【ACY证券】关税不再推迟，9月降息无望，风险集中爆发！美股今晚危险了？！

PCE通胀大超预期，意味着关税开始抬高物价，美联储9月是否会降息就看今晚非农表现了。特朗普签署了8月1日关税行政令，这一次没有推迟，美股今晚可能会剧烈震荡。

昨日发生了什么？

美元：中美贸易会谈释放缓和态度，引发美元上涨。不过最重要的还是美国PCE物价报告，通胀率意外地全面高于预期。关税冲击开始体现，让美联储9月份是否降息存疑。美元随之大涨。非美货币随之集体下跌。

日元：日本经济产业大臣突然表示日本将毫不犹豫采取额外关税反制措施，同时央行行长植田和男称物价还是低于2%，因此维持宽松。日元因此暴跌，全天表现最差。

黄金：美元的上涨拖累黄金价格，不过金价的下跌稍显滞后，在美盘时段持续下滑。最终小幅下跌。

原油：油价同样受到美元上涨的拖累，高于预期的天然气库存同时对油价施压。最终大幅下跌。

美国股市：受前一日Meta与微软利好财报支撑，美股昨日早盘并未完全体现ADP就业数据与鲍威尔关于就业趋于平衡的负面信号。然而，正如笔者此前所言，强劲财报难以扭转大盘整体过度乐观的格局。昨日PCE通胀数据全面高于预期后，美股开盘即出现快速下挫。尤其在特朗普施压药企降价的背景下，医药板块大幅回落，进一步拖累指数表现。盘后，苹果财报超预期，但亚马逊三季度指引不及预期，再度打压市场情绪。

其他股指：日本、英国与澳洲股市随美股波动。

欧洲股指表现极差，特朗普寻求低药价对欧盟出口商不利，医药板块暴跌；另外，欧盟表示酒业将受到美国15%关税，酒业板块同样下挫；而降至15%关税的汽车板块同样表现不佳，法拉利带头下挫；奢侈品板块财报不佳，同样暴跌。

美国恢复对低价值包裹征收关税，引发中美新一轮贸易战担忧，中国AH股市开盘重挫。不过盘中，中美将贸易谈判再度延长90天，AH股市开始企稳。美股下跌时，中国股市反倒相对抗跌。

今日重要事件（澳洲东部时间）： 

8月1日 特朗普对等关税谈判截止日，铜关税生效日

22:30 美国7月失业率：预期4.2% 前值4.1%

22:30 美国7月非农就业人口变动：预期10.4万 前值14.7万

22:30 美国7月时薪环比：预期0.3% 前值0.2%

次日00:00 美国7月密歇根大学消费者信心指数终值：初值62

次日00:00 美国7月密歇根大学一年通胀预期：初值4.4%

次日 00:00 美国7月ISM制造业PMI：预期49.5 前值49

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。  

今日关注行情 

今晚美股将面临双重极端风险。

非农就业数据

昨夜公布的PCE数据释放了明显的利空信号：关税对通胀的影响已经开始显现。因此，今晚的非农数据至关重要。

若数据高于预期，将验证ADP数据及鲍威尔所提的就业平衡，美联储9月降息预期将显著降温，引发美元上行，并可能导致美股剧烈震荡后下跌。

对等关税落地

今晨，特朗普签署了多项关税行政令：

• 已达成“协议”的地区维持低关税：欧盟15%、日本15%、英国10%、越南20%、韩国15%
• 贸易逆差严重但未达成协议的国家被征收高关税：加拿大35%、印度25%、台湾20%、印尼19%
• 铜原材料关税豁免，但铜半成品（如铜线、铜卷）被征收50%关税

这些举措在市场预期之内，但各国的回应仍是关键，尤其是日本与韩国。两国均强调对美投资为“担保贷款”而非直接投资，可能引发特朗普不满。一旦关税超预期上调，将直接打压相关国家股市，并对美股形成拖累。近期欧洲与日本股市下跌，正是拖累美股的重要因素，若非科技股财报强劲，美股早已转入下行。考虑到今晚没有重要财报，美股的上行动力有限。

特朗普关税遭到起诉

另外美国联邦上诉法院正在对特朗普的关税权利进行庭辩，这同样增加了市场的波动风险。不过，即便特朗普方面败诉，这个案子还是会上诉到最高法院。因此在最高法院作出裁决之前，市场面临的仍然只是短期波动风险。

从行情来看，今晚的重点还是美国股市的极端下跌风险。可以考虑在关键位置布局突破跟空。

特朗普再次批评鲍威尔

另一个值得关注的焦点，是特朗普对美联储主席鲍威尔的强烈不满。本次利率决议结果，再次令特朗普“颜面无光”。若特朗普突然宣布下一任美联储主席人选，或直接公布候选名单，极可能引发美债利率飙升，同时导致美元大幅下跌。

无论是关税冲击引发的美股暴跌，还是美联储换任带来的美元走弱，都将为黄金提供短期强劲支撑。黄金价格受美股与美元双重影响。因此，日内可以关注黄金的突破性上涨机会。

消息突破策略 – 黄金兑美元 XAUUSD

日内交易策略：（均值回归）3300或3310突破跟涨

阻力参考：3300或3310（突破）；3330（止盈&突破）；3370-3375

支撑参考：3270（止损）

技术面：100均线向下，多单要设好止损。关注欧市盘中，以及美股开盘的金价动能，以消息面突破跟随为主。一旦出现极端行情，价格上不封顶。

强弱趋势策略 – 澳元兑美元 AUDUSD

日内交易策略：（趋势跟随）回踩0.646高位看跌，或突破0.642跟随看跌

阻力参考：0.646

支撑参考：0.642（突破）；0.64；0.638

技术面：100均线向下，受到双重趋势线压制，空头动能显著。交易策略以顺势跟随为主。可以配合美国高于预期的非农数据，突破前低点0.642后跟随做空。

消息突破策略 – 纳斯达克100指数 NAS100

日内与短线交易策略：（均值回归）突破23100跟空，或回踩23300高空

阻力参考：23500（止损）

支撑参考：23100（突破）；23000（突破）；22600；22300（短线）

技术面： 100均线向上，空单要设好止损。指数目前已经跌破上行趋势与颈线23300关口，下方空间已经打开。今晚重点关注关税与非农消息对行情的冲击，以及美股开盘的表现，一旦有空头力量释放，可以配合突破跟随做空。

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