2025.7.02 今日要点

特朗普宏大而优美的法案在美国参议院获得通过

特朗普宏大而优美的支出法案昨日以微弱优势在美国参议院获得通过，成为焦点。正如昨日报道所述，该法案包含减税、增加财政支出等内容，但其弊端在于，预计还会缩减福利项目，并加剧美国本已高企的国家债务。该法案备受争议，其特点是，美国副总统万斯被迫投下关键一票，最终使该法案获得通过。该法案目前将返回众议院审议，美国总统特朗普希望在7月4日这个具有象征意义的日期之前签署。然而，众议院的投票结果尚不确定，据报道，一些共和党人对参议院的部分条款表示怀疑或反对，而随着公众压力的加大，其他共和党人可能已经改变主意。总体而言，我们认为该法案将在宏观经济层面对美国经济前景构成压力，其通过可能导致美元进一步下跌。另一方面，我们注意到6月份ISM制造业PMI数据高于预期，JOLTS就业岗位空缺数据也超出市场预期，这两项数据均改善了美国经济前景。今天我们将公布美国6月份ADP就业数据，预计该数据将大幅上升。如果实际数据超出市场​​预期，美元或将获得支撑，反之亦然，因为一些交易员认为ADP就业数据是明日公布的美国非农就业数据的先行指标。预计6月份美国就业报告的发布也将影响市场对美联储降息的普遍预期，目前市场预期美联储将在年底前降息三次，分别从9月开始，直至年底，这往往会对美元构成压力。

外汇市场方面，美元/日元昨日继续小幅走低，目标指向142.20 (S1) 支撑位，但在今天的亚洲时段略有回升。目前我们倾向于维持看跌倾向，但值得注意的是，一些企稳迹象似乎已出现。如果空头如预期继续占据主导地位，我们可能会看到该货币对触及甚至突破142.20 (S1) 支撑位，从而为139.60 (S2) 支撑位打开大门。如果该货币对突破145.50 (R1) 阻力位并继续走高，瞄准148.20 (R2) 阻力位，则可能出现看涨前景，但目前看来，这种情况不太可能发生。

至于美国股市，我们注意到市场维持了相对乐观的情绪，但标普500指数的多头似乎已略有疲态，因为昨日该指数的价格走势似乎已企稳，略高于6140 (S1) 支撑位。目前看涨前景似乎依然存在，但RSI指标已突破70，这意味着该指数的看涨情绪强劲，同时也暗示该指数处于超买水平，即将出现回调。同时，接近布林带上轨的价格走势也发出了类似的信号。为了维持看涨前景，我们需要标普500指数继续瞄准6400 (R1) 阻力线；而看跌前景，尽管目前可能性很小，但如果该指数价格走势下跌，突破6140 (S1) 支撑线并继续突破5925 (S2) 支撑位，则可能出现。

今日其他亮点：

今天我们将首先关注欧洲央行行长蒙塔格纳（Montagner）、加拿大央行行长西波隆（Cipollone）和莱恩（Lane）的讲话，随后我们将公布美国6月ADP数据和加拿大6月制造业PMI数据。石油交易员可能更关注美国每周API原油库存数据的发布。明日亚洲时段，日本央行行长Hajime将在日本发表讲话。此外，我们还将关注中国财新6月服务业PMI数据和澳大利亚5月贸易数据的发布。