【ACY证券】美数据差、欧要降息、贸易添新变数，美科技股独撑大局

美国公布多项经济数据疲弱，加深市场降息预期，川普对中谈判态度反复，且对越南关税不让步，让贸易不确定性持续攀升。美股三大指数分歧，科技股撑盘，美元走弱、黄金因避险情绪大涨，市场观望週五非农数据及今晚欧洲央行利率决议。

昨日发生了什么？ 

澳大利亚第一季GDP逊于预期，公共支出和出口是拖累Q1经济成长的主要因素，强化央行进一步降息的立场。

加拿大央行昨天维持利率不变，符合市场预期，并称关税谈判具高度不确定，近期多项核心通胀指标开始走升，对于未来利率走势，央行内部存在分歧，市场预期加拿大央行全年再降息两码，且下次降息时间可能落在10月。

美国昨天公布一系列经济数据都表现不佳，ADP就业人数创下2023年3月以来新低、服务业PMI低于50荣枯线，且新订单与商业活动大幅下滑，另外美联储经济褐皮书也揭露美国经济过去六週以来呈现萎缩，显示物价上涨和招募放缓的迹象，这三组经济数据共同反映出川普关税政策干扰下，企业信心前景的不振。

而川普这边也没闲着，本周一才刚乐观表示很快就要跟中国领导人通话，昨天又随即改口称对方非常强硬，很难与他达成协议，这就给中美贸易休战可持续性打上了问号。

此外，美国商务部长还强调不会取消越南关税，表示即使越南取消对美国商品的所有关税，美国方面也不会做出对等回应，因为大量中国商品通过越南转口到美国。此消息将不利苹果、Nike等多家在越南拥有製造合作伙伴的美国企业。

美国股市：三大股指走势分歧，道琼小跌、标普平盘、那指收涨，Meta、博通等科技巨头领涨大盘，特斯拉则在马斯克批评川普减税法案后大跌。美股观望意味浓厚，等待周五更重要的”大非农”数据公布，个股涨跌互见，其中半导体类股表现强势。

中国AH股市：中国财新PMI自2024年来首次跌破50荣枯线，主因为新订单出口减少，财新PMI更反映民间企业需求疲软，显现政策实施与民间实际反映仍有一段差距。美国科技股领涨大盘也带动恆生指数强劲上涨，昨天HK50收盘已来到前高23800位阶。

美元：美国昨天一连串经济数据不及预期，让美元再度失守99大关，且与各国贸易谈判迟迟不见进展、川普与中国领导人本周通话可能落空、对越南关税态度强硬，都不利美元走势。

欧元/英镑：德国批准了企业税收优惠方案，为了提振陷入连续第三年停滞的经济，让近期修正的欧元重新找回上涨趋势，留意今晚欧洲央行利率决议。川普虽然把钢铝关税加倍到50%，不过对已经达成协议的英国，在7月9日前仍维持在25%，此举不仅敦促他国尽快与美国达成协议，也让英镑近期表现强势。

黄金：美国昨天公布的疲弱经济数据、令降息预期走高，进一步堆动黄金短线上涨，且俄罗斯可能加大报復乌克兰无人机攻击，地缘风险持续升温也为金价短线上涨提供催化剂。

原油：据传沙特希望OPEC+未来几个月继续加速增产来扩大市佔率，并充分把握北半球夏季原油需求高峰期的机会，在7月增产的前提下，若未来8、9月也持续增产，而贸易不确定性仍持续打压原油需求，油价将难以有效反弹，因此昨天WTI原油收跌1%。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

11:30 澳大利亚贸易差额 (已发布，数据低于预期)

22:15 欧洲央行利率决议 (预期降息1码) *

22:30 加拿大贸易差额

 22:30 美国5月初请失业金人数

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情

儘管昨天公布的ADP小非农远不及预期，不过从近五年资料来看，小非农和本周五即将公布的”大非农”并没有绝对关係，而且从对行情的影响来看，昨天不及预期的小非农公布后美股甚至还小幅收涨，市场呈现冷静观望本周五大非农结果公布的情况，因此今天美股行情很可能延续昨天几乎原地盘整震盪的走势，由AI题材的科技个股来做表现。

今天还有日本30年长期国债拍卖，上周日本40年期国债就以需求惨澹收场，加上近期各国投资者都在迴避长期债券，因此市场悲观预期今天的拍卖结果，可能进一步造成长债利率飙升，增加日本政府、企业和消费者的借贷成本，也不利套息交易投资的主要标的美债和美股。

欧洲央行利率决议也将在今晚登场，欧元区通胀已降到目标之下，今晚降息已是板上定钉，虽然降息一码早就反映在目前欧元价格中，不过欧洲央行对关税和后续降息态度仍将影响接下来欧元的走势。

英镑兑美元 GBPUSD  

交易策略：修正至1.35~1.353支撑，止跌后考虑做多

阻力参考：1.36

支撑参考：1.35；1.343

技术面：川普虽然把钢铝关税加倍到50%，不过对已经达成协议的英国，在7月9日前仍维持在25%，此举不仅敦促他国尽快与美国达成协议，也让英镑近期表现强势。英镑修正至1.35~1.353支撑，止跌后考虑做多。

原油 USWTI

交易策略：反弹至63~64阻力，上涨受阻考虑做空

阻力参考：63；65

支撑参考：60；57.5

技术面：据传沙特希望OPEC+未来几个月继续加速增产来扩大市佔率，并充分把握北半球夏季原油需求高峰期的机会，在7月增产的前提下，若未来8、9月也持续增产，而贸易不确定性仍持续打压原油需求，油价将难以有效反弹。短线原油受地缘风险升温而有所反弹时，将提供交易者逢高做空机会，反弹至63~64阻力，上涨受阻考虑做空。

黄金兑美元 XAUUSD

交易策略：修正至3330~3350支撑，止跌后考虑做多

阻力参考：3385；3400

支撑参考：3350；3330

技术面：美国昨天公布的疲弱经济数据、令降息预期走高，进一步堆动黄金短线上涨，且俄罗斯可能加大报復乌克兰无人机攻击，地缘风险持续升温也为金价短线上涨提供催化剂。金价修正至3330~3350支撑，止跌后考虑做多。

本文内容由第三方提供。ACY证券对文中内容的准确性和完整性，不做任何声明或保证；由第三方的建议，预测或其他信息导致了投资损失，ACY证券不承担任何责任。本文内容不构成任何投资建议，与个人投资目标，财务状况或需求无关。如有任何疑问，请您咨询 独立专业的财务或税务的意见 。