/USD correction may be limited to the 1.0550 area
“EUR/USD may not need to fall much further from here at the moment. And indeed there is some upside risk if US JOLTS data disappoints today.”
“However, any EUR/USD correction may be limited to the 1.0550 area. Expect EUR/USD to pay increasing attention to the French-German bond spread and the French sovereign CDS to see how far investors are prepared to push French sovereign risk.”
“We are a little surprised not to see EUR/CHF trading below 0.93 on this news and continue to favour a retest of 0.9200/9210 over the coming months.”
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Quan điểm được trình bày hoàn toàn là của tác giả và không đại diện cho quan điểm chính thức của Followme. Followme không chịu trách nhiệm về tính chính xác, đầy đủ hoặc độ tin cậy của thông tin được cung cấp và không chịu trách nhiệm cho bất kỳ hành động nào được thực hiện dựa trên nội dung, trừ khi được nêu rõ bằng văn bản.
Tải thất bại ()