MH Markets 市场分析 2025-07-03

欧元/美元

»上期概述

欧元/美元周三盘整，保持在之前的支撑位和阻力位之间。该货币对目前的交易价格为 1.1798。

市场展望

欧元/美元周三遭遇新的抛售压力，并回落至 1.1800 关口下方，因为美元从多年低点显着反弹。回调反映了战略性获 利回吐和美元在今天关键美国就业数据之前重新买盘。周三的 ADP 就业报告显示，私营部门就业岗位令人震惊地减 少了 33,000 个，这是自 2023 年 3 月以来的首次月度收缩，大大低于预期的 100,000 个增长。劳动力市场出乎意料的疲 软加剧了人们对今天官方非农就业人数的关注，经济学家预测 6 月份将增加 110,000 个工作岗位。疲软的 ADP 数据提 高了美联储降息的可能性，CME FedWatch 工具现在定价 7 月宽松的可能性为 23%，高于之前的 21%。如果今天的官 方就业数据同样令人失望，美联储降息预期可能会飙升，这可能会削弱美元的强势并恢复欧元/美元的上涨势头。今天 的议程包括德国和欧元区的最终 HCOB 服务业 PMI 数据，以及可能揭示政策审议的欧洲央行会议账目。

技术展望

●随机指标正在向超买区域走高。

●价格在 20 周期移动平均线上方盘整。

●这种设置表明，尽管周三出现回调，但仍有可能恢复。 

需要关注的关键级别

阻力位：1.1829;1.1868

支撑位：1.1753;1.1712 

结论

欧元/美元跌破 1.1800 代表在测试年度峰值后健康盘整，该货币对在 20 周期移动平均线上方保持关键支撑。随机指标 向超买水平前进表明，尽管最近疲软，但潜在力量仍然存在。今天的美国就业数据将被证明是决定性的，令人失望的就 业数据可能会重新点燃美元抛售并恢复欧元/美元的看涨轨迹。支撑位 1.1753 对于保持上行偏见仍然至关重要。

黄金/美元

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黄金周三走高，接近之前的阻力位。贵金属目前的交易价格为 3,364.39 美元。

市场展望

黄金周三小幅上涨，但涨幅停滞在 3,350 美元关口附近，然后升至 3,364 美元左右的当前水平，反映出尽管美元部 分企稳，但避险需求持续存在。周三惨淡的 ADP 就业数据显示私营部门就业人数减少 33,000 人，而预期增长 100,000 人，这一数字为黄金获得了新的动力。Baird 的 Ross Mayfield 观察到，“坦率地说，我们已经看到劳动力市 场疲软了几个月了”，这表明这种负面数据可能会迫使美联储优先考虑就业担忧而不是通胀目标。鲍威尔最近承认 ，如果没有关税复杂性，降息已经实现，这继续支持黄金的吸引力。随着 7 月 9 日关税截止日期的临近和持续的贸 易不确定性，避险资金流仍然强劲。今天的非农就业报告是一个关键的催化剂，经济学家预计 6 月份将增加 110,000 个就业岗位。另一份令人失望的就业数据可能会引发美联储大幅鸽派重新定价，随着实际收益率下降和 美元疲软再次出现，可能会推动金价创下新高。 

技术展望

●指标正在向超买区域走高。

●价格在 20 周期移动平均线上方走高。

●这种设置表明强劲的看涨势头，并有可能进一步上涨。

需要关注的关键级别

阻力位：3391.89 美元;3412.38 美元

支撑位：3332.84 美元;3314.45 美元 

结论

黄金攀升至 3,364 美元显示出强劲的复苏势头，贵金属成功收复了 20 周期移动平均线上方的关键技术水平。随 机指标的超买轨迹反映了机构买盘的新一轮，而包括劳动力市场恶化和贸易紧张局势在内的基本驱动因素继续 支撑避险需求。立即阻力位在 3,391.89 美元，如果势头持续，可能会延伸至 3,412.38 美元。

英镑/美元

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英镑/美元周三走低，跌破之前的支撑位。该货币对目前的交易价格为 1.3653。

市场展望

英镑/美元周三暴跌至 1.3600 以下区域的多个交易日低点，屈服于英国日益增长的政治焦虑以及更广泛的美元企 稳。近期走强的戏剧性逆转表明，国内担忧正在压倒之前支持美联储与英国央行的政策分歧叙事。英镑的疲软似乎 主要是由内部政治不确定性而不是外部市场动态驱动的，因为其他主要货币对正在复苏的美元表现出更大的弹性 。政治动荡历来被证明是英镑的重要催化剂，而当前的紧张局势正在给英镑带来巨大的阻力。今天的经济数据包括 最终的标准普尔全球服务业采购经理人指数（PMI），此前英国央行早些时候对商业信心和信贷状况进行了调查。这 些指标将有助于区分近期的疲软是源于基本面恶化还是暂时的政治噪音。令人失望的美国 ADP 就业数据理论上 通过削弱美元前景来支持英镑/美元，但该货币对的持续下跌表明英国特定因素正在主导价格走势。市场注意力仍 然集中在可能稳定或进一步破坏英镑情绪的政治发展上。 

