【FXTM富拓】非农提振风险信心，金银调整遭遇关键节点

关税问题朝利好方向推进，叠加美国非农就业强劲，都有利于市场重塑风险氛围。而其中非农影响更偏向对经济的积极指向，而不是抑制美联储降息前景而产生担忧。

NO.1

美元/瑞郎 (USD/CHF) 

–反弹转入横向区间，箱顶上方顽阻密集

日线图看，巴菲特在伯克希尔年会上罕见对美元发出警告，而上周五(5月2日)美元也中断反弹。美瑞周初依旧疲软，汇价过去两周来在0.8200-0.8330的区间内酝酿新方向。如果当前2011年8月高点0.8240不保即难免测试箱底，跌漏预示年内跌势重启。后续支撑关注2011年8月高点0.8150，以及4月11日低点0.8100。指标方面，MACD在零轴下方的回升势头放缓；RSI也同样受困弱势区，暗示日线仍是弱反弹格局。

4小时图看，美瑞短期在反弹高位的箱体相对明晰，上行风险来看，箱顶一线阻力密集：0.8300关口，2011-15年涨势的61.8%回撤位，以及23年低位0.8330依次紧挨。唯破方可延续反弹势头，更多阻力指向去年9月低点0.8370。往上还将遭遇2月起跌势通道下轨反压，随后去年8月5日套系交易平仓热潮时的剧震低点0.8430预计同样阻力顽固。指标方面，MACD于零轴上方死叉，且有高点下移的顶背离信号；RSI跌入弱势区，市场存在较强的转弱倾向。

上方阻力参考: 0.8300、0.8330、0.8370

下方支持参考: 0.8200、0.8150、0.8100

*美元/瑞郎 4小时图

NO.2

离岸美元/人民币 (USD/CNH) 

–长阴掼破年内前低，即时超卖状态极端

日线图看，因传出“中方评估贸易谈判”的消息，离岸人民币在51长假期间一度暴涨700点，美元/人民币上周五(5月2日)阴棒掼破年内前低。走势看，汇价上月冲出多年高位后行情变脸；代表中期高位结构颈线的7.2150一破，下档空间随之开启。后续支撑依次关注23年12月高点7.1990，去年2月低点7.1800，以及去年5月低点/10月高点镜像位7.1640。指标方面，MACD和RSI都在滑入弱势区后加速下探，凸显汇价急剧承压的状态。

4小时图看，汇价当前处于下破4月下旬下降三角后的杀跌段，但在大幅下挫并击穿下破中期颈线后，行情恐仍有反复。反弹潜力来看，4月7日低点7.2400构成初步阻力，唯有收复方可暂缓下跌惯性。随后去年11月中旬高点7.2665，去年3月、4月双顶高点7.2830以及三角形顶边一带抛压密集。攻破将进一步拓展反弹回升空间。指标方面，MACD在零轴下方死叉后加速赶底；RSI深探超卖区，凸显即期抛压沉重，但短线行情跌超风险已大。

上方阻力参考: 7.2400、7.2665、7.3060

下方支持参考: 7.1990、7.1800、7.1640

*离岸美元/人民币 4小时图

NO.3

黄金/美元 (XAU/USD) 

– 反弹受制阻力交叉，3167争夺关键

美国就业数据向好弱化美联储降息预期，美债收益率走强压制金价反弹。日线图看，市场上周尾段反弹受制于新近跌势上轨与头肩顶颈线位3265交叉点阻力。短线反弹前景全赖两者争夺，收复后将顺势冲击3300关口(4月早期跌势1.618倍逆向映射位)。随后料头肩顶肩部高位3360一带抛压密集；而在3500历史纪录下方，3400可能也将形成一道心理障碍。指标方面，MACD高位死叉后跌势延续；RSI于强势区继续回落，两者状态暗示市场回落依然只是“强势调整”。

4小时图看，金价自跌落3500高位以来已数次营造波段更低顶底，而上周最低点3200恰好与去年11月调整的逆向2.618倍映射位重合。如果依然跌破，下档空间将进一步开启。不过随后4月3日高点3167与2023年10月起长期涨势上轨一带多半仍有承接。再破即将依次滑向4月4日剧振高位3135，以及4月稍早的密集低位3100关口。指标方面，MACD在零轴下方金叉后回升乏力；RSI于弱势区震荡回升，短线行情依旧相对承压。

上方阻力参考: 3265、3300、3360

下方支持参考: 3200、3167、3135

*黄金/美元 4小时图

NO.4

白银/美元 (XAG/USD) 

–四连阴抹尽长阳，头肩顶呼之欲出

日线图看，同样受制于无风险收益率提升，银价连续第四日下探，且已悉数回吐4月23日反弹长阳实体，市场波段次高点也越发真切。下行风险来看，上周低位31.65(接近去年7月高点)再破，下一支撑节点将指向2月11日剧震低位31.20。再往下，2011-2020年长期跌势的50%回撤位30.70同时接近2月3日长下影末端和1月10日高点，预计买盘承接踊跃。指标方面，MACD在紧贴零轴上方死叉；RSI滑入弱势区，空方再次占据上风。

4小时图看，银价4月中旬至今的波动轨迹呈现头肩顶的结构迹象，位于32.00的“颈线位”一旦跌破，市场难免下试上述多个支撑。反观回升前景，多方需尽快站稳去年12月高点32.25上方以缓市场下行压力。随后左肩高位33.00预计将连同年内初始升势下轨(已下破)反压构成顽阻，突破方可继续剑指2月高点33.40至上月峰值一带。指标方面，MACD双线在零轴下方横向纠缠；RSI在超卖线上方走平，均呈银价短线承压状态。

上方阻力参考: 32.25、33.00、33.40

下方支持参考: 31.65、31.20、30.75

*白银/美元 4小时图

NO.5

道琼斯工业平均指数(US30)

–冲击跌势上轨，四万不可回破

日线图看，仍具韧性的非农数据缓和了美国经济的衰退担忧，显然相关影响盖过了“降息因此延后”的预期。道指上周末前大幅走高后，一方面跃上4月10日留下的波段前高41000，同时也开始真正直面本轮跌势的上轨压制。突破则三大指数完成破位共振，反弹势头也将进一步巩固。后续上行目标将依次指向中期双顶颈线41760，3月26日高位42850，以及去年10月高点43400。反观回落风险，如果下行跌破依次41000，以及相距不远的40250(23年10月至历史高点涨势的38.2%回撤位)至四万关口，则将释出明确的冲关“失利”信号。而在去年2月高点39300之下，上述涨势半分位38700和新冠疫情谷底起长期涨势下轨，将合力打造中期强硬防线。指标方面，MACD快线接近收复零轴；RSI于强势区再次加速走高，趋势力量接近完全转强。

上方阻力参考: 41760、42850、43400

下方支持参考: 41000、40000、39300

 *道琼斯指数日线图

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