MH Markets 市场分析 2025-07-04

欧元/美元 

»上期概述

欧元/美元周四走低，跌破之前的支撑位。该货币对目前的交易价格为 1.1768。

市场展望

欧元/美元从年初至今的峰值 1.1800 上方急剧反转，随着美国重磅就业数据公布后美元飙升至多日高点，欧元/美元跌 至 1.1700 支撑区域。周四的非农就业报告表现惊人，显示新增 147,000 个工作岗位，而预期为 110,000 个，而失业率意 外降至 4.1%，而预期为 4.3%。这与周三惨淡的 ADP 数据 （-33,000） 形成鲜明对比，凸显了美国劳动力市场的弹性，并 引发了美联储政策预期的大幅重新定价。联邦基金期货目前定价 7 月降息的可能性仅为 5%，低于本周早些时候的 ��%。Argent Capital 的 Jed Ellerbroek 强调，“美联储不可能在 7 月份降息，今年是否降息是一个问号。美元指数飙升 至 97.40 附近的每周峰值，从 97.00 以下的多年低点大幅回升。随着美国市场因独立日休市，焦点转向欧洲数据，包括 德国工厂订单、HCOB 建筑业采购经理人指数数据以及欧洲央行官员拉加德和埃尔德森的讲话。 

技术展望

●随机指标正试图在超卖区域附近向上穿越。

●价格在 20 周期移动平均线附近盘整。

●这表明，尽管存在基本面阻力，但技术面仍有可能从当前水平反弹。 

需要关注的关键级别

阻力位：1.1816;1.1868

支撑位：1.1730;1.1682 

结论

在美国就业数据强劲后，欧元/美元面临巨大压力，该货币对在跌破年度高点后测试关键的 1.1700 支撑位。随机指标的 超卖位置表明技术性反弹的潜力，尽管美联储预期的根本性转变造成了巨大的阻力。20 周期移动平均线是确定这是否 构成更深的修正或暂时挫折的关键战场。欧洲数据和欧洲央行通讯将在假期清淡的交易期间推动方向。

黄金/美元

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黄金周四走低，跌破之前的支撑位。贵金属目前的交易价格为 3,329.67 美元。

市场展望

由于美元大幅反弹和美国国债收益率飙升，黄金跌回 3,300 美元关口，为无收益贵金属创造了不利的环境。周四的 就业重磅炸弹完全扭转了美联储早些时候的鸽派预期，7 月降息概率在几天内从 23% 降至仅 5%。黄金从 3,364 美 元的高点回落，表明其对货币政策变化和美元动态的高度敏感性。收益率上升的机会成本上升和美元走强，共同压 低了黄金作为替代价值储存手段的吸引力。与早些时候的乐观情绪相比，技术面已经明显恶化，当时金价挑战 3,390 美元的阻力位。然而，黄金仍大幅高于停火后的低点，这表明在持续的贸易不确定性和地缘政治紧张局势中 ，潜在的避险需求仍然存在。由于美国市场因独立日休市，交易量将保持低迷，除非出现新的贸易发展或地缘政治 事件，否则可能会限制价格波动。市场参与者继续关注 7 月 9 日的关税截止日期以及可能影响避险资金流动的潜 在突破性谈判。

技术展望

●随机指标正试图在超卖区域附近向上穿越。

●价格在 20 周期移动平均线附近盘整。

●这表明尽管最近面临抛售压力，但仍有可能企稳。

需要关注的关键级别

阻力位：3345.35美元;3364.22 美元

支撑位：3314.50美元;3295.62 美元  

结论

黄金跌至 3,300 美元，反映出市场对美联储在出色的就业数据后放松预期减弱的急剧调整。随机指标的超卖位置 表明有可能企稳，而 20 周期移动平均线附近的价格走势表明关键的技术拐点。3,314.50 美元的支撑位对于防止 更深的损失至 3,295.62 美元至关重要，而任何反弹都必须克服 3,345.35 美元的阻力位。假期缩短的交易今天可能 包含波动性。 

英镑/美元

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英镑/美元周四盘整，保持在之前的支撑位和阻力位之间。该货币对目前的交易价格为 1.3663。 

市场展望

尽管美元持续走强和英国政治焦虑持续，但英镑/美元仍大幅反弹至 1.3600 关口上方，表明英镑与其他主要货币相 比具有相对弹性。英镑兑欧元的出色表现表明，央行的不同预期继续支撑英镑，尽管周四的就业数据缩小了美联储 与英国央行的政策分歧，但预计英国央行将保持比其他货币更鹰派的立场。然而，围绕财政政策的国内政治不确定 性继续造成阻力，阻碍英镑充分利用美元早些时候的疲软。这些政治担忧已成为英镑/美元与其他主要货币对之间 的关键区别因素。今天的经济发布包括 S&P 全球建筑业采购经理人指数和新车销售数据，这些数据虽然通常是次 要指标，但可以提供对政治动荡中经济健康状况的洞察。鉴于该行业对政治和经济状况的敏感性，建筑业采购经理 人指数值得特别关注。随着美国市场因独立日休市，流动性减少可能会放大价格波动，使任何政治发展或意外数据 发布都可能对英镑产生市场影响。 