技术展望

●随机指标正试图在超卖区域附近向上穿越。

●价格正在向 20 周期移动平均线走高。

●这表明技术面可能会从超卖状态反弹。

需要关注的关键级别

阻力位：1.3729;1.3790

支撑位：1.3579;1.3521 

结论

英镑/美元大幅下跌至多个交易日低点，反映出英国特有的担忧压倒了更广泛的市场动态。随机指标的超卖位置 表明技术反弹的潜力，而价格向 20 周期移动平均线的走势表明企稳尝试。该货币对维持 1.3579 支撑位的能力对 于防止进一步恶化至关重要，任何反弹都将在 1.3729 遇到阻力。今天的英国数据和美国就业数据将是近期方向 的关键。

标普500指数/美元

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标准普尔 500 指数周三走高，高于之前的阻力位。该指数目前的交易价格为 6226.56。

市场展望

在特朗普总统宣布一项突破性的美越南贸易协议后，华尔街周三飙升至创纪录水平，标准普尔 500 指数上涨 0.47%， 收于 6,227.42 点。该指数创下盘中新高和创纪录收盘价，而纳斯达克综合指数飙升 0.94%，创下 20,393.13 点的新收 盘纪录。道琼斯指数仅小幅上涨，下跌 10.52 点至 44,484.42 点。令人震惊的 ADP 就业报告显示，6 月份私营部门就业 岗位减少 33,000 个，这是自 2023 年 3 月以来的首次月度收缩，大大低于 100,000 个增长的预测，市场最初陷入困境。 然而，特朗普在 Truth Social 上宣布与越南贸易达成协议，其中包括 20% 的进口关税结构，迅速扭转了市场情绪。耐 克尤其受益，由于其一半的鞋类生产来自越南的大量制造足迹，耐克飙升了 4%。疲软的就业数据提高了美联储的降 息预期，CFRA 的 Sam Stovall 指出，另一份令人失望的就业报告可能会促使美联储立即采取行动。在参议院以微弱优 势通过特朗普的税收和支出立法后，国会围绕该法案的动态继续产生不确定性。

技术展望

●随机指标正在向超买区域走高。

●价格在 20 周期移动平均线上方走高。

●这种设置表明强劲的看涨势头仍在继续。

需要关注的关键级别

阻力位：6243.36;6274.73

支撑位：6200.23;6168.86

结论

标准普尔 500 指数创下历史新高，表明尽管就业数据疲软，但仍表现出非凡的韧性，积极的贸易发展抵消了经济担忧 。随机指标的超买轨迹反映了强劲的购买势头，而该指数远高于 20 周期移动平均线的位置证实了看涨趋势。直接阻 力位 6243.36 代表下一个目标，如果积极势头继续，可能会延伸至 6274.73。 

原油/美元 

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USO/USD 周三走高，达到之前的阻力位上方。该商品目前的交易价格为 66.79 美元。 

市场展望

WTI 原油延续了周二的涨幅，并在周三飙升至 66.00 美元关口，达到 66.79 美元，尽管美国能源信息署报告称美国库 存增加幅度高于预期。这一上涨代表着从最近的 65.00 美元盘整水平显着恢复，并表明石油市场正在重新站稳脚跟。 尽管库存数据看跌，但价格仍出现反弹，这表明更广泛的风险情绪和供应考虑压倒了眼前的储存担忧。特朗普宣布的 越南贸易协议提振了总体风险偏好，作为更广泛的通货再膨胀贸易的一部分，石油与其他大宗商品一起上涨。7 月 9 日关税截止日期的临近继续给全球经济增长和能源需求模式带来不确定性，尽管目前的价格走势表明市场正在为更 加平衡的供需动态定价。OPEC+ 增产仍是中期不利因素，但直接的技术势头已明显转为积极。突破 66.00 美元代表着 经过数周的区间震荡交易后，心理和技术上的胜利。股市表现的改善和大宗商品情绪的稳定为能源价格提供了额外 的利好因素。市场参与者正在密切关注可能影响未来需求预测的地缘政治发展和贸易谈判。 

技术展望

●随机指标正在向超买区域走高。

●价格在 20 周期移动平均线上方走高。

●这种设置表明强劲的看涨势头，并有可能进一步上涨。

需要关注的关键级别

阻力位：68.03 美元;69.78 美元

支撑位：65.59 美元;64.18 美元

结论

WTI 原油突破 66.00 美元代表着一项重大的技术突破，该商品在 20 周期移动平均线上方建立了强劲势头。随机指 标的超买轨迹表明购买兴趣持续，而基本面背景似乎趋于稳定。直接阻力位 68.03 美元是下一个目标，如果风险情 绪保持乐观并且出现供应担忧，则可能会延伸至 69.78 美元。

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