SP500 LDN 交易更新 10/03/25

SP500 LDN 交易更新 10/03/25

每周牛熊区 5850/60

每周范围 RES 5928 SUP 5624

每日牛市熊市区域 5730/20

每日波动范围 RES 5813 SUP 5729

平等目标达到 6000 摆动高点 5680

5680 每月预计范围支持

5550 10% 保护来自 ATH'S

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高盛交易部门观点

美国股市颜色：本周...

 股票和 FICC | 2025 年 3 月 7 日 

 又是一个艰难的一周，MKT 正在努力应对大量问题（见下文前 10 名）。动量多头 (GSCBHMOM) - 9%，RTY - 3.9%，NDX - 3.7%，SPX - 3.1%（等权重 2%）。虽然“痛苦”在我们的办公桌上最明显，但昨天到今天，多头/空头平仓明显恶化（毫无疑问，表面之下还有更糟糕的事情）。从流动的角度来看，资产管理公司在逐渐降低相对表现不佳的风险后，于本周晚些时候开始轮换防御性股票（保险公司、电信公司和必需品）。与上周的行动一致，HF 以 +15 亿美元的净买入收盘，LO 以 -50 亿美元的净卖出收盘。

 科技、金融和非必需消费品板块的卖出倾向最大，而通信服务板块的买入倾向最大。

 最相关：

 1）增长问题（信心指标不佳，紧随其后的是就业数据和 ISM 制造业数据）

 2）人工智能主题定价加剧关税疲劳

 3）全球复杂性（中国在京东崛起，阿里巴巴 QwQ 32B 人工智能模型，以及德国和法国收益率突破）

 技术面疲软（标普 500 指数接近 200dma 5732，但特定股票的领头羊和大多数关键指数达到技术上“超卖”水平）

 系统性供应（CTA 上周出售了价值超过 300 亿美元的 SPX 和价值近 600 亿美元的美国股票 delta）

 6）定位提升（HF 总杠杆率本周增加 1.1 点，与去年相比位于第 100 个百分位；净杠杆保持相对平稳，位于第 47 个百分位）。

 7）流动性陷入困境并创下新低。

 8）降低 LO 风险（见于 HCare、公用事业和半导体等相对表现优异的公司）

 9）消费者问题（考虑邮轮公司、ANF、FL、ROST、VSCO等）

 10）季节性较差（反弹预计在3月14日）

 下周：预计标准普尔指数到 3 月 14 日将上涨 +/- 3%。本周的主要焦点仍然是关税头条和卖方会议季，主要关注 HC、消费和工业。主要的宏观事件是周三的 CPI，而 FOMC 在 3 月 18 日至 19 日会议之前处于停电期。在微观方面，收益大多已过去（例如，ORCL 周一 + ADBE 周三和一些迟报的消费品公司）。

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