为什么没有放之四海皆准的策略

一个交易策略可以一直稳定盈利吗？

一个交易策略能否永远保持稳定盈利？这真的是可能的吗？或者说，这只是一个传说？这个问题自金融市场诞生以来就不断被人探讨，几百年来都没有停止过争论。

策略为什么会翻车？为什么回测和实盘总是不一样？

我们先从最基础的策略说起——剥头皮（Scalping）。

剥头皮（Scalping）：指的是快速进出市场，赚取极少的点差，持仓时间非常短的交易方式。

上图展示的是我们澳洲团队自研的点差实时监测系统，每分钟记录一次当前点差和最大点差。从图中可以看到，大多数时间点差都非常稳定，只有在开盘和重要新闻发布时出现明显波动。

通过观察这些点差数据，我们可以判断出剥头皮策略适合在什么时间段进行，哪些时间应该避免。

为什么要避开高波动时段？

假设你平均每单只能盈利1个点，如果你在点差剧烈波动时交易，那么单笔的交易成本可能会远远超过1个点。这种情况下，原本盈利的策略就会失效。

解决办法：

• 限定在特定时间段内进行交易；
• 引入新闻过滤功能，避开重要数据公布时段。

市场深度问题、滑点和成交延迟

导致策略翻车的另一个重要因素是滑点和成交延迟。

• 滑点（Slippage）：对于大资金交易者来说尤其致命。以原油为例，据说全球只有高盛一家流动性提供商（LP），过去我就吃过大亏——正常点差3点（一手约等于30美元成本），加上开仓4点滑点、平仓4点滑点，一笔交易总成本高达11点。1000手下来，基本是白忙一场，原本可能赚8万美元的利润也被吞没了。
• 成交延迟（Latency）：有的是平台故意设置，有的则是因为交易软件（如MT4）离服务器距离太远。无论哪种原因，都会影响成交效率。

重点提醒1：如果你能控制下单量，尽可能选择在滑点小或无滑点时交易，是有可能实现稳定盈利的。

重点提醒2：我们还开发了一个专门测评滑点和延迟成交情况的工具，未来可能会集成到实盘测评网站中供大家使用。

还有就是被“对手盘狙杀”的问题：

我在这里想强调——盘口很关键！！没有哪个做大资金交易的人不看成交量，尤其是期货成交量。

外汇市场的最终成交其实是在期货市场进行的，行情的核心价格也是以期货为基础。所以当期货市场出现短时剧烈波动时，往往会引发反向拉动的对冲行为。

市场就像池塘，要想激起浪花，必须先扔一块石头。有时候交易者会故意下一个“显眼单”，吸引对手跟单，然后引导行情反方向共振。

市场的本质就是大鱼吃小鱼。当你的资金量足够大、头寸够明显时，对手就有动力“收割”你，这也是为什么很多人感叹“一买就跌、一卖就涨”的根本原因。

因为你的买入（或者止损卖出），正好成了别人的利润来源或者进场信号。你一动，对手就顺势操作了。

因此，分批进场，保持低调是非常重要的。

另外，订单头寸的保密性也千万不要忽视，这绝不是小事，而是真正的核心竞争力之一。