【原创】货币作手回忆录V6（连载九十七）

基本面深度探讨美国近况

为了方便，暂且这位Y研究员我用Y替代，下面直奔主题。
Y：VIX昨天都冲击21了，你的多单还在吗？还有日经也跌的很猛。

我：vix换合约被强平忘记补回去了

我：昨晚半夜日经补仓，还有纳指开空，突然想明白特朗普想要搞衰退
Y：你这个日经太牛逼。我觉得它的跌势可能才刚开始。
我：所以昨晚刚好回调加了25%的仓位
Y：分享分享，我学习下

我：特朗普上任前一直叫嚣着要降息，上任后也一直给压力，但实际上他要改革美联储是极其困难的。而且美联储也不能因为特朗普想降息就降息，美联储的主要职能就2个，控通胀，控失业率。
我：所以特朗普要降息，最顺畅的方式就是给美联储递数据，然后再施压。这样美联储就没借口不执行了。
Y：是的，他很想降息，因为5-6月份肯定还要借债，但是目前国债利息已经1万亿美元，如果降到3%，就可以少付几千亿利息，削减赤字就容易实现了。
我：降息会释放流动性，有利于经济活动。同时降息削减庞大国债的利息支出，效果远好于砍其他支出节流。
Y：是的，而且他还提名了美联储理事，拼命在美联储传达他的指令，干扰鲍威尔决策，弱化美联储预期.

我：但是降息唯一问题就是会通胀，同时现在又加了关税，通胀更要爆炸。所以最好的方式，就是人为制造一场温和衰退，先制造通缩。这样可以一定程度上抵消通胀。
Y：是的
我：而且衰退意味着失业率上升，同时通缩。那美联储就拒绝不了降息了，从政治角度来讲，美联储就站在全美国人民对立面，即使不想降息也不敢不降了，有了这个结论之后，再反过来看行为印证。
Y：是的，有道理。

我：马斯克在疯狂裁公务员，一个公务员岗位对应2个合同工。这纯粹就是人为的推高失业率了。
Y：还有一点，他拼命要让美国石油出口，而且还让欧佩克+增产石油，昨天opec+已经放话，4月按计划增产，这很可能是跟俄罗斯的一种协议。通过施压油价，还可以达到降低通胀的目的，对冲贸易战带来的通胀反弹风险。所以巴菲特拼命买西方石油股票。
我：另外开始在调查各个部门的财政支出。美国GDP里面，政府支出占比很大。他这样一搞，大家肯定要收敛，那也就限制了来自政府方面的经济活力
Y：这两周，初请失业金人数已经出现反弹，如果本周五非农不及预期，估计市场还要跌。

我：是科技强应用国家，你看腾讯不咋用力去开发AI。等到AI发展到一定程度，他直接用上，铺设应用场景，能把一个80分的ai用出120分的效果。
Y：是的，这个哥们加上马斯克，绝对不是凭意气用事，绝对是一等一的聪明人
我：包括电车，特斯拉发展那么多年。中国电车直接用上，5年就干翻全世界。AI也是走的这个路线。技术不需要最顶尖。然后巴菲特手握天量现金，佩洛西清仓科技股，贝莱德在卖BTC等等。我觉得内幕人士们都在动作了。纳指位置也还可以，所以我就直接空了。
Y：是的，我上周研究美国科技股就发现这个问题，都是高科技迭代快，但是七姐妹已经牛市几十年了，后来我发现是这样的，这些科技巨头，他们本身对科技行业就存在极深的认知护城河，一旦发现一些新技术，立马就收购，不断地壮大护城河，自己可以不用开发新技术。这样就可以让自己的护城河越来越宽，像国内的腾讯，也是这个模式。所以，我觉得以后国内的科技公司，估计也是巨头化，美股已经泡沫很大，是有理由减仓或清仓了，然后再去等泡沫破裂，或者直接去估值低的市场收购优质资产，比如欧洲和中国，截至2024年2月12日，美国股市市值占全球比例约为50%，欧洲股市市值占全球比例约为10%，中国股市市值占全球比例约为10%。美国股市泡沫，太夸张了。

上述为内部交流，为了保证其完整性，我没有修改一个字。

李莜阳
2025年3月5日