TMGM每日市场3月11日

周二（3月11日）机构分析指出，受美国疲弱的经济数据和对贸易战的持续担忧影响，市场情绪继续恶化。周一美国股市再遭抛售，标普500指数跌超3%。推动2024年股市上涨的科技股进入修正区间，纳指较去年12月的高点下跌了约14%。与此同时，衡量市场波动率的指标恐慌指数VIX也在飙升，该指数在1月和2月的大部分时间处于或低于19.5左右的长期平均水平，周一一度跃升至29上方。需要关注的关键波动率指数水平是27.3和35.1，这两个水平分别与长期平均水平有一个和两个标准差。就波动率指数而言，达到27.3代表着一种普通的增长恐慌。相比之下，更罕见的双标准差事件代表着一种彻底的恐慌，历史表明，这种恐慌需要重大的政策转变来解决。股市投资者显然担心熊市。美元指数震荡至103.70；非美货币分化，澳元兑美元到达0.6280，欧元兑美元反弹至1.0850附近，离岸人民币到达7.24。现货黄金徘徊至2899美元附近，现货白银来到32.10美元附近。原油下跌至65.90美元附近。

基本面: 欧元表现出色，主要是因为可能的新总理默茨在内的德国领导人同意延长借款限制，并创建一个5000亿欧元的基础设施基金，以促进国防支出和刺激经济增长。德国大规模经济刺激计划的决定迫使投资者减少对欧洲央行今年再降息两次的押注，因为这可能对欧元区产生通胀影响。

技术面: 欧元兑美元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴上方收敛。上周，欧洲央行将存款便利利率下调25个基点至2.5%，但未承诺预设的货币扩张路径。

第一阻力位：1.0910                       第一支撑位：1.0800

第二阻力位：1.0960                       第二支撑位：1.0750

基本面: 调查显示，随着就业成本即将上升，英国企业纷纷缩减开支，导致今年2月新聘员工的薪资增速降至四年来最低水平。起薪增幅已回落至新冠疫情期间的低点。这一结果表明，英国劳动力市场正在逐渐降温。为应对财政大臣计划于4月生效的260亿英镑工资税上调，以及最低工资的再度大幅上涨，企业正采取预防性措施。

技术面：英镑兑美元H4级别震荡回落，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。这些成本压力可能会促使通胀持续高企。尽管经济趋于疲软，薪资增幅仍然偏高，这促使英国央行在降息方面保持审慎。

第一阻力位：1.2940                      第一支撑位：1.2830

第二阻力位：1.2990                       第二支撑位：1.2780

基本面：日本劳工部周一发布的数据显示，1月基本工资同比上涨3.1%，创下自1992年10月以来最大涨幅。虽然名义工资增长从12月的4.4%放缓至2.8%，为三个月来最低，但实际现金收入在连续两个月增长后下降了1.8%，反映了持续通胀的影响。这些数据强化了市场预期，即日本将继续出现显著的工资上涨，进而推动需求驱动型通胀。

技术面：美元兑日元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD量能柱和双线在零轴下方底背离缩量。日本10年期国债收益率升至2009年6月以来的最高水平，进一步缩小了日本与其他国家的利差，增强了日元的吸引力。

阻力支撑位：

第一阻力位：147.70                          第一支撑位：146.10

第二阻力位：148.50                         第二支撑位：145.30

基本面：上周澳大利亚国内生产总值（GDP）环比意外增长0.6%。尽管投资者们的普遍共识是，这不会阻碍澳洲联储进一步降息，但预计最早也要到7月大选之后才会再次降息25个基点。根据澳大利亚国民银行的数据，2月份商业信心指数升至三个月来的高点4，环比上升6点，也是三个月来的最大升幅。

技术面：澳元兑美元H4级别震荡下行，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。澳大利亚储备银行降息25个基点，以及市场预期今年还会再降息50个基点，可能会在本周进一步提振商业信心。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6320                        第一支撑位：0.6230

第二阻力位：0.6360                        第二支撑位：0.6190

基本面：大华银行表示，实物黄金空头挤压有望使黄金突破3000美元。贸易关税的不确定性导致大量金条突然运回纽约商品交易所和美国，引发了全球黄金空头挤压。此外，当前黄金的主要利好驱动因素依然未变，例如人们对经济增长放缓的担忧日益加剧。大华银行最近将第二季度的金价预测从每盎司2800美元上调至2900美元。

技术面：黄金H4级别震荡回落，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。美国股市市值蒸发四万亿美元，增加了投资者持币观望需求，进一步推动黄金多头获利了结。

阻力支撑位：

第一阻力位：2917.00                          第一支撑位：2880.00

第二阻力位：2935.00                          第二支撑位：2862.00

基本面：周二，特朗普贸易顾问表示，如果油价跌至每桶50美元，将有助于抑制通胀，这进一步震动了石油市场。特朗普没有具体说明他希望油价达到多少，但在竞选期间，他曾多次表示，他将在12个月内将能源成本降低一半。美国石油业高管担心，油价下跌将损害利润，并迫使其在特朗普要求增产之际减少钻探活动。

技术面：原油H4级别震荡反弹，并依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方再次收敛。原油运营商此前可能预计今年油价将超过70美元，因此如果油价跌至50美元，钻机数量可能会下降，钻探活动也会放缓。

阻力支撑位：

第一阻力位：68.00                           第一支撑位：63.00

第二阻力位：70.00                           第二支撑位：61.00

基本面：周一，特斯拉股价较历史最高价腰斩。尽管如此，围绕这家全球最具争议车企的估值仍在持续。这家电动车巨头当前的估值仍远超传统车企与科技巨头，支撑这种魔幻现实的，是马斯克描绘的自动驾驶与人形机器人革命蓝图。数据显示，特斯拉电动车业务贡献近九成营收，却仅占其市值的不到四分之一。

技术面：特斯拉H4级别大幅下跌，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。特斯拉超过四分之三的估值寄托于尚未兑现的自动驾驶承诺，自2016年起，马斯克每年都宣称完全自动驾驶明年落地，但至今未见实质突破。

阻力支撑位：

第一阻力位：230.00                           第一支撑位：214.00

第二阻力位：237.00                           第二支撑位：206.00