พยากรณ์ทองคำรายสัปดาห์: ภูมิรัฐศาสตร์ การตัดสินใจนโยบายของเฟดที่จะผลักดันราคา

• ราคาทองปรับตัวลดลงต่อเนื่องหลังจากที่ไม่สามารถทรงตัวเหนือระดับ 3,400 ดอลลาร์ได้
• ประธานเฟด พาวเวลล์ จะให้การเป็นพยานเกี่ยวกับนโยบายการเงิน
• แนวโน้มทางเทคนิคในระยะใกล้แสดงให้เห็นว่าราคาทองคำใกล้จะเปลี่ยนเป็นขาลง

ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลงในช่วงต้นสัปดาห์และยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องหลังจากหลุดต่ำกว่า 3,400 ดอลลาร์ โดยราคาได้รับแรงหนุนจากข่าวพาดหัวข่าวเกี่ยวกับความขัดแย้งระหว่างอิหร่านและอิสราเอล วิกฤตที่กินเวลานานหนึ่งสัปดาห์ในตะวันออกกลางนี้ รวมถึงคำให้การของเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อาจผลักดันให้มูลค่าทองคำปรับตัวลดลงในระยะใกล้

ทองคำพลิกกลับทิศทาง ขาดทุนรายสัปดาห์

ราคาทองคำเริ่มต้นสัปดาห์ภายใต้แรงกดดันขาลงและร่วงลงมากกว่า 1% ในวันจันทร์แม้ว่าอิสราเอลและอิหร่านจะยิงขีปนาวุธโจมตีกันในช่วงสุดสัปดาห์แต่กระแสเงินทุนสำรองก็ไม่สามารถครอบงำการเคลื่อนไหวในตลาดการเงินได้ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐอเมริกากล่าวว่ามีการประชุมกันหลายครั้งและจะมีสันติภาพระหว่างอิสราเอลและอิหร่านในเร็วๆ นี้ นอกจากนี้ วอลล์สตรีทเจอร์นัลยังรายงานว่าอิหร่านกำลังมองหาวิธียุติการสู้รบกับอิสราเอลและกลับมาเจรจาเรื่องโครงการนิวเคลียร์อีกครั้ง 

ราคาทองปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย ในช่วงเช้าวัน พุธหลังจากทรัมป์แสดงความคิดเห็นว่าสหรัฐฯ อาจเข้าไปเกี่ยวข้องโดยตรงกับความขัดแย้งในตะวันออกกลางทรัมป์กล่าวว่า “ตอนนี้เราควบคุมน่านฟ้าเหนืออิหร่านได้อย่างสมบูรณ์แล้ว”และเสริมว่าอายาตอลเลาะห์ อาลี คาเมเนอีเป็น “เป้าหมายที่ง่าย” 

ในช่วงครึ่งหลังของวันการตัดสินใจด้านนโยบายของธนาคารกลาง สหรัฐ ช่วยให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น และส่งผลให้ XAU/USD ปรับตัวลดลงในช่วงปลายการซื้อขายของสหรัฐ

เฟดคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับ 4.25%-4.5% หลังการประชุมเดือนมิถุนายน ตามที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง โดยสรุปการคาดการณ์เศรษฐกิจ (SEP) ฉบับปรับปรุงใหม่ระบุว่าผู้กำหนดนโยบายยังคงคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงรวม 50 จุดพื้นฐาน (bps) ในปี 2568 

ในบันทึกที่แข็งกร้าว เจ้าหน้าที่ได้เปลี่ยนใจไปให้ความสำคัญกับการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียว 25 จุดฐานในปี 2026 เมื่อเทียบกับการลด 2 ครั้งในการประชุม SEP ในเดือนมีนาคม ในการแถลงข่าวหลังการประชุมประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์กล่าวว่าการขึ้นภาษีศุลกากรอาจส่งผลกระทบต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจและผลักดันให้เงินเฟ้อสูงขึ้นพาวเวลล์ยังกล่าวอีกว่า พวกเขา "อยู่ในตำแหน่งที่ดี" ที่จะรอและเรียนรู้เพิ่มเติมก่อนที่จะพิจารณาปรับนโยบาย

สำนักข่าวบลูมเบิร์กรายงานว่า เจ้าหน้าที่สหรัฐกำลังเตรียมการโจมตีอิหร่านในอีกไม่กี่วันข้างหน้านี้ ขณะเดียวกัน วอลล์สตรีทเจอร์นัลยังอ้างว่าประธานาธิบดีทรัมป์ได้อนุมัติแผนการโจมตีอิหร่านเมื่อต้นสัปดาห์นี้ แต่ต้องการรอเพื่อดูว่าเตหะรานจะยุติโครงการนิวเคลียร์หรือไม่ ขณะที่ตลาดมีท่าทีระมัดระวังในการตอบสนองต่อพาดหัวข่าวดังกล่าว ทองคำสามารถจำกัดการขาดทุนได้และปิดตลาดในวันพฤหัสบดี 

