赞同“不可能三角”的观点

欢迎大家关注回忆录系列文章集锦 >> #货币作手回忆录#

【原创】货币作手回忆录V6（连载148）

赞同“不可能三角”的观点

昨天晚上偶然看到一篇佳作，主题思想是“不可能三角”，它是既要，又要，还要的反义词，在投资领域，“不可能三角”指的是长期有效性、高收益风险比、高资金容量这三个目标难以同时实现，通俗点说是边际问题。

以下从三方面具体说明
长期有效性：指策略在较长时间内持续有效。但市场环境变化、投资者行为趋同等因素，可能使策略逐渐失效。
高收益风险比：意味着以较低风险获取较高收益。然而，高收益往往伴随高风险，要维持高收益风险比并非易事。
高资金容量：表示策略能容纳大量资金。但资金量增大可能影响策略执行，比如买卖流动性差的品种时，容易对价格产生较大冲击，从而降低收益。

例如，一些量化对冲策略在初期可能有较好的表现，具备一定的长期有效性和高收益风险比，但随着资金规模扩大，其资金容量的限制会凸显，可能导致策略效果下降。这体现了三者之间的矛盾关系。就像练习跳高一样，每天增加1毫米，如果成立，总有一天你能一下跳到泰山顶一样。这就是为什么模拟买地球，实盘亏如狗。

代表案例：黄金突破一单制，两年盈利近300倍

太空单，太空策略，在地球上肯定是用不了的。所以模拟仓，小资金，大资金，风控模式，场内交易，难度是这样递增的。

资金规模到一定程度后，很多“技巧单”是用不了的。迫使你做中长线，做基本面分析。这个底层逻辑就是，快进快出的短线让你滑点不盈利，策略失效后，被迫要自我改变，中长线就是改变方案之一。所以规模对应策略选择是对的，拿小资金做中线就比较蠢，因为短线的优势你不用，你不蠢吗？

关于“不可能三角”定理，我想了很久，我觉得任何事情只要在相对概念下，还是有成立的可能，下面是我的一些看法和实践。恐龙在大也不可能体积超过地球，这个逻辑就锁定了凡事都有阈值边界。边界是个好词，善用之，可做诸事底层建筑。

就阈值边界说阴谋论。东北路EA爆仓，有没有可能就是被狙杀？
第一他公开了仓位
第二他公开了策略逻辑
如果你是国际投行，准备下海捕猎，当你发现完全可以借助一波基本面对它定点爆破时，你觉得你会怎么样？当阈值达到一定时，那血腥味自然会勾引来更强大的存在来捕杀你，行情涨跌背后都是利益，这一点特老板给我们演绎的还不够清楚吗？

人类是健忘的，关于世界各大银行操纵汇率案，被罚了这么多，他们还在继续干，可见这个生意利润多惊人，那么问题来了，利润从哪来？会不会就是东北路EA爆仓哪里来？汇率操纵案是指相关主体通过不正当手段影响汇率走势以谋取私利的案件，以下是两起典型案例：

2014全球五大跨国银行汇率操纵案：2014年11月12日，瑞银集团、汇丰银行、花旗银行、摩根大通银行以及苏格兰皇家银行因操纵汇率问题，收到英国、美国和瑞士金融监管机构高达34亿美元的巨额罚单。监管机构认定，五家银行在全球外汇交易市场试图操纵交易标准。事件曝光后，多家银行多名交易员被停职或开除。

欧盟五家银行汇率操纵案：2019年，因串谋操纵11种货币汇率，互相交换商业敏感信息和交易计划，欧盟对巴克莱、苏格兰皇家银行、花旗集团、摩根大通和三菱日联金融集团处以了10.7亿欧元（约合人民币84亿元）的罚款。这些银行的交易员通过线上聊天室“The Three Way Banana Split”和“The Essex Express”交换信息，据此作出外汇买入或卖出决定，从而操纵汇率。

凡事都有正有反，既然“不可能三角”成立，那么就应该有“相对稳定性三角”。这个三角如何建立？
第一角：资金限额，限额的标准是策略开仓滑点为基准。
第二角：以小博大和以大博小间穿插配合。
第三角：大钱跑套利，而后利润下发跑策略，策略在做差异性，趋势，对冲，突破。

下面实践结果：
第一角：4406和2422策略。



第二角：信号帮ID手动之神，以小博大的典范，目前已经出50W，账面10万不到。


第三角：信号帮B1,B2，欧元不倒翁，
B1:

B2:

欧元不倒翁：


我今天在一个同行群里交流，原话是这样说的。

爆仓当止损的策略，就要爆仓当止损，不要设置一些没用的条款来约束策略，爆仓当止损的目的肯定不是爆仓，是因为做复合利润的情况下，乱止损最后策略反而失去了它本来的“药性”，与其怕风险，不如盈利出本金或分批出金来的科学，既然跑复合利润策略就必须要扛单，要不止损跑出来就像我上面这个结果一样。 

跟很多朋友聊天都绕不开一个话题。我的模式是什么？先攒交易记录论证观点，没有交易记录之前闭嘴。然后用论证过的观点去第三方平台（信号帮，Followme）检验找差距。当差距不在时，策略也就成熟了，策略成熟后所需要的资源自然就浮出水面，因为懂的人一看就懂，不懂的人说破嘴皮也没用。

最后就是群体效应，当大家都因你受益，然后会门庭若市，高朋满座，一派欣欣向荣，走到哪都受欢迎时就该藏名了，毕竟事以秘成言以泄败的道理在东北路EA等顶流身上已经反复演绎。

祝大家交易顺利。

李莜阳
2025年7月4日