SP500 LDN 交易更新 5/03/25

SP500 LDN 交易更新 5/03/25

每周牛熊区 6025/35

每周波动范围 RES 6080 SUP 5836

每日牛熊区 5795/85

每日波动范围 RES 5867 SUP 5783

平等目标达到 6000 摆动高点 5680

5680 每月预计范围支持

每周行动区域视频

今日交易水平和目标

做空测试/拒绝每日范围阻力目标每日牛市熊市区域

长期测试/拒绝每日牛熊区目标每日范围阻力

低于 5720 的接受度较差，目标为 5680

长期测试/拒绝 5680 目标 5780

高盛交易部门观点

.美国股票更新：WHIPLASH  

FICC 和股票 | 2025 年 3 月 4 日 | 

市场概况：  

-标准普尔 500 指数： -122 个基点，收于 5778 点，卖出 MOC 为 40 亿美元。  

-纳斯达克 100 指数 (NDX)： -36 个基点，收于 20,352 点。  

-罗素 2000 (R2K)：上涨 108 个基点，收于 2079 点。  

-道琼斯指数 (Dow)：下跌 155 个基点，收于 42,520 点。  

关键指标：  

- 美国股票交易总量：184 亿股，高于年初至今日均 153 亿股。  

- VIX： +320 个基点至 23.51。  

-原油：下跌 99 个基点至 67.67 美元。  

-美国 10 年期债券收益率： +9 个基点至 4.24%。  

-黄金： +78 个基点至 2,915 美元。  

- DXY（美元指数）： -106 个基点至 105.61。  

-比特币： +423 个基点至 88,891 美元。  

市场情绪：  

昨日市场走势平淡，因为交易员仍持谨慎态度，但今日市场活动略有回升，对冲基金 (HF) 和多头投资者 (L/O) 都在小幅削减风险。许多投资者原本希望对墨西哥和加拿大征收关税只是一种谈判策略——不幸的是，事实并非如此。塔吉特今早的宏观评论也加剧了负面情绪。  

继昨日收盘疲软之后，CTA 供应量有所增加，预计在当前市场水平下，本周剩余时间内将有 390 亿美元的美国股票被抛售。标普 500 指数现已抹去了选举后的所有涨幅，市值缩水 3.4 万亿美元。下一个技术支撑位似乎是标普 500 指数的 200 日移动均线 5725，这可能会吸引一些真正的买家。值得注意的是，2025 年三次降息现已完全计入价格。  

在此下跌期间，企业回购十分活跃，我们部门的执行流量是去年日均流量的 1.3 倍。  

结束语：  

1. 开盘和收盘时 CTA 交易量都很大。  

2. 回购柜台订单于下午 3:50 停止。  

3. 在特朗普晚间讲话之前添加了额外的对冲语句。  

4. 杠杆ETF策略充当合成短期伽马。  

账面流动性年初为 940 万美元，1 月中旬达到峰值 2250 万美元，现在已降至 440 万美元。作为参考，一年来的最低点是 2024 年 8 月 5 日的 280 万美元。  

办公桌活动：  

我们楼层的总体活动水平被评为 7（以 1 至 10 为标准）。  

- 当日收盘，我们的场内净卖家为 -190 个基点，而 30 天平均值为 +50 个基点。  

- L/O 为净卖家，净销售额为 -10 亿美元，主要受工业、医疗保健和非必需消费品领域供应的推动。  

- 对冲基金为轻微净买家，主要针对宏观交易和工业。  

铃声响后：  

- CRWD： -6%。第四季度收入仅略好于预期，净新 ARR 同比增长 23%，略低于预期。第一季度收入指引符合预期。  

- CRDO： +15%。报告本季度业绩强劲，并提供了强劲的第四季度指引。  

- ROST： -1.5%。预期已经很低，而该公司疲软的第一季度业绩预期证实了这些担忧。尽管第四季度业绩表现平平，但未能带来任何惊喜。 

尽管 HF 总敞口仍然很高并构成风险，但以下是有关净流量和净敞口的几个值得注意的数据点，可以起到平衡作用：

1. 在为期两周的滚动期内（自 2 月 18 日，年初至今基本面 L/S 回报达到峰值以来），Prime 账簿上的全球股票经历了过去 10 年来最大的两周名义净抛售。

2. 截至今日的 10 天滚动基础上，基本 L/S 净杠杆率下降了 4.9 点，这是自 2022 年 9 月以来最大幅度的 10 天降幅。

3. 虽然总杠杆率继续上升，但全球基本杠杆率和美国基本杠杆率净杠杆率均大幅下降，目前远低于各自的一年平均值，分别位于第 22 和第 13 个百分位。

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