อย่างไรก็ตามข่าวที่ว่าทรัมป์ให้โอกาสสุดท้ายแก่อิหร่านในการทำข้อตกลงยุติโครงการนิวเคลียร์และตัดสินใจเลื่อนการตัดสินใจขั้นสุดท้ายในการโจมตีออกไปนานถึง 2 สัปดาห์ทำให้บรรยากาศความเสี่ยงดีขึ้นในช่วงเช้าของวันศุกร์ในทางกลับกัน ทองคำก็ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันขาลงอีกครั้งและร่วงลงมาอยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบกว่า 1 สัปดาห์ที่ต่ำกว่า 3,350 ดอลลาร์

นักลงทุนทองคำรอฟังคำให้การของพาวเวลล์และข้อมูลเงินเฟ้อ

ประธานเฟด พาวเวลล์ จะให้การเป็นพยานต่อรายงานนโยบายการเงินครึ่งปีในวันอังคารและวันพุธตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME ตลาดแทบไม่เห็นโอกาสที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม และคาดการณ์ว่ามีโอกาสประมาณ 35% ที่เฟดจะคงนโยบายอีกครั้งในเดือนกันยายน 

หากพาวเวลล์ส่งสัญญาณว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนดอลลาร์สหรัฐอาจอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับคู่แข่งขันโดยปฏิกิริยาที่เกิดขึ้นทันที และช่วยให้ XAU/USD กลับมามีแรงหนุนอีกครั้ง ในทางกลับกัน การวางตำแหน่งตลาดบ่งชี้ว่ายังมีช่องว่างให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอีก หากพาวเวลล์ลดการคาดการณ์ SEP และย้ำว่าจะยังคงให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อต่อไป โดยอ้างถึงสภาพคล่องที่ดีในตลาดแรงงาน

ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯจะนำเสนอ ข้อมูล ดัชนีราคารายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE)ประจำเดือนพฤษภาคมในวันศุกร์ ในการแถลงข่าวหลังการประชุม พาวเวลล์กล่าวว่าพวกเขาคาดว่าอัตราเงินเฟ้อ PCE และอัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐานจะอยู่ที่ 2.3% และ 2.6% ตามลำดับในเดือนพฤษภาคม แม้ว่าความคิดเห็นนี้จะช่วยขจัดปัจจัยที่สร้างความประหลาดใจออกไป แต่การเพิ่มขึ้นของดัชนีราคา PCE พื้นฐานรายเดือนที่น้อยกว่าที่คาดไว้อาจยังส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐในระยะใกล้ 

ผู้เข้าร่วมตลาดจะยังคงให้ความสนใจกับพาดหัวข่าวเกี่ยวกับความขัดแย้งระหว่างอิหร่านและอิสราเอลอย่างใกล้ชิดหากอิหร่านตกลงที่จะกลับเข้าสู่การเจรจาเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ ทองคำอาจยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันในการขาย ในทางกลับกัน หากความขัดแย้งทวีความรุนแรงมากขึ้น โดยอิหร่านปฏิเสธที่จะเจรจาและสหรัฐฯ ขู่ที่จะแทรกแซงทางทหาร โลหะมีค่ามีแนวโน้มที่จะยังคงมีความยืดหยุ่น 

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของทองคำ

ตัวบ่งชี้ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ (RSI) บนกราฟรายวันลดลงไปที่ระดับ 50 และทองคำปิดตัวลงที่ระดับต่ำสุดของช่องการถดถอยเชิงขาขึ้นที่มีอายุ 6 เดือน ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 3,330 ดอลลาร์ ระดับนี้ยังได้รับการเสริมกำลังจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 50 วันอีกด้วย

การปิดตลาดรายวันต่ำกว่า 3,330 ดอลลาร์อาจดึงดูดผู้ขายทางเทคนิคได้ ในสถานการณ์นี้ ราคา 3,300 ดอลลาร์ถึง 3,285 ดอลลาร์ (ระดับคงที่ การฟื้นตัว ของฟีโบนัชชี 23.6%) จะเป็นแนวรับถัดไปก่อนถึง 3,200 ดอลลาร์ (ระดับคงที่ ระดับรอบ)

เมื่อมองไปทางทิศเหนือ จะเห็นระดับแนวต้านแรกอยู่ที่ 3,400 ดอลลาร์ (ระดับคงที่ ระดับกลม) ก่อนถึง 3,460 ดอลลาร์ (จุดกึ่งกลางของช่องทางขาขึ้น) และ 3,500 ดอลลาร์ (ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ทำไว้เมื่อวันที่ 22 เมษายน)