【ACY证券 | 每日分析】美联储口头救市，穆迪三杀昙花一现！日元或寻求主动升值？

美联储作为救市主，缓解了穆迪下调评级造成的市场恐慌。不过真正令美股上涨的是市场的贪婪情绪。美元也随之反弹，金价自然跟随下跌。

昨日发生了什么？ 

穆迪下调评级令美国股债汇三杀，行情一直延续到美股盘前，但随后却发生了惊人逆转。反转发生在美市盘前美联储官员讲话之后。俄乌谈判看似重要，但对市场几乎未产生影响。

昨日美股盘前，多位美联储官员发表了讲话，不意外均表示经济前景不明朗，美联储还未做好降息的准备。不过市场关注的重点是美联储是否会放缓缩表或临时购债来缓解债务压力。先是“二把手”杰斐逊称中央银行已经准备好提供流动性，然后“三把手”威廉姆斯也表示没有发现投资者对美债的兴趣产生显著变化，会密切关注债务违约情况。这种态度让市场缓解了对美债违约的担忧，也逆转抛售潮，令美债利率呈V形反转。伴随美债利率的回落，美股与美元也开启上涨模式。

不仅如此，美股市场中的散户并没有把穆迪下调评级当回事，自从中美达成关税休战协议后，不少散户便将任何风险资产的回调都视为加码投资的机会。昨日美股市场中，散户交易量占市场总交易的36%，再度刷新历史新高。

这意味着行情的反弹中情绪面占比较重，持续性存疑，需要后续的行情验证。

美国股市：亚盘与欧盘持续下跌。美市盘前受到美联储口头救市的影响以及散户开盘的推动，美股大盘持续反弹，一直延续到今日早盘。不过早盘受到日元上涨影响，除了AH股市外其他股市均出现回调。

AH股市：昨日中国70个中大城市二手房价格进一步下滑，经济数据没有太多亮点，因此AH股市开盘持续走弱。不过受到宁德时代港股上市报价的消息面影响，香港股市跌深反弹，并在美盘跟随美股上涨，全天表现不俗。但中国A股缺乏消息面动能，最终下跌，表现最差。

不过今日早盘，多家银行下调存款利率，中国一年期和五年期LPR利率也分别下降0.1%，刺激到了AH股市开盘，令两大指数逆势上涨。

其他股市：普遍与美股表现趋同。日本股市同时受到日元影响，今日早盘日元大跌引发日经指数上涨。然而在日本财务大臣提到要和美财长谈论外汇问题后，日元大涨引发日经指数大幅回落，连带美股一同下滑。

美元：亚盘与欧盘时段整体下跌，尤其在欧市开盘时，欧债利率持续冲高，为欧元与英镑注入动能，美元则反向承压。不过在美联储口头干预后，美元逐渐触底反弹。不过今早日本财务大臣的讲话令日元上涨，美元再度下滑。美元还是没有收回全部跌幅，最终下跌。

欧元与英镑：亚盘表现极佳，在欧债利率的刺激下大幅上涨。不过在美盘时段持续走弱，令最终涨幅有所收敛。

澳元与纽元：虽然欧盘涨幅有限，但当美股反弹时，澳元与纽元也同步上涨。今日早盘的回调幅度也有限，最终表现最佳。

日元、瑞郎与加元：主要受美元反向影响。尤其是在美市盘中，美股的上涨令日元和瑞郎表现极差。不过在今早日本财务大臣的消息面刺激下，日元引领欧系货币一同反弹。

RMB：稳定，持平。不过在今早开盘时，可能受到降息影响，逆势下跌。

原油：少数受到俄乌停火谈判影响的商品。在市场等待俄美讨论时，油价持续攀升，但在特朗普结束与普京的通话并宣布俄乌将立即开始停火谈判后，原油价格出现快速回调。全天保持震荡上涨。

铜：可能是受到宁德时代股价的带动，铜价在亚盘表现强劲，最终上涨。

铝：从欧盘开始持续下跌，无消息面。

黄金：典型的和美元负相关，在美元下跌时，金价上涨，在美元上涨时，金价回落。最终金价下跌。

今日重要事件（澳洲东部时间）： 

14:30 澳洲联储公布利率决议：预期3.85% 前值4.1%（降息25基点）

15:30 澳洲联储主席布洛克新闻发布会

22:30 加拿大4月CPI年率：预期1.6% 前值2.3%

23:00 多位美联储官员发表讲话

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。 

今日关注行情 

今日下午即将公布澳洲联储利率决议，由于100%的交易员押注至少会降息25基点，而其中有一半认为会降息50基点。因此降息本身对行情影响较小，降息幅度更加重要。如果和预期一样，降息25基点，同时布洛克讲话还是保持和前几个月一样的偏观望保守（经济数据的确支持）。那么澳元便会在短时间内上涨。不过考虑到澳元近期受到美元、美股和中国股市影响较大，利率决议的影响可能不会太持久。

虽然昨晚美国股市全面反弹，但一方面并没有重大政策变化，另一方面多头动能主要由散户推动，再加上本周科技股的上涨动能有所放缓，以及民主党控诉特朗普的中东之行达成的芯片投资协议违反美国国家安全这个消息面利空。整体来看，美股还是存在见顶回落的压力，在没有破前高之前不建议逢低看涨。同时也受到日元升值的影响，美股日内存在多方面压力。日内依旧保持突破跟空的策略。

外汇方面，日元成为今日焦点。今早，日本财务大臣表示正筹备与美国财长贝森特会谈，外汇问题将是议题之一。消息一出，日元迅速走强。类似情况上周也出现在韩元上：韩国官员放出“货币谈判”信号后，韩元短线暴涨，美元在两小时内持续走弱。此前新台币的异动也出于同一逻辑——市场普遍猜测，为了促使美国降低关税，相关国家可能将本国货币升值（如抛售美债或加息）作为谈判筹码。

尽管这些传闻最终多被官方“辟谣”，但市场的担忧却始终未退。短期内，这将持续对美元构成压力，并为日元带来支撑。若美股进一步跌破关键支撑并陷入下行，避险情绪升温下，日元或将表现更为强劲。

消息突破策略 – 纳斯达克100指数 NAS100

日内交易策略：（均值回归）突破21350后跟随看空

阻力参考：21500（突破止损）

支撑参考：21350（突破）；21150（止盈&突破）；21000

技术面：100均线微微向上，动能方向并不明朗。在昨晚大涨后，价格仍然受到前高阻力，一旦跌破21350关口，便形成了头部反转结构，存在继续跟空的机会。交易策略以突破跟随为主。

消息突破策略 – 澳元兑美元 AUDUSD

超短线交易策略：（趋势跟随）0.644附近小止损看涨，快进快出

阻力参考：0.645-0.646

支撑参考：0.644；0.6435（止损&日内突破反向做空）

技术面：100均线向上，多头动能强劲，澳美汇率回踩前低点0.644关口，在没有跌破颈线之前，还是保持多头操作。超短线交易需要配合利率决议的反转动能。

消息突破策略 – 美元兑日元 USDJPY

日内交易策略：（趋势跟随）跌破144.7后跟随做空

阻力参考：145（止损）

支撑参考：144.7（突破）；配合CCI离场

技术面：100均线稳定向下，下降通道保持完成，近期形成三角形向下收敛，等待突破时机。交易策略应该以突破跟随为主。配合CCI跌破-100线入场，回到中心区域平仓。

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