2025年2月04日市场报告

市场概述

正如我们在昨天的分析中提到的，即使你确定市场会对美元走强做出怎样的反应，也不要追逐趋势才是明智之举。

总体而言，美元在特朗普周一做出决定后出现松动，从而走软。美国总统唐纳德-特朗普周一暂停对墨西哥和加拿大征收关税，同意暂停30天，以换取两国在边境和犯罪执法方面的让步，而对中国商品的征税将于当天晚些时候开始。市场认为特朗普的关税政策会引发通货膨胀。

黄金 - 由于交易商对关税的担忧挥之不去，黄金价格维持在高位。金价还创下了历史新高，我们预计还会有进一步的买盘。然而，预计美元的强势还将持续。“IG市场策略师叶俊荣表示："在当前高度动态的环境中，市场波动和政策翻转可能会占据主导地位，金价可能会继续受到支撑。由于特朗普的做法难以预测，预计未来市场将剧烈波动。MACD 和 RSI 显示市场成交量和波动性增加，表明价格可能继续走高。

白银 - 正如预期，白银价格已停止上涨，这与黄金价格的放缓有关。这是因为在黄金价格过高之前，它们可能会暂缓提高白银价格，从而使白银成为下一个最佳资产。因此，我们仍然看好这一价格，因为整体价格走势也表明了同样的倾向。MACD 和 RSI 也反映了市场成交量和动能的增加。

DXY - 美元价格现已回补缺口，预计未来几天将继续走高。EMA200 与前一波段低点仍对价格构成支撑。然而，缺口使得解读 RSI 和 MACD 的指示具有挑战性。我们将等待更多的价格变动，以更清晰地了解市场今后的走势。

英镑兑美元 - 英镑价格如期填补了缺口。然而，距离买盘回升的信号还差几个点。目前，我们的前景仍然看跌。MACD 显示出买盘动能，RSI 也反映出看涨趋势的增强。不过，我们预计未来几天价格仍将继续抛售，今天剩余时间可能会盘整。

澳元兑美元 - 澳元价格从 EMA200 反弹，预计将从当前水平继续下跌。整体价格走势仍然非常看跌，在缺口被回补后，这种倾向一般会持续下去。不过，市场有可能在此盘整，因为价格已回到前期盘整区间下边界上方。因此，我们仍在寻找潜在的卖出机会。不过，MACD 和 RSI 显示买盘的势头和成交量都在增长。

新西兰元兑美元 - 纽元价格预计将继续下跌，因为价格明显尊重之前的盘整下边界和 EMA200。距离前一波段高点还有很长一段路要走，整体价格走势也会转变势头。我们仍然整体看跌该市场。MACD 反映买盘增加，但 RSI 与看跌倾向更为一致，显示市场卖压正常化。 从基本面来看，市场仍在等待细节，特朗普政府尚未与中国就今天晚些时候生效的额外10%关税的可能缓和进行接触，市场疲软依旧。与此同时，新西兰储备银行（Reserve Bank of New Zealand）进一步降息的前景给货币带来压力，市场预计本月将降息 50 个基点至 3.75%，未来 12 个月的政策利率将跌至 3%的底部。

欧元兑美元 - 欧元已回补跳空缺口，目前市场普遍预期欧元将走低。然而，RSI 与 MACD 均显示买盘动能增强。尽管如此，我们仍然看跌，因为整体价格表明抛售仍在继续。在未来几天欧元找到更明确的方向之前，价格仍有小幅盘整的可能。

美元兑日元 - 日元仍然承压，但与其他货币相比较为稳定。这种稳定是由于市场对日本央行加息的预期。目前，市场只是在盘整，MACD 和 RSI 均未能显示出任何方向的明显说服力。在日本，投资者正在关注周三公布的工资数据，这可能会影响日本央行货币政策的前景。日本央行在 1 月份提高了利率，并表示如果经济和物价趋势与预测一致，它准备进一步加息。

美元兑瑞郎 - 法郎已经回补了缺口，在继续上行之前可能会进行盘整。由于整体价格势头依然看涨，价格可能继续上涨。MACD 显示卖出信号，而 RSI 显示买入动能增强。我们仍然看涨，因为即使是 EMA200 也在继续支撑价格。

美元兑加元 - 加元松了一口气，足以填补关税延迟后的缺口。然而，人们普遍预期加元兑美元将走软，该市场将继续呈上升趋势。人们预计，加元将在此基础上横向波动，但通胀美元的复苏目前正在进行中。 其他分析师也持相同观点。道明银行预计，“美元兑加元的跌势将是短暂而肤浅的”，基于加拿大 “相对疲软的宏观故事 ”以及贸易的不确定性，该货币对将在 3 月底升至 1.50 加元。RSI 显示买盘动能增强。MACD 显示卖出量仍在上升，尽管是突然上升。从目前来看，整体价格仍然非常看涨。市场的不确定性在其中发挥了巨大作用，因为特朗普呼吁做出更多突然决定，引起了市场的骚动。