技术展望

●随机指标正在向超买区域走高。

●价格在 20 周期移动平均线附近盘整。

●这表明尽管美元全面走强，但仍有复苏势头。

需要关注的关键级别

阻力位：1.3729;1.3790

支撑位：1.3579;1.3521

结论

英镑/美元反弹至 1.3600 上方，表明对美元全面走强和国内政治担忧表现出显着的韧性。随机指标向超买区域前 进反映了新的买盘兴趣，而 20 周期移动平均线附近的价格盘整表明有可能进一步上涨。该货币对维持在 1.3600 上方并挑战阻力位 1.3729 的能力将决定这是否代表真正的反转或暂时修正。 

标普500指数/美元 

»上期概述

标准普尔 500 指数周四走高，高于之前的阻力位。该指数目前的交易价格为 6269.81。 

市场展望

华尔街周四爆发了创纪录的领域，标准普尔 500 指数飙升 0.83% 至 6,279.35 点，纳斯达克指数飙升 1.02% 至 20,601.10 点，此前出色的就业数据增强了贸易政策动荡中的经济弹性。道琼斯指数上涨 344 点至 44,828.53 点，在所 有主要指数中都显示出广泛的实力。就业重磅炸弹显示，就业岗位增加了 147,000 个，而预期为 110,000 个，加上失业 率从预测的 4.3% 降至 4.1%，有效地消除了美联储 7 月降息的预期，期货现在定价的可能性仅为 5%。这种货币政策 的明确性受到了投资者的欢迎，减少了对美联储路径的不确定性，并证实了经济可以管理当前的利率水平。Argent Capital 的 Jed Ellerbroek 指出，虽然“我们将看到许多企业受到真正的关税影响，但市场不会遇到太多麻烦”，这反映 出人们对驾驭贸易政策变化的乐观情绪日益高涨。周四的交易时间缩短，今天市场因独立日休市。所有主要指数均录 得强劲的周涨幅，标准普尔 500 指数和纳斯达克指数分别上涨 1.7% 和 1.6%，而道琼斯指数飙升 2.3%。经济实力、政 策明确性和贸易协议进展相结合，继续支撑股票估值。

技术展望

●随机指标正在超买区域内移动。

●价格在 20 周期移动平均线上方走高。

●这种设置表明持续强劲的看涨势头。

需要关注的关键级别

阻力位：6290.36;6347.17

支撑位：6229.88;6169.41

结论

标准普尔 500 指数飙升至 6,279.35 点的历史新高，展示了非凡的实力，并证实了市场在各种挑战中的韧性。随机指标 的超买头寸反映了持续的购买势头，而该指数远高于 20 周期移动平均线验证了看涨趋势。随着美国市场因独立日休 市，下一次考验将在交易恢复时到来，尽管技术和基本面背景仍然高度支持持续上涨。

原油/美元

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USO/USD 周四盘整，保持在之前的支撑位和阻力位之间。该商品目前的交易价格为 66.50 美元。 

市场展望

WTI 原油在 67.00 美元附近小幅回吐，回吐了部分近期涨幅，因为在上涨至 66.00 美元上方后出现获利回吐。此次回 调反映了美国就业数据强劲后美元走强的影响，因为当美元走强并使国际买家的资源更加昂贵时，大宗商品价格通 常会面临压力。在就业重磅炸弹之后，美联储放松预期降低，这也消除了本周早些时候支撑大宗商品价格的一些货币 刺激希望。能源综合体面临复杂的信号，积极的股票表现表明健康的需求前景，而美元走强和美联储鸽派立场减弱则 造成了阻力。早些时候宣布的特朗普-越南贸易协定提供了一般风险资产支持，尽管石油特定的基本面在供应增加和 需求不确定性之间保持平衡。OPEC+ 增产继续构成中期供应压力，而 7 月 9 日关税截止日期的临近使全球经济增长 和能源消费模式仍存在不确定性。随着美国市场因独立日休市，流动性减少可能会放大价格波动，使任何贸易发展或 地缘政治事件都可能比平时更具影响力。

技术展望

●随机指标从超买走低，但目前保持在中间区域。

●价格在 20 周期移动平均线上方盘整。

●这表明健康的修正，同时保持整体看涨结构。 

需要关注的关键级别

阻力位：67.67 美元;69.19美元

支撑位：65.61 美元;64.18美元 

结论

WTI 原油在 66.50 美元附近盘整，代表在近期上涨后出现健康的获利回吐，该商品保持在 20 周期移动平均线上方。 一旦当前盘整完成，随机指标从超买水平回落为新的收益提供了空间。65.61 美元的直接支撑位对于保持近期的上 升趋势至关重要，而如果看涨势头恢复，67.67 美元的阻力位代表下一个目标。假日交易可能会导致交易量减少和 价格波动。

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