美元资产正在遭遇“股汇债”三杀

美元资产正在遭遇“股汇债”三杀

美元在创下三年来最大跌幅后继续下跌，对冲进一步下跌的成本攀升至 2020 年初新冠疫情导致城市关闭以来的最高水平。

美元普遍疲软的势头延续至周五亚洲交易时段，此前彭博美元现货指数周四纽约收盘下跌1.5%。日元兑美元上涨1%，欧元则一度飙升1.6%。传统避险货币瑞士法郎也出现上涨。

澳新银行集团驻悉尼分析师菲利克斯·瑞安表示：“在关税不确定性和对美国经济前景日益增长的担忧之下，美国资产的表现确实普遍不佳。到目前为止，这对欧洲货币（尤其是欧元）和避险货币最为有利。”

为对冲未来一周美元兑一篮子货币下跌而支付的期权溢价，相对于获利仓位，达到了2020年3月以来的最高水平。随着经济担忧加剧，交易员加大了对美联储年底前进一步降息的押注。白宫宣布美国对华关税上调至145% ，股市再次暴跌。

道明证券（TD Securities）外汇策略师贾亚蒂·巴拉德瓦吉（Jayati Bharadwaj ）表示：“对中国征收新关税的后果，导致资金再次涌向避险资产。由于对美国经济增长预期下降、美联储降息的呼声日益高涨，以及资金普遍从美国股市流向其他全球市场，美元正在下跌。”

自唐纳德·特朗普重返白宫并断断续续地宣布关税政策以来，日交易额高达7.5万亿美元的外汇市场一直处于紧张状态。美元指数自2月份触及峰值以来已下跌逾6%，周五下跌约0.3%。

周四，瑞士法郎兑美元汇率上涨约4%，至0.8254，创下自2015年以来的最大涨幅。2015年，瑞士央行出人意料地取消了瑞士法郎兑欧元的汇率上限。日元兑美元汇率上涨逾2%。

杰富瑞金融集团全球外汇主管布拉德·贝克特尔表示：“鉴于市场围绕关税的不确定性，瑞士法郎因避险需求而上涨。大多数资产管理公司都将瑞士法郎和日元作为风险对冲的替代品。”

英国央行副行长萨拉·布里登表示，政策制定者正在监测英镑的潜在走弱迹象，以了解如何应对美国总统唐纳德·特朗普的贸易战。

布里登警告称，关税将冲击英国经济增长。虽然其对通胀的潜在影响尚不明确，但她指出汇率是“关键决定因素”。

布里登在新闻机构MNI举办的线上会议上表示：“我认为，了解汇率前景非常重要。这同样充满不确定性，并将在很大程度上取决于其他国家征收反制关税的决定、全球风险情绪的演变以及更广泛的金融市场发展。”

由于政策制定者仍担心持续的价格压力，英国央行迄今为止对降息采取了谨慎态度。然而，特朗普宣布全球关税后，近期全球市场动荡，导致交易员预期英国央行将进一步大幅降息。

英镑贬值可能导致英国进口商品价格上涨，从而加剧价格压力。布里登补充道，这种情况目前尚未发生，但“情况可能会发生变化”。

技术面分析：

黄金：价格昨天轻微回踩3100关口后，随机反弹拉升，再度回到上涨趋势的走势中。我们下方布局的两道买单没有入场。周五我们需要提防价格出现操纵性的打压走势，特别是在北美市场开盘之后。我们建议，保持低买的策略，以及等待下周再加大买盘力

纳指：价格隔夜刷新黄色区域的流动性之后，如我们所预期反弹。不过目前仍然呈现收敛震荡的格局。日内应当优先关注动能上破的交易信号。

原油：由于特朗普暂缓全面对等关税90天，衰退担忧对于油价的压力大大减轻。我们建议重新恢复逢低买入的操作方针。隔夜价格清扫了黄色区域的流动性，日内应当关注动能上破之后，留下的新需求区买入机会。

今日重点关注的财经数据与事件：

14:00 英国2月工业产出(年率)

17:45 欧洲央行行长拉加德在欧元集团的新闻发布会上发表讲话

20:30 美国3月生产者物价指数(年率)

22:00 美国4月密歇根大学消费者信心指数初值

22:00 美国圣路易联储主席穆萨莱姆就美国经济和货币政策发表讲话

23:00 美国纽约联储主席威廉姆斯就经济前景和货币政策发表讲话