
技术分析:2025年第16周
(黄金 | 欧元/美元 | 澳元/美元)
欢迎阅读由 WeTrade 联合 Trading Writers 推出的每周市场洞察。
本报告旨在为您每周提供清晰、可操作的交易见解,分为两个部分:
- 每周思考 —— 实用的交易策略、技巧和教育类内容,帮助您提升交易技能。
- 交易机会与信号 —— 我们精选的三大交易思路,附带图表和关键关注水平。
每周思考
试图抓住任何市场的顶部通常都是徒劳的——那我们就“愚蠢”一把吧!(开个玩笑)
首先要说明的是,黄金的趋势仍然是上涨的。然而,我们认为可能已经接近顶部。
原因有三:
1.价格呈抛物线式上涨
2.所有人都在谈论买黄金
3.所有人都在谈论卖美元
交易者的记忆通常很短暂 ——而这正是“冲顶”行情形成的时候。
所谓“冲顶”(Blow-off Top),是指在强劲上涨趋势的末期,价格出现急速加速上涨,随后迅速且猛烈地反转。
这种情况通常是由恐慌性买入、FOMO(害怕错过)和狂热情绪推动的。它往往标志着牛市的最后阶段——新进场的买家将价格推高到最后一波高点,随后市场转向,这些买家被套牢。
当然,这不一定是多年级别的“终极顶部”——而是一个阶段性的顶部,会带来可交易的价格修正。
趋势是我们的朋友,直到它终结。一般来说,在上涨趋势中做空或在下跌趋势中做多,缺乏足够的逻辑依据。趋势的惯性通常比我们想象得要强大得多。
目前,黄金正处于历史高位,接近每盎司 3400 美元。
你能想象三周前它还在 3000 美元以下吗?
年初的时候是 2600 美元吗?大概没想到——这波上涨太快了。
但现在经过这波急涨,交易者开始改变思维方式。3个月上涨800美元曾看起来不可思议,现在却成了预期。甚至有专业分析师预测今年金价将达到每盎司4000美元。
当然,金价还有可能继续大涨——这就是我们做空所需面对的风险。
关键是我们不能“猜”金价会在哪儿见顶。
你也许觉得3500美元是个“漂亮的整数”,适合做空,但3000美元当初看起来也像是个好点位!
我们需要的是市场本身给出的确认信号,说明黄金的多头行情过于拥挤。
这个策略我们拆分为三个部分,你可能记得我们在第13周也曾这样做。
交易逻辑
我们不是在预测黄金见顶,而是在观察是否出现顶部迹象。以下是我们使用的三步框架:
1. 交易结构 Setup
黄金已经连续三周高于其平均值的三倍标准差。我们可以通过布林带(Bollinger Bands)看出这一点。从统计角度看,这属于极端状态。价格远远超出其均值,就像一根被拉得太紧的橡皮筋。当所有人都在做多时,风险在于“没人”可以接盘了。
2. 交易信号 Signal
我们想看到黄金出现下跌日 —— 即便有利多消息(例如,美国经济数据疲软、地缘政治风险上升),金价仍然收低。这表明即使环境仍支持上涨,买家的信心也在减弱。这是市场过于拥挤、行情“疲惫”的信号。
3. 入场触发 Trigger
如果下跌日之后,价格跌破当日低点,那就是我们入场的确认信号。这意味着动能已经转变,可能会出现更深的回调。在此之前,我们耐心等待——无需盲目猜测。
如果你对这个逻辑还有疑问,想想我们在第12周分析中提到的DAX 40指数。那时DAX在23000点,我们指出其超买,有可能回调至30周均线附近的21000点。结果特朗普的动作“助攻”了一把——一周内就到达了我们的目标,最终在19000点见底。
每周设置和信号
我们每周会分析数百张图表,并精选三大交易策略供您参考。如需更多交易机会,请联系我们。
黄金
长期图表(周线)
- 趋势:上涨
- 阶段:冲顶?
- 阻力位:3500
- 支撑位:2600
- 价格走势:图表显示过去五年中黄金在涨幅“过度”时,往往至少会出现盘整,有时则引发更大级别的修正。
- 观点:看空(等待形态确认后)

中期图表(日线)
- 趋势:上涨
- 阶段:加速上涨
- 阻力位:3400
- 支撑位:3000
- 价格走势:跌破3000及30日均线后迅速反弹,上周创多次历史新高。RSI出现看跌背离——价格创新高,但RSI未能同步。

欧元/美元(EUR/USD)
- 长期图表(周线)
- 趋势:上涨
- 阶段:突破震荡区间
- 阻力位:1.2250
- 支撑位:1.12
- 价格走势:
突破前期盘整区间高点,开启新一轮上涨趋势。2021-22年跌势的78.6%斐波那契回撤位可能成为下一个阻力。
- 观点:在未突破1.2250之前,保持看空。

中期图表(日线)
- 趋势:上涨
- 阶段:上涨第三波
- 阻力位:1.1650
- 支撑位:1.14
- 价格走势:
走势明确,多头行情强劲,处于三年高位。价格远离30日均线,RSI也出现看跌背离。

澳元/美元(AUD/USD)
长期图表(周线)
- 趋势:下跌
- 阶段:反弹/反转
- 阻力位:0.69
- 支撑位:0.60
- 价格走势:
长期趋势仍偏弱,若美元反弹,与当前澳元长期趋势一致。但0.62下方的假突破与两周的强劲反转走势,暗示可能已经筑底。
- 观点:偏空,但若突破0.64则中性。

中期图表(日线)
- 趋势:震荡
- 阶段:可能突破
- 阻力位:0.65
- 支撑位:0.64
- 价格走势:
连续7日上涨,涨幅达400点。可能突破,但当前走势似乎有些疲软,或将出现“假突破”,从0.64附近下行测试0.62甚至0.60前低。

以上是我们团队的看法,您怎么看呢?
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