TMGM每日市场8月7日

周四（8月7日）高盛集团表示，30%的美国衰退概率听起来像是一个危险信号，然而全球股市依然保持活跃，因为与市场涨势势头作对近乎非理性，关键点在于，市场看得不够远。这就是为什么会忽视经济可能的衰退风险。投资者会忽略劳动力市场可能出现的放缓，转而关注强劲的流动性以及人工智能和财政信贷扩张等结构性增长主题。在美国股市，尽管人们担心全面关税的影响，但强劲的企业盈利和对更低利率的押注，已使股价接近历史高点。在数据显示经济增长可能正在放缓之际，投资者也已纷纷重返科技巨头和人工智能交易。到2026年中期，美联储将降息超过100个基点。随着大量的短期国债发行向货币市场注入流动性，现金非常充裕。与此同时，在标普500指数从4月份由关税驱动的抛售中反弹后，快钱投资者已涌入市场。由于短期策略盛行且波动性受到抑制，很少有人愿意做空一个仍完好的上升趋势。美元指数下行至98.20；非美货币反弹，澳元兑美元到达0.6500，欧元兑美元上涨至1.1650附近，离岸人民币到达7.18。现货黄金震荡至3377美元附近，现货白银来到38.00美元附近。原油回落至65.50美元附近。

基本面: 周三公布的数据显示，欧元区6月零售销售增速快于预期，强化了欧元区仍能抵御贸易不确定性的观点。欧元区6月份零售额较上年同期增长3.1%，远高于预测的2.6%。由于全球贸易战打压信心，预计欧元区经济将在第二季度陷入困境，但从GDP数据到信心指数等一系列指标显示，欧元区经济表现良好。

技术面: 欧元兑美元H4级别大幅反弹，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线与量能柱在零轴附近顶背离缩量。欧盟统计局表示，零售额3.1%的年增长率是由非食品产品销售增长4.3%和汽车燃料销售增长4.0%推动的。

第一阻力位：1.1710                       第一支撑位：1.1600

第二阻力位：1.1760                       第二支撑位：1.1550

基本面: 英镑对英国央行周四会议的反应取决于利率决定的投票比例和央行对未来利率的指引。预计英国央行将以7比2的投票结果决定降息25个基点。不过，如果英国央行政策制定者像5月那样投票决定降息50个基点，也不会是什么大意外。这可能会引发英镑的抛售，而英国央行逐步谨慎降息的指引也会被取消。

技术面：英镑兑美元H4级别阶段性反弹，并在48日多空分界线上方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。投资者认为英国央行本周降息25个基点的可能性为96%，因此将焦点放在前瞻性指引上。

第一阻力位：1.3400                      第一支撑位：1.3290

第二阻力位：1.3450                       第二支撑位：1.3240

基本面：外汇期权市场的投资者正在为日元波动做准备，关注焦点是日本自民党将于8月8日周五召开的全体会议，届时首相石破茂的领导地位可能受到挑战。该会议因执政联盟失去参议院多数席位而被提前举行。尽管此次会议名义上并非为了决定石破茂的去留，但党内多个派系正在敦促石破茂辞职，这增加了政治不稳定和潜在领导人争夺的风险。

技术面：美元兑日元H4级别震荡反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。短期期权隐含波动率已小幅上升，反映出市场对会议结果及其对日本政策走向可能产生的影响存有较大疑虑。

阻力支撑位：

第一阻力位：148.40                          第一支撑位：146.80

第二阻力位：149.20                         第二支撑位：146.00

基本面：数据显示，澳大利亚第二季度核心通胀率进一步降温，为澳洲联储于8月启动货币政策宽松提供了更强依据。同比来看，该指标从第一季度的2.9%回落至2.7%，符合市场预期。此次核心通胀率仅在第一季度就进入了澳洲联储设定的2%-3%目标区间，表明决策层现在可以将政策重心从抑制通胀逐步转向支持经济增长。

技术面：澳元兑美元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。由于政府补贴等因素压低了整体通胀数据，所以澳洲联储更关注核心通胀指标。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6550                        第一支撑位：0.6460

第二阻力位：0.6590                        第二支撑位：0.6420

基本面：彭博社报道，上海期货交易所相关仓库持有的黄金库存已攀升至历史新高，这一迹象表明中国对黄金的需求依然强劲。超过36吨的金条已登记用于期货合约交割，投资者和银行正利用期货与实物黄金之间的价差获利。世界黄金协会表示，当前中国黄金交易需求十分旺盛，这源于期货需求激增引发的套利活动热潮。

技术面：黄金H4级别震荡徘徊，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近上方收敛。投资者在现货市场买入便宜的黄金并将其交付至交易所仓库。此后，这些黄金可用于抵消期货卖出，使其能够平仓获利。

阻力支撑位：

第一阻力位：3395.00                          第一支撑位：3360.00

第二阻力位：3412.00                          第二支撑位：3343.00

基本面：美国石油协会的数据显示，上周美国原油周库存减少420万桶，而此前一周为增加154万桶。美国原油库存的降幅超过了市场预期的180万桶，这表明需求强于预期。然而，OPEC+最近宣布将在9月把石油日产量提高54.7万桶，这实际上比预期更早结束了其最新一轮的减产措施，因此，在供应过剩的担忧下，油价可能会进一步下跌。

技术面：原油H4级别低位反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方底背离收敛。尽管美国原油库存下降和季节性需求信号提供了部分支撑，但价格和动量指标均预示着进一步走弱的风险。

阻力支撑位：

第一阻力位：68.00                           第一支撑位：63.00

第二阻力位：70.00                           第二支撑位：61.00

基本面：宝洁公司股价近期触及52周新低，标志着这家消费品巨头出现显著下滑，该公司股价在过去一年中下跌了15%。宝洁公司过去一年的股票表现反映了更广泛的市场挑战和影响其估值的内部因素。随着宝洁公司应对这些不利因素，投资者将密切关注任何可能影响其股价走势的战略调整或市场发展。

技术面：宝洁公司H4级别震荡反弹，并回到48日多空分界线附近。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方小幅扩张。TD Cowen将宝洁公司的目标价调整至168美元，理由是财年面临的挑战，如品类增长放缓和库存问题，但仍维持买入评级。

阻力支撑位：

第一阻力位：160.00                           第一支撑位：146.00

第二阻力位：167.00                           第二支撑位：140.00