【FXTM富拓】美日仰赖“长期下轨”，原油双底又悬了…

美联储昨夜不出意外地维持利率不变，鲍威尔论调略偏鸽派。不过特朗普拟撤销拜登时期的AI芯片限制，美股因此受到提振，美指同步走强。避险情绪降温令金价回升止步。

NO.1

美元/日元 (USD/JPY) 

–长期下轨再发力，仍需立稳次低位

日线图看，美日反弹切断之前三连阴，且形成吞噬阳线。走势看，2021年年初以来的一根长期震荡升势下轨隔夜再次力挽狂澜，近来已反复形成波段低点。汇价又有了朝年内跌势上轨反弹的基础，不过上行首先需越过4月4日低点144.55至2023年上半年高位145.05一带阻力。随后去年2月低点145.90(也是周初高位)将与“上轨”构成更为顽固的障碍。指标方面，MACD于零轴下方缓涨；RSI来到中性区弱侧，整体延续弱反弹格局。

4小时图看，美日虽然脱离了过去两周的小型反弹通道，但也有寻获波段更高低点的迹象。多方当务之急是力守去年9月下旬低点142.85不破，失守则又要仰赖上述长期升势下轨支撑。预计连同142.05、141.65(4月上、中旬的两个波段低点)一带多半承接踊跃。再破即将先后下试23年12月的两个波段低点141.00和140.25。不过震荡指标流露止跌信号：MACD在紧贴零轴下方形成金叉；RSI升入强势区。

上方阻力参考: 144.55、145.05、145.90

下方支持参考: 142.85、142.05、141.00

*美元/日元 4小时图

NO.2

美元/瑞郎 (USD/CHF) 

–回升止步绵长箱体，疑为方向突破蓄力

日线图看，美瑞隔夜震荡回升巩固了0.8200下方的短期箱底。与多个欧系直盘表现一致，过去三周来都呈窄幅震荡格局；不过沉闷市况或为最终的方向取舍蓄力。点位来看，如果继而收复2011年8月高点0.8240，汇价又将重返区间中段的“安全区”；相反若向下掼破0.8200，就有重新瞄准年内低位的“潜质”。后续支撑看2011年8月高点0.8150，以及4月11日低点0.8100。指标方面，MACD持续回升后距离零轴尚远；RSI在弱势区震荡走平，凸显汇价弱势整理的特征。

4小时图看，美瑞筑底势头虽有中断，但毕竟已勾勒出波段更高顶底。只是上方箱顶一带阻力密集：0.8300关口，2011-15年涨势的61.8%回撤位，以及23年低位0.8330依次紧挨，多半会给反弹制造难题。捅破则反攻势头将更进一步，阻力参考去年9月低点0.8370；往上还将遭遇2月起跌势通道下轨反压，紧接着去年8月套系交易退潮时的剧震低点0.8430同样抛压沉重。指标方面，MACD和RSI都在中性区偏弱侧横盘，呼应现价箱体盘局。

上方阻力参考: 0.8300、0.8330、0.8370

下方支持参考: 0.8200、0.8150、0.8100

*美元/瑞郎 4小时图

NO.3

黄金/美元 (XAU/USD) 

– 亟需破除筑顶风险，3360争夺关键

日线图看，特朗普撤销AI芯片限制削弱市场避险情绪，金价中断此前两日大涨。而受制3400一线阻力后，市场出现了栏目之前警告的顶部雏形：如果持续在历史高位下方踟蹰不前，就有形成“双顶”的可能。为规避三鼓而衰的风险，多方仍需尽快推向3500水平，若进而攻破3508(4月上旬短期跌势的逆向2.618倍映射位)，上档空间将再度开启。指标方面，MACD快线高位走平；RSI在超买线下方徘徊，暗示二次上攻的势头略有松劲。

4小时图看，金价过去几个时段无力继续冲高，但回撤也在前期头肩顶肩部高位3360找到支撑。一旦该位跌漏，市场走完B浪反弹的概率相应提升，日线波段的“更低高点”也将同时现形。后续支撑关注3300关口(4月早期跌势1.618倍逆向映射位)；预计下方3265颈线位买盘将更为踊跃。跌破即将重试3200的调整低位(也是去年11月调整的2.618倍逆向映射位)。指标方面，MACD在零轴上方死叉；RSI于强势区震荡回落，市场面临上攻遇阻的压力。

上方阻力参考: 3400、3500/3508

下方支持参考: 3360、3300、3265

*黄金/美元 4小时图

NO.4

美油 (CRUDE) 

–伊朗供应担忧缓解，双底打造险阻重重

日线图看，伊美达成核协议的希望缓解了供应担忧，油价止步两日反弹，打击市场构筑双底的希望。目前2021年3月低位密集区57.30依然岌岌可危，跌破即多半重新下测年内谷底54.70。需留意20-22年长期涨势的61.8%回撤位在下方不远的54.40，也是价格两次起弹的技术根源。失守则下行门户洞开，2019年2-3季度中期“三重底”50.60至50关口为下一关键支撑节点。指标方面，MACD在零轴下方无力金叉；RSI亦于超卖线上方横盘，空方局面依然占优。

4小时图看，美油隔夜反弹受制于全新的短期跌势上轨和60心理关口，两者争夺成为双顶雏形能否继续勾勒的胜负手；突破后者也将颠覆近期波段的下降常态。然而上方始终将面对长期下降三角形底边区域：2021年下半年双底低位62.30，2023年低点63.85，以及去年4季度箱底66.40等顽阻将轮番考验反弹决心。指标方面，MACD兑现小型底背离后升至零轴附近，但双线又有死叉趋向；RSI则跌回中性区弱侧，可见油价回升势头又遇考验。

上方阻力参考: 60.00、62.30、63.85

下方支持参考: 57.30、54.50、50.60/50.00

*美油4小时图

NO.5

日经225指数 (JP225) 

–中期调整浪可能走完，36000可保反攻势头

日线图看，日经指数已逐渐从中期跌势中走出，本周虽然暂缓上攻步伐，但始终固守在年内跌势上轨和去年4月低点36700之上。浪形来看，股指1-4月的回落呈现清晰的5浪结构，暗示始自去年的ABC浪调整已走完。后续攻势将锁定去年4季度、今年1季度两大箱底37600和38265(也是3月反弹波段高点)。在去年9月高点39200上方，市场即将挑战40300上方的中期箱顶。回撤风险来看，3月11日低点36000或扮演行情强弱分水岭的角色，跌破股指就将直面跌势重启的可能。更多支撑参考去年9月低点35120(接近23年10月至纪录高位涨势的61.8%回撤位)，以及2023年高点34000。指标方面，MACD持续回升后双线都已收复零轴；RSI升入强势区后走平，记录行情逐渐修复的过程。

上方阻力参考: 37600、38265、39200

下方支持参考: 36000、35120、34000

 *日经225指数日线图

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